La caída de los precios del petróleo impulsa a los mercados indios hacia una racha ganadora de 7 meses

Los índices de referencia de la renta variable india han logrado su racha ganadora semanal más larga en siete meses, impulsados por una caída significativa en los precios del petróleo crudo y señales favorables del banco central. A medida que las tensiones geopolíticas globales disminuyen, los inversores nacionales encuentran una renovada confianza en un mercado respaldado por la mejora de los indicadores macroeconómicos.

El desplome del petróleo crudo alivia la presión inflacionaria

Un catalizador importante para el reciente repunte del mercado es el enfriamiento de los precios mundiales de la energía. El crudo Brent cayó un 1,4 % hasta alcanzar los 72,7 dólares por barril, impulsado por un mayor movimiento de petroleros tras el acuerdo de paz inicial entre EE. UU. e Irán. Para la India, el tercer mayor importador de petróleo del mundo, este descenso es un acontecimiento crítico. Los precios más bajos del crudo abordan directamente las preocupaciones sobre el crecimiento y la inflación, proporcionando un respiro muy necesario para la economía nacional y reduciendo la presión del déficit fiscal.

Estabilidad monetaria y flujos de capital extranjero

El sentimiento se vio reforzado por las recientes medidas políticas destinadas a estabilizar la rupia y atraer capital extranjero. La postura del Reserve Bank of India (RBI), reforzada por los comentarios del gobernador Sanjay Malhotra descartando subidas de tipos a corto plazo, ha aportado claridad a los inversores. Se espera que los menores costes de endeudamiento respalden los beneficios corporativos, el gasto de los consumidores y las valoraciones generales del mercado.

Además, la eliminación por parte del gobierno de los impuestos sobre los bonos para los inversores extranjeros, combinada con la decisión del RBI de permitir préstamos contra depósitos en moneda extranjera, está diseñada para movilizar capital y apoyar las entradas de capital extranjero. Estas medidas actúan como un amortiguador contra los riesgos a corto plazo, como un monzón potencialmente por debajo de lo normal.

Rendimiento sectorial: el sector farmacéutico y el financiero lideran el camino

Mientras que el segmento más amplio de las empresas de mediana capitalización (mid-cap) experimentó una caída del 1,2 %, sectores específicos surgieron como claros ganadores durante la semana:

• Farmacéutico: El índice farmacéutico subió un 2,1 % esta semana. Esto se debió a la preferencia de los inversores por sectores con baja exposición a los riesgos del petróleo crudo y de El Niño, junto con informes de que la FDA de EE. UU. está entablando conversaciones con fabricantes de medicamentos indios sobre un fármaco contra el cáncer de importancia crítica.
• Financiero: Los sectores de gran peso mostraron resiliencia, con los prestamistas privados subiendo un 1,5 %, el sector financiero un 1,3 % y los bancos ganando un 0,9 % durante la semana.
• Aviación: Interglobe Aviation se posicionó como uno de los mejores rendimientos, subiendo un 8,5 % a medida que la caída de los precios del petróleo aliviaba las preocupaciones significativas sobre los costes operativos.
• Metales: Por el contrario, el sector de los metales se enfrentó a vientos en contra, registrando una pérdida semanal del 4,4 % debido a la debilidad de los precios mundiales y a las crecientes expectativas de subidas de tipos en EE. UU. en 2026.

Al cierre de la sesión, el Nifty 50 se situó en 24.056 (un 0,14 % arriba), mientras que el BSE Sensex alcanzó los 77.100,47 (un 0,14 % arriba), marcando una semana estable para los principales índices de referencia.

Conclusiones clave

• Vientos de cola energéticos: La caída del Brent a 72,7 dólares por barril ha aliviado significativamente las preocupaciones sobre la inflación y el crecimiento en la India.
• Apoyo de las políticas: La pausa del RBI en las subidas de tipos y las medidas para atraer depósitos en moneda extranjera están proporcionando una base estable para las entradas de capital en el mercado.
• Divergencia sectorial: Mientras que la aviación y el sector farmacéutico prosperaron gracias a los menores costes y a los avances regulatorios, el sector de los metales sufrió ante las presiones de los precios mundiales.