۵ تم اصلی بازارهای جهانی: ژئوپلیتیک، تورم و ریسکهای انتخاباتی
بازارهای جهانی در حال ورود به یک هفته حساس و سرنوشتساز هستند که با توافق صلح شکننده در خاورمیانه، دادههای حیاتی تورم از ایالات متحده و انتخابات تعیینکننده در آمریکای جنوبی تعریف میشود. در حالی که سرمایهگذاران در حال پیمایش این چشماندازهای در حال تغییر هستند، انتظار میرود نوسانات در بازارهای سهام، کالا و فارکس همچنان بالا باقی بماند.
صلح شکننده: توافق ایالات متحده و ایران و نوسانات نفت
یک تغییر ژئوپلیتیک بزرگ با امضای یادداشت تفاهمی میان دونالد ترامپ، رئیسجمهور ایالات متحده و مسعود پزشکیان، رئیسجمهور ایران، برای پایان دادن به خصومتها در کاخ ورسای رخ داده است. این تحول پیش از این بر بازارهای انرژی تأثیر گذاشته و با شروع انتشار موقعیت تانکرهای نفت در تنگه هرمز، قیمت نفت به زیر ۸۰ دلار سقوط کرده است.
با این حال، بازار همچنان محتاط است. با لغو مذاکرات برنامهریزیشده در ژنو و حملات هوایی مداوم اسرائیل در لبنان، پایداری این توافق مورد تردید است. سرمایهگذاران منتظر هرگونه خبری هستند که نشاندهنده شکست دیپلماسی باشد، چرا که این امر میتواند به سرعت ترس از تأمین انرژی را دوباره شعلهور کند.
نبرد تورم: PCE ایالات متحده و سودآوری شرکتهای فناوری
تمرکز اقتصاد کلان به ایالات متحده معطوف شده است، زیرا شاخص قیمت هزینههای مصرف شخصی (PCE) در تاریخ ۲۵ ژوئن منتشر میشود. این یک معیار حیاتی برای فدرال رزرو است، بهویژه از آنجایی که پیشبینی میشود PCE هسته در پایان سال به ۳.۳٪ برسد که به طور قابل توجهی بالاتر از هدف ۲ درصدی است.
در تکمیل این دادههای کلان، بخش شرکتها نیز دیدگاههایی درباره سلامت اقتصاد جهانی ارائه خواهد داد:
- Micron Technology (۲۴ ژوئن): وضعیت صنعت پرنوسان نیمههادیها را ارزیابی خواهد کرد.
- FedEx (۲۳ ژوئن): به عنوان شاخصی برای تجارت جهانی و فعالیتهای اقتصادی، گزارش سودآوری آن به دقت مورد بررسی قرار خواهد گرفت.
چشمانداز انقباضی استرالیا
در منطقه آسیا-اقیانوسیه، استرالیا در آستانه انتشار دادههای کلیدی شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) و دادههای مربوط به بازار کار است. بانک مرکزی استرالیا (RBA) در حال حاضر نرخ بهره نقدی را در سطح ۴.۳۵٪ نگه داشته است که بالاترین میزان در بازارهای توسعهیافته است. با رسیدن نرخ بیکاری به اوج ۴.۵٪ در ماه مه، بازار دچار تردید شده است؛ قراردادهای سوآپ نرخ بهره نشاندهنده ۲۵٪ احتمال افزایش نرخ در ماه اوت و ۶۶٪ احتمال تغییر نرخ قبل از پایان سال است.
عدم قطعیت سیاسی در کلمبیا
کلمبیا این یکشنبه با برگزاری انتخابات دور دوم ریاستجمهوری، با لحظهای تعیینکننده روبروست. نتیجه این انتخابات نشاندهنده دو مسیر اقتصادی متفاوت است:
- آبلاردو دِ لا اسپریلا (راستگرا): بازارها از برنامههای او مبنی بر کاهش مالیات شرکتها، کاهش مداخلات دولتی و ازسرگیری اکتشافات نفت حمایت میکنند.
- ایوان سپدا (چپگرا): پیروزی سپدا میتواند به معنای افزایش مالیات بر ثروت و شرکتها، در کنار محدودیت در اکتشافات نفت و زغالسنگ باشد که پتانسیل تأثیر منفی شدیدی بر Ecopetrol و اعتماد عمومی سرمایهگذاران دارد.
تأمین مالی اقلیمی و امنیت انرژی
لندن در آستانه میزبانی از بزرگترین هفته اقلیمی تاریخ خود با حضور بیش از ۷۵,۰۰۰ شرکتکننده است. محور اصلی این رویداد، بسیج سرمایههای خصوصی برای گذار به اقتصاد کمکربن خواهد بود. این بحثها تحت تأثیر یک چالش دوگانه شدت یافته است: افزایش تقاضای برق از سوی مراکز داده هوش مصنوعی (AI) و نیاز مبرم به امنیت انرژی در میان تنشهای جاری در خاورمیانه.
نکات کلیدی
- ریسک ژئوپلیتیک: تفاهمنامه ایالات متحده و ایران باعث کاهش قیمت نفت شده است، اما نبود یک توافق دائمی، بازارهای انرژی را در حالت بیثباتی نگه داشته است.
- محرکهای سیاست پولی: دادههای تورم PCE ایالات متحده و ارقام CPI استرالیا، محرکهای اصلی انتظارات نرخ بهره خواهند بود.
- واگرایی سیاسی: انتخابات کلمبیا یک ریسک دوگانه برای داراییهای بازارهای نوظهور ایجاد میکند، که بستگی به این دارد که برنده طرفدار انقباض مالی باشد یا هزینههای اجتماعی.