Pasaran Global Di Bawah Tekanan: Harga Minyak Melonjak Berikutan Ketegangan di Timur Tengah Meningkat

Pasaran kewangan global menghadapi penurunan pada Isnin ini apabila ketegangan di Timur Tengah yang semakin meningkat dan ketidakpastian geopolitik mencetuskan kebimbangan terhadap kadar faedah yang lebih tinggi. Walaupun saham Asia bergelut, harga tenaga meningkat dengan ketara, mencerminkan premium risiko yang lebih tinggi dalam ekonomi global.

Ketidaktentuan Geopolitik Memacu Kenaikan Harga Minyak dan Hasil Bon

Pemacu utama ketidakstabilan pasaran kekal pada proses perdamaian yang rapuh di Timur Tengah. Ketegangan meningkat susulan pengumuman Tehran bahawa ia sekali lagi telah menutup Selat Hormuz, sebuah titik sempit maritim yang kritikal. Data penjejakan menunjukkan penurunan ketara dalam trafik kapal, dengan hanya 26 kapal melintasi pada hari Sabtu berbanding 32 pada hari Jumaat.

Gangguan ini menyebabkan harga tenaga melonjak lebih tinggi, dengan kontrak hadapan minyak mentah Brent meningkat 1.1% kepada $81.43 se tong. Minyak mentah AS juga mencatatkan lonjakan ketara, mengukuh 2.7% kepada $78.70 se tong. Memandangkan ketidakpastian semakin meningkat, pelabur beralih kepada aset yang lebih selamat, menyebabkan hasil bon meningkat dan memberi tekanan kepada komoditi yang tidak membayar faedah seperti emas, yang menyusut 0.1% kepada $4,154 per auns.

Kebimbangan Kadar Faedah Meningkat dan Prospek Dasar Fed

Pendirian "hawkish" yang diambil oleh Federal Reserve telah memberi kesan kepada pasaran hutang. Pelabur kini mengambil kira kebarangkalian sebanyak 75% untuk kenaikan kadar faedah seawal September, dengan kontrak hadapan menunjukkan pengetatan sebanyak 38 mata asas menjelang akhir tahun. Peralihan ini telah mendorong hasil nota Perbendaharaan 2 tahun kepada 4.2276%, tahap tertinggi sejak awal 2025.

Perhatian kini tertumpu kepada data inflasi teras AS yang akan datang, yang dijangka pada Khamis ini, yang diramalkan meningkat sedikit kepada 3.4% untuk bulan Mei. Sebarang bacaan yang lebih tinggi daripada jangkaan boleh mengukuhkan lagi dasar monetari agresif Fed. Fabio Bassi dari JPMorgan menyatakan bahawa walaupun unjuran asas mereka mencadangkan kenaikan yang lebih lewat, "margin ralat" berkaitan inflasi adalah terhad, yang menunjukkan risiko pengetatan lebih awal.

Prestasi Pasaran Serantau dan Kemelut Politik

Kesan daripada peralihan global ini dapat dilihat merentasi pelbagai indeks:

  • Asia: Kebanyakan pasaran menyusut, termasuk Korea Selatan, yang jatuh 0.9% susulan lonjakan besar sebanyak 11% minggu lepas yang didorong oleh permintaan semikonduktor. Walau bagaimanapun, Nikkei Jepun berjaya mencatatkan kenaikan 0.7%.
  • Amerika Syarikat: Kontrak hadapan S&P 500 menyusut sebanyak 0.5%, manakala kontrak hadapan Nasdaq jatuh 0.7%.
  • Eropah: Indeks utama seperti EUROSTOXX 50 dan DAX masing-masing mencatatkan penurunan sebanyak 0.5% dan 0.3%.
  • United Kingdom: Sterling menyusut kepada $1.3210 berikutan ketidakpastian politik yang semakin meningkat berkaitan masa depan Perdana Menteri Keir Starmer dalam Parti Buruh.

Kekuatan dolar AS juga jelas kelihatan, dengan pasangan USD/JPY disokong pada 161.44 yen, terapung berhampiran tahap rintangan yang ketara.

Ringkasan Utama

  • Ketidaktentuan Tenaga: Ketegangan di Timur Tengah dan ancaman terhadap Selat Hormuz telah melonjakkan minyak mentah Brent melebihi $81, sekali gus meningkatkan risiko inflasi global.
  • Pengetatan Dasar Monetari: Pasaran mengambil kira kebarangkalian tinggi kenaikan kadar faedah Fed pada bulan September, didorong oleh ulasan bank pusat yang "hawkish" dan kenaikan hasil bon.
  • Fokus Inflasi: Data inflasi teras AS yang akan datang (diramalkan pada 3.4%) akan menjadi pemangkin kritikal dalam menentukan langkah seterusnya dalam pasaran ekuiti dan bon global.