IPO da Advit Jewels: Inscrições abrem amanhã com prêmio de 47% no GMP

A fabricante de joias artesanais sediada em Jaipur, Advit Jewels, está preparada para lançar seu IPO de ₹165,16 crore em 23 de junho de 2026, em meio a um entusiasmo significativo do mercado. Com um Grey Market Premium (GMP) girando em torno de 47%, os investidores vislumbram um potencial ganho na listagem, enquanto a empresa busca expandir sua marca tradicional, Rambhajo.

Detalhes do IPO e Cronograma de Inscrição

A oferta pública da Advit Jewels é uma emissão totalmente nova, consistindo em 1,20 crore de ações ordinárias, sem qualquer parcela alocada para uma Oferta de Venda (OFS). A empresa fixou a faixa de preço entre ₹130 e ₹138 por ação.

Os investidores podem participar do processo de licitação de 23 de junho de 2026 até o fechamento da oferta em 25 de junho de 2026. Para investidores de varejo, o lote mínimo é de 100 ações, exigindo um investimento de ₹13.800 no limite superior da faixa de preço. A alocação de ações é esperada até 29 de junho, com a listagem oficial na NSE e na BSE prevista para 1º de julho de 2026.

Uso Estratégico dos Recursos: Redução de Dívida e Crescimento

A empresa pretende utilizar os ₹165,16 crore arrecadados para fortalecer seu balanço patrimonial e impulsionar a expansão. A alocação de fundos é dividida estrategicamente em três pilares principais:

  • Capital de Giro: ₹65 crore serão destinados para atender aos requisitos incrementais de capital de giro para apoiar as operações contínuas.
  • Pagamento de Dívidas: ₹65 crore estão reservados para o pagamento ou antecipação de empréstimos existentes, uma medida projetada para reduzir custos de juros e aumentar a flexibilidade financeira.
  • Finalidades Corporativas Gerais: Os fundos restantes serão utilizados para objetivos operacionais estratégicos.

Artesanato Tradicional Encontra a Fabricação Moderna

Com sede no polo de joalheria de Jaipur, a Advit Jewels opera sob a marca "Rambhajo", especializando-se em joias de Kundan, Polki e cravejadas de diamantes. A empresa utiliza um modelo de negócio híbrido, operando principalmente no segmento B2B ao fornecer para revendedores e showrooms, ao mesmo tempo em que oferece serviços B2C personalizados.

Uma vantagem competitiva fundamental é sua instalação de fabricação totalmente integrada de 6.450 pés quadrados em Jaipur. Ao utilizar tecnologias avançadas, como impressoras 3D e unidades de fundição, juntamente com o artesanato manual qualificado, a empresa mantém o controle total sobre o ciclo de produção — desde o processamento do ouro até a inspeção final de qualidade.

Desempenho Financeiro e Perspectiva das Corretoras

A Advit Jewels demonstrou um sólido ímpeto financeiro. Para o período de nove meses encerrado em 31 de dezembro de 2025, a empresa reportou uma receita operacional de ₹123,79 crore e um lucro líquido de ₹25,44 crore.

A SBI Securities emitiu uma recomendação de "Assinar" (Subscribe) para o IPO. Embora observe que o valuation da empresa está em um múltiplo P/L anualizado de 18,6x (com base nos lucros de 9MFY26), a corretora argumenta que o prêmio é justificado por margens operacionais superiores em comparação com seus pares de B2B. Além disso, a SBI Securities destacou que o pagamento planejado da dívida por meio dos recursos do IPO deve impulsionar significativamente a lucratividade e os ganhos futuros.

Principais Conclusões

  • Forte Sentimento do Mercado: O IPO está sendo negociado com um Grey Market Premium (GMP) de aproximadamente 47%, sugerindo um preço de listagem estimado de ₹202 por ação.
  • Alocação Equilibrada de Fundos: Metade dos recursos (₹65 crore) será destinada ao pagamento de dívidas, enquanto a outra metade (₹65 crore) apoiará as necessidades de capital de giro.
  • Fundamentos Sólidos: A empresa reportou um lucro líquido de ₹25,44 crore para os nove meses encerrados em dezembro de 2025, sustentada por uma estrutura de fabricação integrada especializada.