Prospek Pasaran Global: 5 Tema Utama yang Membentuk Minggu Hadapan

Landskap kewangan global sedang memasuki minggu yang tidak menentu, yang dicirikan oleh peralihan geopolitik yang rapuh, data inflasi yang kritikal, dan peralihan politik yang signifikan. Daripada perjanjian damai sementara di Timur Tengah kepada pilihan raya penting di Amerika Selatan, pelabur perlu mengharungi rangkaian pemacu makro yang kompleks.

Peralihan Geopolitik: Perjanjian AS-Iran dan Ketidaktentuan Harga Minyak

Satu perkembangan besar telah muncul apabila Presiden AS Donald Trump dan Presiden Iran Masoud Pezeshkian menandatangani memorandum persefahaman di Versailles untuk menamatkan konflik mereka. Berita ini telah mengejutkan pasaran tenaga, dengan harga minyak jatuh di bawah $80 apabila kapal tangki mula belayar melalui Selat Hormuz selepas berminggu-minggu disembunyikan.

Walau bagaimanapun, optimisme pasaran kekal berhati-hati. Dengan perbincangan yang dirancang di Geneva dibatalkan dan serangan udara Israel yang berterusan di Lubnan, kestabilan perjanjian ini masih belum terbukti. Pelabur akan memantau tajuk berita dengan teliti untuk melihat sama ada memorandum ini berkembang menjadi perjanjian kekal atau jika titik panas serantau mengganggu kenaikan semasa dalam saham dan bon.

Pemantauan Inflasi: Data AS dan Pendapatan Semikonduktor

Sentimen ekonomi akan sangat dipengaruhi oleh kemas kini inflasi AS. Susulan mesyuarat Federal Reserve yang bersifat 'hawkish', indeks harga Perbelanjaan Penggunaan Peribadi (PCE) yang akan datang pada 25 Jun adalah kritikal. Unjuran Fed semasa menunjukkan PCE teras boleh berakhir pada 3.3% pada akhir tahun, jauh lebih tinggi daripada sasaran 2%.

Dari sudut korporat, dua laporan pendapatan utama akan memberikan gambaran tentang kesihatan ekonomi global:

• Micron Technology (24 Jun): Dijangka akan memberikan penilaian semasa terhadap sektor semikonduktor yang mempunyai permintaan tinggi.
• FedEx (23 Jun): Bertindak sebagai penanda aras bagi aktiviti perdagangan dan logistik global.

Imbangan Ekonomi Australia yang Mencabar

Di rantau Asia-Pasifik, dasar bank pusat Australia sedang diperhatikan dengan teliti. Selepas mengekalkan kadar tunai pada 4.35%—yang tertinggi dalam pasaran maju—Reserve Bank of Australia (RBA) menghadapi dilema. Walaupun data bulan Mei menunjukkan inflasi yang semakin perlahan, kadar pengangguran secara tidak dijangka meningkat kepada paras tinggi 4.5%.

Pelabur sedang menantikan Indeks Harga Pengguna (CPI) pada hari Rabu dan data buruh pada hari Khamis. Swap kadar faedah semasa menunjukkan peluang 25% untuk kenaikan kadar pada bulan Ogos dan kebarangkalian 66% untuk perubahan sebelum akhir tahun.

Pilihan Raya Colombia: Kisah Dua Laluan Ekonomi

Pilihan raya presiden pusingan kedua di Colombia pada hari Ahad membentangkan pilihan yang ketara bagi kestabilan pasaran. Pengundi sedang memilih antara Abelardo De La Espriella yang berhaluan kanan dan Ivan Cepeda yang berhaluan kiri.

• Keutamaan Pasaran: Pelabur menyokong De La Espriella, yang platformnya merangkumi pengurangan cukai korporat dan pembaharuan penerokaan minyak yang dijangka akan meningkatkan keyakinan perniagaan.
• Faktor Risiko: Kemenangan bagi Cepeda, yang bertujuan untuk memperluas perbelanjaan sosial dan mengenakan cukai kepada golongan kaya, boleh memberi tekanan berat kepada aset Colombia dan menjejaskan syarikat seperti Ecopetrol.

Kewangan Iklim dan Keselamatan Tenaga

Ketika London menganjurkan minggu iklim terbesarnya yang pernah diadakan dengan lebih 75,000 peserta, tumpuan beralih kepada mobilisasi modal swasta untuk peralihan rendah karbon. Perbincangan ini berlangsung dalam suasana kebimbangan keselamatan tenaga yang meningkat, didorong oleh ketegangan di Timur Tengah dan permintaan kuasa yang besar daripada pusat data AI baharu.

Ringkasan Utama

• Kerapuhan Geopolitik: Walaupun MOU AS-Iran telah menurunkan harga minyak di bawah $80, ketiadaan perjanjian kekal menyebabkan pasaran tenaga berada dalam keadaan berwaspada.
• Tekanan Inflasi: Data PCE AS dan laporan inflasi RBA yang akan datang akan menjadi pemacu utama bagi jangkaan kadar faedah global.
• Percanggahan Politik: Keputusan pilihan raya Colombia akan menentukan sama ada rantau tersebut bergerak ke arah pengetatan fiskal atau perluasan perbelanjaan sosial.