IPO ของ Advit Jewels: เริ่มเปิดจองซื้อพรุ่งนี้ พร้อมพรีเมียม GMP สูงถึง 47%
Advit Jewels ผู้เชี่ยวชาญด้านเครื่องประดับทำมือจากเมืองชัยปุระ เตรียมเปิดเสนอขายหุ้นสามัญต่อประชาชนเป็นครั้งแรก (IPO) มูลค่า 165.16 สิบล้านรูปี ในวันที่ 23 มิถุนายน 2026 ด้วยราคาพรีเมียมในตลาดรอง (Grey Market Premium หรือ GMP) ที่ส่งสัญญาณถึงโอกาสในการทำกำไรจากการจดทะเบียนสูงถึง 47% ทำให้การเสนอขายครั้งนี้ได้รับความสนใจอย่างมากจากทั้งนักลงทุนรายย่อยและนักลงทุนสถาบัน
รายละเอียด IPO และกำหนดการจองซื้อ
การเสนอขาย IPO ของ Advit Jewels เป็นการเสนอขายหุ้นใหม่ทั้งหมดจำนวน 1.20 สิบล้านหุ้น โดยไม่มีการจัดสรรส่วนใดให้กับการเสนอขายหุ้นเดิมของผู้ถือหุ้นเดิม (Offer for Sale หรือ OFS) ทั้งนี้ บริษัทได้กำหนดช่วงราคาเสนอขายไว้ที่ 130 ถึง 138 รูปีต่อหุ้น
นักลงทุนสามารถเข้าร่วมกระบวนการเสนอซื้อได้ตั้งแต่วันที่ 23 มิถุนายน 2026 จนถึงวันปิดรับจองในวันที่ 25 มิถุนายน 2026 สำหรับนักลงทุนรายย่อย ขนาดขั้นต่ำในการจองซื้อคือ 100 หุ้น ซึ่งต้องใช้เงินลงทุน 13,800 รูปี ณ ระดับราคาบนสุด คาดว่าจะมีการจัดสรรหุ้นเสร็จสิ้นภายในวันที่ 29 มิถุนายน และมีกำหนดเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ NSE และ BSE อย่างเป็นทางการในวันที่ 1 กรกฎาคม 2026
การใช้เงินระดมทุนเชิงกลยุทธ์: การลดหนี้และการเติบโต
บริษัทได้วางแผนการใช้เงินระดมทุนจำนวน 165.16 สิบล้านรูปีจากการ IPO ไว้อย่างชัดเจน โดยแบ่งออกเป็น 3 เสาหลักสำคัญ ดังนี้:
- เงินทุนหมุนเวียน: จำนวน 65 สิบล้านรูปี จะถูกนำไปใช้เพื่อรองรับความต้องการเงินทุนหมุนเวียนที่เพิ่มขึ้นเพื่อสนับสนุนการขยายธุรกิจ
- การชำระคืนหนี้: อีก 65 สิบล้านรูปี จะถูกนำไปใช้เพื่อชำระหรือชำระคืนหนี้ที่มีอยู่ก่อนกำหนด ซึ่งเป็นความเคลื่อนไหวที่มุ่งเน้นการเสริมสร้างความแข็งแกร่งให้กับงบดุลและเพิ่มความสามารถในการทำกำไรโดยรวม
- วัตถุประสงค์ขององค์กร: เงินส่วนที่เหลือจะถูกนำไปใช้เพื่อวัตถุประสงค์ทั่วไปของบริษัทและเพื่อความคล่องตัวเชิงกลยุทธ์
โมเดลธุรกิจ: มรดกแห่งแบรนด์ "Rambhajo"
ด้วยสำนักงานใหญ่ตั้งอยู่ในเมืองชัยปุระซึ่งเป็นศูนย์กลางอัญมณี Advit Jewels ดำเนินธุรกิจภายใต้แบรนด์ "Rambhajo" โดยเชี่ยวชาญด้านเครื่องประดับทำมือระดับไฮเอนด์ รวมถึงเครื่องประดับ Kundan, Polki และเครื่องประดับประดับเพชร บริษัทใช้โมเดลธุรกิจแบบไฮบริด โดยเน้นการดำเนินงานในกลุ่ม B2B เป็นหลักผ่านการจัดส่งให้กับตัวแทนจำหน่ายและโชว์รูม พร้อมทั้งให้บริการลูกค้ากลุ่ม B2C ผ่านคอลเลกชันสั่งทำพิเศษ (bespoke)
บริษัทมีโรงงานผลิตแบบครบวงจรขนาด 6,450 ตารางฟุตในเมืองชัยปุระ ด้วยการใช้เทคโนโลยีสมัยใหม่ เช่น เครื่องพิมพ์ 3 มิติ ควบคู่ไปกับงานฝีมือดั้งเดิมของช่างศิลป์ ทำให้พวกเขาสามารถบริหารจัดการวงจรการผลิตทั้งหมด ตั้งแต่การแปรรูปทองคำไปจนถึงการตรวจสอบคุณภาพขั้นสุดท้ายได้ภายใต้หลังคาเดียวกัน
ผลประกอบการทางการเงินและมุมมองจากโบรกเกอร์
Advit Jewels แสดงให้เห็นถึงฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง สำหรับงวด 9 เดือนสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2025 บริษัทรายงานรายได้จากการดำเนินงานที่ 123.79 สิบล้านรูปี และมีกำไรสุทธิ 25.44 สิบล้านรูปี
SBI Securities ได้ออกคำแนะนำ 'Subscribe' (จองซื้อ) สำหรับ IPO นี้ แม้จะตั้งข้อสังเกตว่าค่า P/E แบบรายปีที่ 18.6 เท่า (อ้างอิงจากกำไรที่ระดับราคาบนสุด) นั้นสูงกว่าคู่แข่งบางราย แต่ทางโบรกเกอร์เชื่อว่าพรีเมียมดังกล่าวมีความสมเหตุสมผล เนื่องจากโปรไฟล์การเติบโตที่เหนือกว่าและอัตรากำไรจากการดำเนินงานที่แข็งแกร่งของบริษัท นอกจากนี้ การวางแผนลดหนี้ผ่านเงินระดมทุนจากการ IPO คาดว่าจะช่วยเพิ่มกำไรในอนาคตได้อย่างมีนัยสำคัญ
สรุปประเด็นสำคัญ
- ความเชื่อมั่นของตลาดที่แข็งแกร่ง: IPO นี้มีการซื้อขายในตลาดรอง (GMP) ที่ประมาณ 47% ซึ่งบ่งชี้ถึงราคาจดทะเบียนโดยประมาณที่ 202 รูปี เมื่อเทียบกับราคาเสนอขายที่ 138 รูปี
- การเสริมสร้างความแข็งแกร่งทางการเงิน: เงินระดมทุนส่วนใหญ่จาก 165.16 สิบล้านรูปี จะถูกนำไปใช้ในการชำระคืนหนี้ (65 สิบล้านรูปี) และเป็นเงินทุนหมุนเวียน (65 สิบล้านรูปี)
- โมเดลที่ขับเคลื่อนด้วยการเติบโต: ด้วยการมุ่งเน้นที่กลุ่มเครื่องประดับทำมือระดับพรีเมียมและการมีส่วนแบ่งในตลาด B2B ที่แข็งแกร่ง บริษัทแสดงให้เห็นถึงความสามารถในการทำกำไรที่ดี โดยมีกำไรสุทธิ 25.44 สิบล้านรูปีในงวด 9 เดือนล่าสุดที่รายงาน