La chute des prix du pétrole propulse les marchés indiens dans une série de hausses de 7 mois

Les indices boursiers indiens ont enregistré leur plus longue série de hausses hebdomadaires en sept mois, portés par une baisse significative des prix du pétrole brut et des signaux favorables de la banque centrale. Alors que les tensions géopolitiques mondiales s'apaisent, les investisseurs nationaux retrouvent confiance dans un marché soutenu par l'amélioration des indicateurs macroéconomiques.

La chute du pétrole brut atténue les pressions inflationnistes

L'un des principaux catalyseurs du récent rallye boursier est le refroidissement des prix mondiaux de l'énergie. Le Brent a chuté de 1,4 % pour atteindre 72,7 $ le baril, sous l'effet d'une augmentation du mouvement des pétroliers suite à l'accord de paix initial entre les États-Unis et l'Iran. Pour l'Inde, troisième importateur mondial de pétrole, ce recul est un développement crucial. La baisse des prix du brut répond directement aux inquiétudes concernant la croissance et l'inflation, offrant un répit indispensable à l'économie nationale et réduisant la pression sur le déficit budgétaire.

Stabilité monétaire et flux de capitaux étrangers

Le sentiment de marché a été renforcé par les récentes mesures politiques visant à stabiliser la roupie et à attirer les capitaux étrangers. La position de la Reserve Bank of India (RBI), renforcée par les commentaires du gouverneur Sanjay Malhotra excluant des hausses de taux à court terme, a apporté de la clarté aux investisseurs. La baisse des coûts d'emprunt devrait soutenir les bénéfices des entreprises, la consommation des ménages et les valorisations globales du marché.

De plus, la suppression par le gouvernement des taxes sur les obligations pour les investisseurs étrangers, combinée à la décision de la RBI de permettre des prêts sur la base de dépôts en devises étrangères, vise à mobiliser les capitaux et à soutenir les flux entrants étrangers. Ces mesures agissent comme un tampon contre les risques à court terme, tels qu'une mousson potentiellement inférieure à la normale.

Performance sectorielle : les secteurs de la pharmacie et de la finance en tête

Alors que le segment plus large des moyennes capitalisations a enregistré un recul de 1,2 %, certains secteurs spécifiques se sont imposés comme de nets gagnants au cours de la semaine :

• Pharmaceutique : L'indice pharmaceutique a bondi de 2,1 % cette semaine. Cette progression a été portée par la préférence des investisseurs pour les secteurs peu exposés aux risques liés au pétrole brut et à El Niño, parallèlement aux rapports indiquant que la FDA américaine discute avec des fabricants de médicaments indiens concernant un médicament anticancéreux crucial.
• Finance : Les secteurs de poids lourd ont fait preuve de résilience, les prêteurs privés progressant de 1,5 %, la finance de 1,3 % et les banques de 0,9 % sur la semaine.
• Aviation : Interglobe Aviation s'est imposée comme l'un des meilleurs élèves, grimpant de 8,5 % alors que la baisse des prix du pétrole a atténué les inquiétudes majeures concernant les coûts opérationnels.
• Métaux : À l'inverse, le secteur des métaux a été confronté à des vents contraires, enregistrant une perte hebdomadaire de 4,4 % en raison de la faiblesse des prix mondiaux et des attentes croissantes de hausses de taux aux États-Unis en 2026.

À la clôture de la séance, le Nifty 50 s'établissait à 24 056 (en hausse de 0,14 %), tandis que le BSE Sensex atteignait 77 100,47 (en hausse de 0,14 %), marquant une semaine stable pour les principaux indices de référence.

Points clés à retenir

• Vents favorables de l'énergie : La chute du Brent à 72,7 $ le baril a considérablement atténué les inquiétudes liées à l'inflation et à la croissance pour l'Inde.
• Soutien politique : La pause de la RBI concernant les hausses de taux et les mesures visant à attirer les dépôts en devises étrangères fournissent une base stable pour les flux de capitaux sur le marché.
• Divergence sectorielle : Alors que l'aviation et la pharmacie ont profité de la baisse des coûts et des évolutions réglementaires, le secteur des métaux a souffert des pressions sur les prix mondiaux.