5 Tema Pasaran Global untuk Diperhatikan: Geopolitik, Inflasi, dan Pilihan Raya

Pasaran global memasuki minggu berisiko tinggi yang ditentukan oleh rundingan damai yang rapuh di Timur Tengah, data inflasi kritikal dari AS, dan pilihan raya penting di Amerika Selatan. Memandangkan pelabur sedang mengharungi landskap yang berubah-ubah ini, turun naik dijangka kekal tinggi merentasi pasaran ekuiti, komoditi, dan forex.

Peralihan Geopolitik dan Selat Hormuz

Landskap tenaga global telah dikejutkan oleh memorandum persefahaman yang ditandatangani antara Presiden AS Donald Trump dan Presiden Iran Masoud Pezeshkian di Istana Versailles. Langkah sementara ke arah menamatkan permusuhan ini telah pun memberi kesan kepada harga minyak, menjatuhkannya ke bawah paras $80 apabila kapal tangki mula menyiarkan kedudukan mereka melalui Selat Hormuz.

Walau bagaimanapun, optimisme pasaran kekal berhati-hati. Dengan rundingan yang dirancang di Geneva dibatalkan baru-baru ini dan serangan udara Israel yang berterusan di Lubnan, persoalan utama bagi pedagang adalah sama ada perjanjian ini dapat beralih kepada persetujuan kekal. Pelabur akan memantau berita utama dengan teliti untuk sebarang tanda perjanjian tersebut terbatal, yang boleh mencetuskan semula turun naik pasaran tenaga dengan serta-merta.

Inflasi AS dan Penanda Aras Korporat

Fokus makroekonomi beralih ke Amerika Syarikat memandangkan indeks harga Perbelanjaan Penggunaan Peribadi (PCE) dijadualkan pada 25 Jun. Data ini menyusuli mesyuarat Federal Reserve yang bersifat hawkish di mana unjuran menunjukkan PCE teras boleh berakhir pada 3.3% pada akhir tahun—jauh lebih tinggi daripada sasaran 2%.

Dari sudut korporat, dua laporan pendapatan utama akan berfungsi sebagai barometer ekonomi:

  • FedEx (23 Jun): Sebagai gergasi penghantaran global, keputusannya akan bertindak sebagai penanda aras bagi perdagangan global dan aktiviti ekonomi.
  • Micron Technology (24 Jun): Laporan ini akan memberikan pandangan kritikal tentang kesihatan industri semikonduktor dan perdagangan teknologi dipacu AI yang sedang berlangsung.

Imbangan Ekonomi Australia yang Mencabar

Di rantau Asia-Pasifik, Reserve Bank of Australia (RBA) sedang diperhatikan dengan teliti. Selepas mengekalkan kadar tunai pada 4.35%—yang tertinggi dalam pasaran maju—bank pusat tersebut sedang mempertimbangkan kenaikan lanjut untuk menangani tekanan harga yang berterusan.

Pasaran sedang menantikan dua titik data kritikal: Indeks Harga Pengguna (CPI) pada hari Rabu dan angka pasaran buruh pada hari Khamis. Dengan kadar pengangguran yang baru-baru ini mencecah paras tinggi 4.5%, RBA menghadapi tugas mengimbangi yang sukar. Pada masa ini, swap kadar faedah menunjukkan kebarangkalian sebanyak 66% untuk kenaikan kadar menjelang akhir tahun.

Ketidaktentuan Politik di Colombia

Pasaran Amerika Selatan menghadapi ketidaktentuan memandangkan Colombia akan menghadapi pilihan raya presiden pusingan kedua pada Ahad ini. Pertandingan ini menampilkan dua ideologi ekonomi yang berbeza:

  • Abelardo De La Espriella (Sayap Kanan): Pasaran menyokong platform beliau yang melibatkan cukai korporat yang lebih rendah, campur tangan negara yang lebih kecil, dan penerokaan minyak yang diperbaharui.
  • Ivan Cepeda (Sayap Kiri): Kemenangan bagi Cepeda berkemungkinan bermaksud cukai yang lebih tinggi ke atas individu kaya dan korporat, di samping had terhadap penerokaan minyak dan arang batu, yang berpotensi memberi kesan kepada saham Ecopetrol.

Agenda Iklim Global

Akhir sekali, London akan menjadi tuan rumah kepada perhimpunan iklim besar-besaran dengan lebih 75,000 peserta. Perbincangan akan tertumpu kepada mobilisasi modal swasta untuk peralihan rendah karbon. Titik ketegangan utama bagi penggubal dasar adalah mengimbangi keselamatan tenaga—yang menjadi rumit akibat ketegangan di Timur Tengah dan lonjakan permintaan kuasa daripada pusat data AI—berbanding keperluan mendesak untuk pembiayaan iklim di tengah-tengah peningkatan perbelanjaan pertahanan global.

Ringkasan Utama

  • Ketidaktentuan Tenaga: Pantau perjanjian damai AS-Iran dengan teliti; sebarang kegagalan boleh menyebabkan harga minyak melonjak melebihi $80.
  • Pemantauan Inflasi: Data PCE AS dan CPI Australia akan menjadi pemacu utama bagi jangkaan dasar bank pusat.
  • Risiko Politik: Keputusan pilihan raya Colombia akan menentukan sama ada aset Amerika Selatan akan mengalami lonjakan atau jualan besar-besaran.