Thị trường Toàn cầu sụt giảm khi Căng thẳng Trung Đông đẩy Giá dầu và Lợi suất Trái phiếu tăng cao

Các thị trường chứng khoán toàn cầu đã phải đối mặt với những trở ngại đáng kể vào thứ Hai khi căng thẳng leo thang tại Trung Đông làm dấy lên lo ngại về an ninh năng lượng và quỹ đạo của lãi suất. Các nhà đầu tư đang phản ứng trước sự bất ổn địa chính trị và sự chuyển dịch sang quan điểm thắt chặt (hawkish) trong kỳ vọng chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ, dẫn đến làn sóng bán tháo trên diện rộng tại các thị trường châu Á và sự tăng vọt của giá dầu thô.

Biến động Địa chính trị và Khủng hoảng Năng lượng

Động lực chính gây ra sự bất ổn thị trường vẫn là sự không chắc chắn xung quanh tiến trình hòa bình tại Trung Đông. Căng thẳng leo thang sau thông báo của Iran về việc đóng cửa eo biển Hormuz, một huyết mạch vận tải biển quan trọng của thế giới. Dữ liệu theo dõi cho thấy lượng tàu qua lại giảm đáng kể, từ 32 tàu vào thứ Sáu xuống còn 26 tàu vào thứ Bảy.

Sự ma sát địa chính trị này đã tác động trực tiếp đến thị trường hàng hóa. Giá dầu thô Brent tương lai tăng 1,1% lên mức 81,43 USD/thùng, trong khi dầu thô Hoa Kỳ chứng kiến mức tăng mạnh hơn là 2,7%, giao dịch ở mức 78,70 USD/thùng. Mặc dù các mức giá này vẫn thấp hơn mức đỉnh vào tháng 5 là 126,41 USD, nhưng sự tăng vọt đột ngột đã làm gia tăng lo ngại về lạm phát toàn cầu và sự gián đoạn chuỗi cung ứng.

Lợi suất Trái phiếu Tăng và Nỗi lo Fed Tăng Lãi suất

Tình trạng bất ổn địa chính trị càng trở nên trầm trọng hơn do những thay đổi trong kỳ vọng về chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ. Sau bước chuyển sang quan điểm thắt chặt của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), thị trường hiện đang định giá xác suất 75% sẽ có một đợt tăng lãi suất ngay từ tháng 9. Sự thay đổi này đã gây áp lực nặng nề lên trái phiếu chính phủ.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 2 năm đã tăng 4 điểm cơ bản lên mức 4,2276%, đánh dấu mức cao nhất kể từ đầu năm 2025. Khi lợi suất trái phiếu tăng lên, các tài sản không trả lãi như vàng đã chịu áp lực, với giá vàng giảm 0,1% xuống còn 4.154 USD/ounce. Mọi ánh mắt hiện đang đổ dồn vào dữ liệu lạm phát lõi sắp tới, dự kiến sẽ tăng nhẹ lên mức 3,4% trong tháng 5, đây sẽ là chỉ số quan trọng cho các bước đi tiếp theo của Fed.

Phản ứng của Thị trường Châu Á và Châu Âu

Hiệu ứng lan tỏa từ việc tăng lợi suất và chi phí năng lượng đã được cảm nhận trên khắp các chỉ số toàn cầu:

  • Châu Á - Thái Bình Dương: Hầu hết các thị trường châu Á đều sụt giảm. Thị trường Hàn Quốc giảm 0,9% sau đợt tăng mạnh 11% vào tuần trước nhờ nhóm cổ phiếu bán dẫn. Trong khi chỉ số Nikkei của Nhật Bản duy trì mức tăng 0,7%, chỉ số MSCI Asia-Pacific rộng hơn (không bao gồm Nhật Bản) đã giảm 0,4%.
  • Hoa Kỳ: Các hợp đồng tương lai của Hoa Kỳ cho thấy sự suy yếu, với hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0,5% và hợp đồng tương lai Nasdaq giảm 0,7%.
  • Châu Âu: Tâm lý thị trường châu Âu đang ở trạng thái bi quan, với hợp đồng tương lai EUROSTOXX 50 giảm 0,5% và chỉ số DAX giảm 0,3%.

Trên thị trường ngoại hối, đồng đô la Mỹ vẫn được hỗ trợ, trong khi đồng Bảng Anh giảm xuống còn 1,3210 USD do những bất ổn chính trị trong nước xung quanh sự lãnh đạo của Thủ tướng Keir Starmer.

Các điểm chính cần lưu ý

  • Biến động năng lượng: Các mối đe dọa đối với eo biển Hormuz đã đẩy giá dầu Brent lên mức 81,43 USD, làm gia tăng rủi ro lạm phát toàn cầu.
  • Sự thay đổi chính sách tiền tệ: Thị trường đang định giá khả năng cao lên tới 75% về việc Fed tăng lãi suất vào tháng 9, đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 2 năm lên cao hơn.
  • Phí bù rủi ro địa chính trị: Các nhà đầu tư đang rút khỏi cổ phiếu và vàng để tìm đến tính thanh khoản khi căng thẳng ở Trung Đông và sự bất ổn chính trị tại Anh tạo ra môi trường "né tránh rủi ro" (risk-off).