۵ تم اصلی بازارهای جهانی که باید زیر نظر داشت: ژئوپلیتیک، تورم و انتخابات
بازارهای جهانی در حال ورود به یک هفته حساس و پرریسک هستند که با تغییرات ژئوپلیتیک شکننده، دادههای حیاتی تورم و گذارهای سیاسی سرنوشتساز شناخته میشود. از تثبیت احتمالی قیمت نفت گرفته تا نتایج انتخاباتهای بزرگ، سرمایهگذاران باید در چشماندازی پیچیده از نوسانات و فرصتها حرکت کنند.
تغییرات ژئوپلیتیک و تنگه هرمز
امضای تفاهمنامه میان دونالد ترامپ، رئیسجمهور ایالات متحده و مسعود پزشکیان، رئیسجمهور ایران در کاخ ورسای، تنشهای خاورمیانه را به طور موقتی کاهش داده است. پس از هفتهها بلاتکلیفی در حوزه دریایی، نفتکشها اعلام موقعیت خود در تنگه هرمز را از سر گرفتهاند که باعث کاهش قیمت نفت به زیر مرز ۸۰ دلار شده است. اگرچه سهام و اوراق قرضه جهانی با این خبر رشد کردهاند، اما همچنان عدم قطعیت قابل توجهی وجود دارد. لغو گفتگوهای برنامهریزیشده در ژنو و حملات هوایی مداوم اسرائیل در لبنان نشان میدهد که بازارها نسبت به هر خبری که ثبات این آبراه حیاتی را تهدید کند، بسیار حساس باقی خواهند ماند.
نبرد علیه تورم مداوم
تورم همچنان موضوع اصلی سرمایهگذاران جهانی، به ویژه در ایالات متحده است. پس از نشست تهاجمی (Hawkish) فدرال رزرو، اکنون توجهها به شاخص قیمت هزینههای مصرف شخصی (PCE) معطوف شده که قرار است در ۲۵ ژوئن منتشر شود. با توجه به پیشبینیهای فدرال رزرو که نرخ PCE هسته را تا پایان سال ۳.۳ درصد برآورد میکند — که بسیار بالاتر از هدف ۲ درصدی است — بحثها درباره افزایش نرخ بهره ادامه دارد. علاوه بر این، نتایج فصلی شرکت Micron Technology در ۲۴ ژوئن، دیدگاههایی درباره تجارت نیمههادیها ارائه خواهد داد، در حالی که گزارش سود FedEx در ۲۳ ژوئن به عنوان یک شاخص حیاتی برای فعالیتهای اقتصادی جهانی و تقاضای لجستیک عمل خواهد کرد.
شاخصهای اقتصادی در استرالیا
در منطقه آسیا-اقیانوسیه، مسیر اقتصادی استرالیا زیر ذرهبین قرار دارد. پس از آنکه بانک مرکزی استرالیا (RBA) نرخ بهره را در سطح ۴.۳۵ درصد — بالاترین سطح در بازارهای توسعهیافته — ثابت نگه داشت، سرمایهگذاران منتظر دادههای جدید شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) در روز چهارشنبه و آمار نیروی کار در روز پنجشنبه هستند. چشمانداز اقتصادی به دلیل افزایش اخیر نرخ بیکاری به سطح ۴.۵ درصد، پیچیده شده است. در حال حاضر، قراردادهای سوآپ نرخ بهره نشاندهنده ۲۵ درصد احتمال افزایش نرخ در ماه اوت و ۶۶ درصد احتمال افزایش قبل از پایان سال است.
واگرایی سیاسی در کلمبیا
بازارهای آمریکای جنوبی خود را برای دور دوم انتخابات ریاستجمهوری در کلمبیا در این یکشنبه آماده میکنند. این رقابت دو مسیر اقتصادی کاملاً متفاوت را ارائه میدهد: ابلاردو دِ لا اسپریلا، وکیل راستگرا، در مقابل ایوان سپدا، سناتور چپگرا. در حال حاضر بازارها از اسپریلا حمایت میکنند، چرا که برنامههای او مبنی بر کاهش مالیات شرکتها و افزایش اکتشاف نفت، به عنوان محرکی برای اعتماد کسبوکارها دیده میشود. در مقابل، پیروزی سپدا، که به دنبال افزایش مالیات از ثروتمندان و محدود کردن اکتشاف سوختهای فسیلی است، میتواند باعث نوسان در داراییهای کلمبیا شده و بر شرکتهایی مانند Ecopetrol تأثیر بگذارد.
تأمین مالی اقلیمی و امنیت انرژی
لندن آماده میزبانی از یک گردهمایی عظیم اقلیمی است که در آن بیش از ۷۵,۰۰۰ شرکتکننده با هدف بسیج سرمایههای خصوصی برای گذار به اقتصاد کمکربن حضور مییابند. این بحثها در زمان حساسی انجام میشود، زیرا بسیاری از کشورهای توسعهیافته در حال تغییر بودجههای خود از کمکهای اقلیمی به سمت هزینههای دفاعی هستند. انتظار میرود همگرایی نگرانیهای مربوط به امنیت انرژی — که ناشی از تنشهای خاورمیانه است — و تقاضای سرسامآور برق برای مراکز داده هوش مصنوعی (AI)، بر گفتگوهای سیاستگذاران و رهبران شرکتها مسلط شود.
نکات کلیدی
- نوسانات ژئوپلیتیک: یادداشت تفاهم ایالات متحده و ایران قیمت نفت را به زیر ۸۰ دلار کاهش داده است، اما ثبات تنگه هرمز همچنان یک ریسک اصلی در بازار محسوب میشود.
- رصد تورم: دادههای PCE ایالات متحده و گزارش سود شرکتهای نیمهرسانا (Micron) در تعیین حرکت بعدی نرخ بهره و سهام فناوری بسیار حیاتی خواهند بود.
- تأثیر انتخابات: دور دوم انتخابات ریاستجمهوری کلمبیا تعیین خواهد کرد که آیا منطقه به سمت مقرراتزداییِ بازار-محور حرکت میکند یا به سمت افزایش مداخلات دولتی و مالیاتستانی.