Мировые рынки отступают на фоне напряженности на Ближнем Востоке, подталкивающей цены на нефть и доходность облигаций вверх

В понедельник мировые рынки акций столкнулись со значительными трудностями, так как эскалация напряженности на Ближнем Востоке усилила опасения по поводу энергетической безопасности и траектории процентных ставок. Инвесторы реагируют на геополитическую нестабильность и «ястребиный» сдвиг в ожиданиях относительно денежно-кредитной политики США, что привело к массовым распродажам на азиатских рынках и резкому росту цен на сырую нефть.

Геополитическая волатильность и энергетический кризис

Основным драйвером рыночной нестабильности остается неопределенность вокруг мирного процесса на Ближнем Востоке. Напряженность возросла после заявления Ирана относительно закрытия Ормузского пролива — критически важной мировой судоходной артерии. Данные мониторинга показали заметное снижение количества проходящих судов: с 32 в пятницу до 26 в субботу.

Это геополитическое трение напрямую повлияло на товарные рынки. Фьючерсы на нефть марки Brent выросли на 1,1%, достигнув 81,43 доллара за баррель, в то время как американская нефть показала более значительный скачок на 2,7%, торгуясь по цене 78,70 доллара за баррель. Хотя эти цены остаются ниже майского пика в 126,41 доллара, внезапный скачок усилил опасения относительно глобальной инфляции и сбоев в цепочках поставок.

Рост доходности облигаций и опасения по поводу повышения ставки ФРС

Геополитическая нестабильность усугубилась изменением ожиданий относительно денежно-кредитной политики США. После «ястребиного» поворота Федеральной резервной системы рынки теперь закладывают 75-процентную вероятность повышения ставки уже в сентябре. Этот сдвиг оказал сильное давление на государственные облигации.

Доходность 2-летних казначейских облигаций США выросла на 4 базисных пункта до 4,2276%, достигнув самого высокого уровня с начала 2025 года. По мере роста доходности облигаций активы, не приносящие процентного дохода, такие как золото, оказались под давлением: цена на золото снизилась на 0,1% до 4 154 долларов за унцию. Сейчас все внимание приковано к предстоящим данным по базовой инфляции, которая, по прогнозам, немного вырастет до 3,4% в мае, что станет критически важным индикатором для следующих шагов ФРС.

Реакция азиатских и европейских рынков

Последствия роста доходности и стоимости энергоносителей отразились на мировых индексах:

• Азиатско-Тихоокеанский регион: Большинство азиатских рынков снизилось. Рынок Южной Кореи упал на 0,9% после мощного 11-процентного ралли на прошлой неделе, вызванного полупроводниками. В то время как японский Nikkei смог вырасти на 0,7%, более широкий индекс MSCI Asia-Pacific (без учета Японии) снизился на 0,4%.
• США: Американские фьючерсы продемонстрировали слабость: фьючерсы на S&P 500 снизились на 0,5%, а фьючерсы на Nasdaq потеряли 0,7%.
• Европа: Настроения в Европе были «медвежьими»: фьючерсы на EUROSTOXX 50 упали на 0,5%, а индекс DAX снизился на 0,3%.

На валютных рынках доллар США сохранил поддержку, в то время как британский фунт ослаб до 1,3210 доллара из-за политической неопределенности внутри страны, связанной с руководством премьер-министра Кира Стармера.

Ключевые выводы

• Волатильность энергоносителей: Угрозы Ормузскому проливу подтолкнули нефть марки Brent к отметке 81,43 доллара, увеличивая глобальные инфляционные риски.
• Сдвиг в денежно-кредитной политике: Рынки закладывают высокую (75%) вероятность повышения ставки ФРС в сентябре, что ведет к росту доходности 2-летних казначейских облигаций США.
• Премия за геополитический риск: Инвесторы уходят из акций и золота в пользу ликвидности, так как напряженность на Ближнем Востоке и политическая неопределенность в Великобритании создают среду «бегства от риска» (risk-off).