IPO Advit Jewels відкривається завтра: GMP на рівні 47%; SBI Securities рекомендує «Підписатися»
Спеціаліст із виготовлення ювелірних виробів ручної роботи з Джайпура, компанія Advit Jewels, готується до запуску свого першого публічного розміщення акцій (IPO) обсягом 165,16 крор рупій 23 червня 2026 року. Завдяки сильним сигналам на сірому ринку та рейтингу «Підписатися» від провідних брокерських компаній, ринок уважно стежить за цим гравцем у сегменті преміальних ювелірних виробів.
Сильні настрої на сірому ринку та деталі IPO
IPO Advit Jewels викликає значний ажіотаж на сірому ринку: премія на сірому ринку (GMP) становить приблизно 47%. Виходячи з поточних тенденцій, очікується, що акції деблутують на рівні близько 202 рупій за акцію, що є суттєвим стрибком порівняно з верхньою межею цінового діапазону у 138 рупій.
Випуск є новим випуском акцій, що складається з 1,20 крора звичайних акцій на загальну суму 165,16 крор рупій. Примітно, що компонент пропозиції акцій (OFS) відсутній, а це означає, що всі кошти надійдуть безпосередньо компанії. IPO має відкритися для подання заявок 23 червня 2026 року і завершитися 25 червня 2026 року. Роздрібні інвестори можуть взяти участь з мінімальною інвестицією 13 800 рупій (100 акцій за верхньою межею цінового діапазону).
Стратегічне використання коштів: скорочення боргу та зростання
Компанія окреслила чітку дорожню карту використання капіталу, залученого шляхом публічного розміщення. Кошти призначені для трьох основних цілей:
- Оборотний капітал: 65 крор рупій будуть спрямовані на покриття додаткових потреб у оборотному капіталі для підтримки розширення бізнесу та повсякденної діяльності.
- Погашення боргу: 65 крор рупій будуть використані для погашення або дострокового погашення існуючих запозичень — цей крок спрямований на зміцнення балансу та підвищення довгострокової прибутковості.
- Загальнокорпоративні цілі: Решта коштів забезпечить фінансову гнучкість для досягнення стратегічних та операційних цілей.
Спадкова майстерність та фінансові показники
Працюючи під брендом 'Rambhajo', Advit Jewels використовує своє розташування в Джайпурі для спеціалізації на ювелірних виробах Kundan, Polki, з діамантами та дорогоцінним камінням. Компанія використовує повністю інтегрований виробничий комплекс площею 6 450 кв. футів, оснащений технологіями 3D-друку та передовими технологіями лиття, що дозволяє створювати високоякісні індивідуальні вироби з 14-каратного та 18-каратного золота.
З фінансової точки зору компанія продемонструвала стійке зростання. За дев'ятимісячний період, що закінчився 31 грудня 2025 року, Advit Jewels повідомила про операційний дохід у розмірі 123,79 крор рупій і чистий прибуток у розмірі 25,44 крор рупій, що свідчить про її здатність підтримувати здорову маржу під час масштабування.
Погляд брокера: чому SBI Securities рекомендує «Підписатися»
SBI Securities присвоїла IPO рейтинг «Підписатися». Хоча компанія оцінюється за річним коефіцієнтом P/E 18,6x (на основі прибутку за 9 місяців 2026 фінансового року), брокер стверджує, що ця премія виправдана її видатним профілем зростання.
Ключові причини позитивного прогнозу включають:
- Вища маржа: Компанія має вищу операційну маржу порівняно з багатьма своїми B2B-конкурентами.
- Фінансова дисципліна: Попри довший цикл оборотності капіталу через великі запаси, компанія продемонструвала покращення дисципліни завдяки позитивним операційним грошовим потокам.
- Зменшення боргового навантаження: Очікується, що заплановане погашення боргу за рахунок коштів від IPO ще більше підвищить майбутню прибутковість на акцію (EPS).
Основні висновки
- Високий інтерес ринку: IPO торгується з GMP ~47%, що передбачає потенційний лістинг на рівні 202 рупій проти верхньої межі цінового діапазону 138 рупій.
- Зміцнення фінансів: Половина коштів у розмірі 165,16 крор рупій буде використана саме для зменшення боргу, що, як очікується, підвищить майбутню прибутковість.
- Міцні фундаментальні показники: Маючи чистий прибуток у розмірі 25,44 крор рупій за останні дев'ять місяців, компанія демонструє високу здатність конвертувати виручку в прибуток.