5 Tema Pasaran Global: Geopolitik, Inflasi, dan Risiko Pilihan Raya

Pasaran global sedang memasuki minggu yang berisiko tinggi yang ditentukan oleh perjanjian damai yang rapuh di Timur Tengah, data inflasi kritikal dari AS, dan pilihan raya penting di Amerika Selatan. Memandangkan pelabur sedang mengharungi landskap yang berubah-ubah ini, turun naik dijangka kekal tinggi merentasi pasaran ekuiti, komoditi, dan forex.

Kedamaian yang Rapuh: Perjanjian AS-Iran dan Turun Naik Minyak

Satu anjakan geopolitik besar telah berlaku apabila Presiden AS Donald Trump dan Presiden Iran Masoud Pezeshkian menandatangani memorandum persefahaman untuk menamatkan permusuhan di Istana Versailles. Perkembangan ini telah pun memberi kesan kepada pasaran tenaga, dengan harga minyak jatuh di bawah $80 apabila kapal tangki mula menyiarkan kedudukan mereka melalui Selat Hormuz.

Walau bagaimanapun, pasaran kekal berwaspada. Dengan perbincangan yang dirancang di Geneva dibatalkan baru-baru ini dan serangan udara Israel yang berterusan di Lubnan, kemampanan perjanjian ini masih diragui. Pelabur akan memerhatikan sebarang tajuk berita yang menandakan kegagalan diplomasi, yang boleh mencetuskan semula kebimbangan bekalan tenaga dengan pantas.

Pertempuran Inflasi: PCE AS dan Pendapatan Teknologi

Fokus makroekonomi beralih ke Amerika Syarikat memandangkan indeks harga Perbelanjaan Penggunaan Peribadi (PCE) dijadualkan pada 25 Jun. Ini merupakan metrik kritikal bagi Rizab Persekutuan (Federal Reserve), terutamanya memandangkan PCE teras diunjurkan berakhir pada tahun ini pada 3.3%—jauh lebih tinggi daripada sasaran 2%.

Melengkapi data makro ini, sektor korporat akan memberikan gambaran tentang kesihatan ekonomi global:

  • Micron Technology (24 Jun): Akan memberikan gambaran semasa tentang industri semikonduktor yang tidak menentu.
  • FedEx (23 Jun): Sebagai penanda aras bagi perdagangan global dan aktiviti ekonomi, pendapatannya akan diperhatikan dengan teliti.

Prospek Pengetatan Australia

Di rantau Asia-Pasifik, Australia bersedia untuk mengeluarkan data Indeks Harga Pengguna (CPI) dan data buruh yang utama. Bank Rizab Australia (RBA) kini mengekalkan kadar tunai pada 4.35%, yang tertinggi dalam pasaran maju. Dengan kadar pengangguran mencecah paras tinggi 4.5% pada bulan Mei, pasaran kini tidak menentu; swap kadar faedah menunjukkan peluang 25% untuk kenaikan kadar pada bulan Ogos dan peluang 66% untuk perubahan sebelum akhir tahun.

Ketidakpastian Politik di Colombia

Colombia menghadapi detik penentu pada Ahad ini dengan pilihan raya pusingan kedua presiden. Keputusannya mewakili dua trajektori ekonomi yang berbeza:

  • Abelardo De La Espriella (Sayap Kanan): Pasaran menyokong platform beliau yang melibatkan cukai korporat yang lebih rendah, pengurangan campur tangan negara, dan pembaharuan penerokaan minyak.
  • Ivan Cepeda (Sayap Kiri): Kemenangan bagi Cepeda boleh bermaksud cukai yang lebih tinggi ke atas kekayaan dan korporat, di samping had terhadap penerokaan minyak dan arang batu, yang berpotensi memberi kesan berat kepada Ecopetrol dan keyakinan pelabur secara umum.

Pembiayaan Iklim dan Keselamatan Tenaga

London bakal menganjurkan minggu iklim terbesarnya setakat ini, yang menampilkan lebih 75,000 peserta. Tema utamanya adalah mobilisasi modal swasta untuk peralihan rendah karbon. Perbincangan ini semakin sengit disebabkan oleh cabaran dwi-aspek: permintaan kuasa yang meningkat daripada pusat data AI dan keperluan mendesak untuk keselamatan tenaga di tengah-tengah ketegangan Timur Tengah yang berterusan.

Ringkasan Utama

  • Risiko Geopolitik: Memorandum AS-Iran telah menurunkan harga minyak, namun ketiadaan perjanjian kekal menyebabkan pasaran tenaga berada dalam keadaan berwaspada.
  • Pemacu Dasar Monetari: Data inflasi PCE AS dan angka CPI Australia akan menjadi pemacu utama bagi jangkaan kadar faedah.
  • Percanggahan Politik: Pilihan raya Colombia membentangkan risiko binari bagi aset pasaran sedang membangun, bergantung kepada sama ada pemenang menyokong pengetatan fiskal atau perbelanjaan sosial.