Wereldwijde markten onder druk: Olie stijgt door toenemende spanningen in het Midden-Oosten
De wereldwijde financiële markten kenden deze maandag een daling, doordat de escalerende spanningen in het Midden-Oosten en geopolitieke onzekerheid de vrees voor hogere rentestanden aanwakkerden. Terwijl Aziatische aandelen het moeilijk hadden, stegen de energieprijzen aanzienlijk, wat wijst op een hogere risicopremie in de wereldeconomie.
Geopolitieke volatiliteit drijft olie en obligatierendementen op
De belangrijkste drijfveer achter de marktonstabiliteit blijft het fragiele vredesproces in het Midden-Oosten. De spanningen liepen op na de aankondiging van Teheran dat het opnieuw de Straat van Hormuz heeft gesloten, een cruciaal maritiem knelpunt. Trackinggegevens lieten een opmerkelijke daling in het scheepvaartverkeer zien, waarbij op zaterdag slechts 26 schepen passeerden, vergeleken met 32 op vrijdag.
Deze verstoringen zorgden voor hogere energieprijzen, waarbij Brent crude-futures met 1,1% stegen naar $81,43 per vat. Ook Amerikaanse ruwe olie zag een flinke sprong en steeg met 2,7% naar $78,70 per vat. Naarmate de onzekerheid toeneemt, vluchten beleggers naar veiligere activa, wat de obligatierendementen doet stijgen en druk uitoefent op grondstoffen die geen rente genereren, zoals goud, dat met 0,1% daalde naar $4.154 per ounce.
Toenemende vrees voor rentestijgingen en vooruitblik op het beleid van de Fed
Het strikte (hawkish) standpunt van de Federal Reserve heeft voor schokgolven gezorgd op de schuldenmarkten. Beleggers prijzen nu een kans van 75% in op een renteverhoging al in september, waarbij futures wijzen op een verkrapping van 38 basispunten tegen het einde van het jaar. Deze verschuiving heeft de rendementen op 2-jarige Treasury-notes opgedreven naar 4,2276%, het hoogste niveau sinds begin 2025.
Alle ogen zijn nu gericht op de aanstaande Amerikaanse kerninflatiecijfers die deze donderdag worden verwacht, die naar verwachting licht zullen stijgen naar 3,4% voor mei. Elke waarde die hoger uitvalt dan verwacht, zou het agressieve monetaire beleid van de Fed verder kunnen verstevigen. Fabio Bassi van JPMorgan merkte op dat hoewel hun basislijn wijst op een latere verhoging, de "marge voor fouten" met betrekking tot inflatie beperkt is, wat duidt op risico's van een eerdere verkrapping.
Regionale marktprestaties en politieke onrust
De impact van deze wereldwijde verschuivingen was zichtbaar in diverse indices:
- Azië: De meeste markten daalden, waaronder Zuid-Korea, dat met 0,9% zakte na een enorme stijging van 11% vorige week, gedreven door de vraag naar halfgeleiders. De Japanse Nikkei wist echter een winst van 0,7% te boeken.
- Verenigde Staten: S&P 500-futures daalden met 0,5%, terwijl Nasdaq-futures met 0,7% zakten.
- Europa: Belangrijke indices zoals de EUROSTOXX 50 en de DAX zagen dalingen van respectievelijk 0,5% en 0,3%.
- Verenigd Koninkrijk: Het Britse pond daalde naar $1,3210 naarmate de politieke onzekerheid rond de toekomst van premier Keir Starmer binnen de Labour Party toenam.
De kracht van de Amerikaanse dollar was ook duidelijk zichtbaar, waarbij het USD/JPY-paar werd ondersteund op 161,44 yen, schommelend nabij belangrijke weerstandsniveaus.
Belangrijkste conclusies
- Energievolatiliteit: Spanningen in het Midden-Oosten en dreigingen voor de Straat van Hormuz hebben Brent crude boven de $81 gestuwd, wat de wereldwijde inflatierisico's vergroot.
- Verkrapping van het monetaire beleid: De markten prijzen een hoge waarschijnlijkheid in van een renteverhoging door de Fed in september, gedreven door het strikte commentaar van de centrale bank en stijgende obligatierendementen.
- Focus op inflatie: De aanstaande Amerikaanse kerninflatiecijfers (verwacht op 3,4%) zullen de cruciale katalysator zijn voor de volgende beweging op de wereldwijde aandelen- en obligatiemarkten.