Küresel Piyasalar Baskı Altında: Orta Doğu'daki Gerilimler Artarken Petrol Yükselişe Geçti
Orta Doğu'da tırmanan gerilimler ve jeopolitik belirsizliklerin daha yüksek faiz oranları korkusunu tetiklemesiyle, küresel finans piyasaları bu Pazartesi düşüşle karşı karşıya kaldı. Asya hisseleri zorlanırken, enerji fiyatları küresel ekonomideki artan risk primini yansıtacak şekilde önemli ölçüde yükseldi.
Jeopolitik Oynaklık Petrol ve Tahvil Getirilerini Yukarı Çekiyor
Piyasa istikrarsızlığının temel itici gücü, Orta Doğu'daki kırılgan barış süreci olmaya devam ediyor. Tahran'ın, kritik bir deniz geçiş noktası olan Hürmüz Boğazı'nı bir kez daha kapattığını duyurmasının ardından gerilimler tırmandı. Takip verileri, Cuma günü 32 geminin geçiş yaptığına kıyasla Cumartesi günü sadece 26 geminin geçiş yapmasıyla gemi trafiğinde belirgin bir düşüş olduğunu gösterdi.
Bu aksaklıklar enerji fiyatlarını yukarı çekti; Brent ham petrol vadeli işlemleri %1,1 artarak varil başına 81,43 dolara yükseldi. ABD ham petrolü de %2,7'lik önemli bir sıçrama yaparak varil başına 78,70 dolara çıktı. Belirsizlik arttıkça yatırımcılar güvenli varlıklara yöneliyor; bu durum tahvil getirilerinin yükselmesine neden olurken, ons başına %0,1 düşerek 4.154 dolara gerileyen altın gibi faiz getirisi olmayan emtialar üzerinde baskı oluşturuyor.
Artan Faiz Oranı Korkuları ve Fed Politika Görünümü
Federal Rezerv'in (Fed) şahin duruşu borç piyasalarında dalgalanmalara yol açtı. Yatırımcılar şu anda en erken Eylül ayında bir faiz artırımı olasılığını %75 olarak fiyatlıyor; vadeli işlemler yıl sonuna kadar 38 baz puanlık bir sıkılaşmaya işaret ediyor. Bu değişim, 2 yıllık Hazine tahvili getirilerini 2025 başından bu yana en yüksek seviyesi olan %4,2276'ya taşıdı.
Tüm gözler şimdi bu Perşembe açıklanması beklenen ve Mayıs ayı için %3,4'e hafif bir yükseliş öngörülen ABD çekirdek enflasyon verilerinde. Beklentilerin üzerinde gelecek herhangi bir veri, Fed'in agresif para politikasını daha da pekiştirebilir. JPMorgan'dan Fabio Bassi, temel senaryolarının daha geç bir faiz artışına işaret etmesine rağmen, enflasyon konusundaki "hata payının" sınırlı olduğunu belirterek daha erken bir sıkılaşma riskine dikkat çekti.
Bölgesel Piyasa Performansı ve Siyasi Karışıklık
Bu küresel değişimlerin etkisi çeşitli endekslerde görüldü:
- Asya: Geçen hafta yarı iletken talebiyle yaşanan %11'lik devasa yükselişin ardından %0,9 düşen Güney Kore de dahil olmak üzere çoğu piyasa geriledi. Ancak Japonya'nın Nikkei endeksi %0,7'lik bir kazanç sağladı.
- Amerika Birleşik Devletleri: S&P 500 vadeli işlemleri %0,5 gerilerken, Nasdaq vadeli işlemleri %0,7 düştü.
- Avrupa: EUROSTOXX 50 ve DAX gibi ana endeksler sırasıyla %0,5 ve %0,3 oranında düşüş kaydetti.
- Birleşik Krallık: Başbakan Keir Starmer'ın İşçi Partisi içindeki geleceğine dair artan siyasi belirsizlik nedeniyle Sterlin 1,3210 dolara geriledi.
ABD dolarının gücü de belirgindi; USD/JPY paritesi önemli direnç seviyelerinin yakınında seyrederek 161,44 yen seviyesinde destek buldu.
Önemli Çıkarımlar
- Enerji Oynaklığı: Orta Doğu gerilimleri ve Hürmüz Boğazı'na yönelik tehditler, Brent petrolü 81 doların üzerine çıkararak küresel enflasyon risklerini artırdı.
- Para Politikası Sıkılaşması: Merkez bankasının şahin açıklamaları ve yükselen tahvil getirilerinin etkisiyle piyasalar, Eylül ayında bir Fed faiz artırımı olasılığını yüksek olarak fiyatlıyor.
- Enflasyon Odağı: Yaklaşan ABD çekirdek enflasyon verileri (%3,4 olarak tahmin ediliyor), küresel hisse senedi ve tahvil piyasalarındaki bir sonraki hamleyi belirleyecek kritik katalizör olacak.