Il calo dei prezzi del petrolio spinge i mercati indiani verso una striscia vincente di 7 mesi

I principali indici azionari indiani hanno raggiunto la loro più lunga striscia vincente settimanale degli ultimi sette mesi, spinti da un significativo calo dei prezzi del petrolio greggio e dai segnali favorevoli della banca centrale. Con l'attenuarsi delle tensioni geopolitiche globali, gli investitori nazionali stanno ritrovando fiducia in un mercato sostenuto dal miglioramento degli indicatori macroeconomici.

Il crollo del petrolio greggio attenua la pressione inflazionistica

Un importante catalizzatore per il recente rally del mercato è il raffreddamento dei prezzi globali dell'energia. Il greggio Brent è sceso dell'1,4%, raggiungendo i 72,7 dollari al barile, spinto dall'aumento del movimento delle petroliere a seguito dell'accordo di pace iniziale tra Stati Uniti e Iran. Per l'India, terzo importatore mondiale di petrolio, questo calo rappresenta uno sviluppo critico. Prezzi del greggio più bassi rispondono direttamente alle preoccupazioni riguardanti la crescita e l'inflazione, offrendo un sollievo molto atteso all'economia nazionale e riducendo la pressione sul deficit fiscale.

Stabilità monetaria e afflussi esteri

Il sentiment è stato ulteriormente rafforzato dalle recenti mosse politiche volte a stabilizzare la rupia e ad attrarre capitali stranieri. La posizione della Reserve Bank of India (RBI), rafforzata dalle dichiarazioni del Governatore Sanjay Malhotra che escludono rialzi dei tassi nel breve termine, ha fornito chiarezza agli investitori. Si prevede che costi di indebitamento inferiori sosterranno gli utili aziendali, la spesa dei consumatori e le valutazioni complessive del mercato.

Inoltre, l'eliminazione da parte del governo delle tasse sulle obbligazioni per gli investitori stranieri, unita alla decisione della RBI di consentire prestiti su depositi in valuta estera, è progettata per mobilitare capitali e sostenere gli afflussi esteri. Queste misure fungono da cuscinetto contro i rischi a breve termine, come un monsone potenzialmente al di sotto della norma.

Performance settoriali: Pharma e Finanziari in testa

Mentre il segmento più ampio delle mid-cap ha registrato un calo dell'1,2%, specifici settori sono emersi come chiari vincitori durante la settimana:

• Farmaceutico: L'indice farmaceutico è salito del 2,1% questa settimana. Ciò è stato guidato dalla preferenza degli investitori per i settori con bassa esposizione ai rischi del petrolio greggio e di El Niño, insieme alle notizie secondo cui la FDA statunitense sta interagendo con i produttori di farmaci indiani riguardo a un farmaco oncologico critico.
• Finanziario: I settori di maggior peso hanno mostrato resilienza, con i prestatori privati in aumento dell'1,5%, il finanziario in rialzo dell'1,3% e le banche in crescita dello 0,9% durante la settimana.
• Aviazione: Interglobe Aviation si è distinta come una delle migliori performer, salendo dell'8,5% poiché il calo dei prezzi del petrolio ha alleviato significative preoccupazioni sui costi operativi.
• Metalli: Al contrario, il settore dei metalli ha affrontato venti contrari, registrando una perdita settimanale del 4,4% a causa della debolezza dei prezzi globali e delle crescenti aspettative di rialzi dei tassi negli Stati Uniti nel 2026.

Alla chiusura della sessione, il Nifty 50 si è attestato a 24.056 (in rialzo dello 0,14%), mentre il BSE Sensex ha raggiunto 77.100,47 (in rialzo dello 0,14%), segnando una settimana stabile per i principali indici di riferimento.

Punti chiave

• Vento favorevole per l'energia: Il calo del Brent a 72,7 dollari al barile ha attenuato significativamente le preoccupazioni su inflazione e crescita per l'India.
• Supporto politico: La pausa della RBI sui rialzi dei tassi e le misure per attrarre depositi in valuta estera stanno fornendo una base stabile per gli afflussi di mercato.
• Divergenza settoriale: Mentre l'aviazione e il farmaceutico hanno prosperato grazie ai minori costi e agli sviluppi normativi, il settore dei metalli ha sofferto a causa delle pressioni sui prezzi globali.