Thị trường Toàn cầu Chịu áp lực: Giá dầu Tăng vọt khi Căng thẳng tại Trung Đông leo thang
Các thị trường tài chính toàn cầu đã đối mặt với sự sụt giảm vào thứ Hai này khi căng thẳng leo thang tại Trung Đông và sự bất ổn địa chính trị làm dấy lên lo ngại về việc lãi suất tăng cao. Trong khi các cổ phiếu châu Á gặp khó khăn, giá năng lượng đã tăng đáng kể, phản ánh mức bù rủi ro (risk premium) gia tăng trong nền kinh tế toàn cầu.
Biến động Địa chính trị Đẩy giá Dầu và Lợi suất Trái phiếu lên cao
Động lực chính gây ra sự bất ổn thị trường vẫn là tiến trình hòa bình mong manh tại Trung Đông. Căng thẳng leo thang sau thông báo của Tehran về việc một lần nữa đóng cửa eo biển Hormuz, một điểm nghẽn hàng hải quan trọng. Dữ liệu theo dõi cho thấy lưu lượng tàu thuyền giảm đáng kể, với chỉ 26 tàu đi qua vào thứ Bảy so với 32 tàu vào thứ Sáu.
Những gián đoạn này đã đẩy giá năng lượng lên cao, với giá dầu thô Brent tương lai tăng 1,1% lên 81,43 USD/thùng. Dầu thô của Mỹ cũng chứng kiến mức tăng đáng kể, tăng 2,7% lên 78,70 USD/thùng. Khi sự bất ổn gia tăng, các nhà đầu tư đang tìm đến các tài sản an toàn hơn, khiến lợi suất trái phiếu tăng lên và gây áp lực lên các loại hàng hóa không trả lãi như vàng, vốn đã giảm 0,1% xuống còn 4.154 USD/ounce.
Lo ngại Lãi suất Tăng và Triển vọng Chính sách của Fed
Quan điểm diều hâu (hawkish) của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã tạo ra những làn sóng chấn động trên thị trường nợ. Các nhà đầu tư hiện đang định giá khả năng tăng lãi suất lên tới 75% ngay từ tháng 9, với các hợp đồng tương lai cho thấy mức thắt chặt 38 điểm cơ bản vào cuối năm. Sự thay đổi này đã đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm lên mức 4,2276%, mức cao nhất kể từ đầu năm 2025.
Mọi ánh mắt hiện đang đổ dồn vào dữ liệu lạm phát lõi sắp tới của Mỹ, dự kiến công bố vào thứ Năm này, với dự báo sẽ tăng nhẹ lên mức 3,4% trong tháng 5. Bất kỳ con số nào cao hơn dự kiến đều có thể củng cố thêm chính sách tiền tệ quyết liệt của Fed. Fabio Bassi của JPMorgan lưu ý rằng mặc dù kịch bản cơ sở của họ cho thấy việc tăng lãi suất sẽ diễn ra muộn hơn, nhưng "biên độ sai số" liên quan đến lạm phát là rất hạn chế, cho thấy rủi ro thắt chặt sớm hơn.
Hiệu suất Thị trường Khu vực và Biến động Chính trị
Tác động của những thay đổi toàn cầu này có thể thấy rõ qua các chỉ số khác nhau:
- Châu Á: Hầu hết các thị trường đều sụt giảm, bao gồm cả Hàn Quốc, giảm 0,9% sau đợt tăng mạnh 11% vào tuần trước nhờ nhu cầu bán dẫn. Tuy nhiên, chỉ số Nikkei của Nhật Bản đã đạt mức tăng 0,7%.
- Hoa Kỳ: Hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0,5%, trong khi hợp đồng tương lai Nasdaq giảm 0,7%.
- Châu Âu: Các chỉ số chính như EUROSTOXX 50 và DAX lần lượt giảm 0,5% và 0,3%.
- Vương quốc Anh: Đồng Bảng Anh giảm xuống còn 1,3210 USD khi sự bất ổn chính trị gia tăng xung quanh tương lai của Thủ tướng Keir Starmer trong Đảng Lao động.
Sức mạnh của đồng đô la Mỹ cũng được thể hiện rõ rệt, với cặp USD/JPY được hỗ trợ ở mức 161,44 yên, dao động gần các mức kháng cự quan trọng.
Các Điểm chính Cần lưu ý
- Biến động Năng lượng: Căng thẳng tại Trung Đông và các mối đe dọa đối với eo biển Hormuz đã đẩy giá dầu thô Brent lên trên 81 USD, làm gia tăng rủi ro lạm phát toàn cầu.
- Thắt chặt Chính sách Tiền tệ: Thị trường đang định giá khả năng cao về một đợt tăng lãi suất của Fed vào tháng 9, do các bình luận diều hâu từ ngân hàng trung ương và lợi suất trái phiếu tăng.
- Trọng tâm Lạm phát: Dữ liệu lạm phát lõi sắp tới của Mỹ (dự báo ở mức 3,4%) sẽ là chất xúc tác quan trọng để xác định bước đi tiếp theo của thị trường cổ phiếu và trái phiếu toàn cầu.