Мировые рынки падают на фоне напряженности на Ближнем Востоке, подталкивающей цены на нефть и доходность облигаций вверх

В понедельник мировые рынки акций столкнулись со значительными трудностями, так как эскалация геополитической напряженности на Ближнем Востоке спровоцировала рост цен на сырую нефть и доходности облигаций. Инвесторы все чаще готовятся к ужесточению денежно-кредитной политики, при этом рыночные настроения смещаются в сторону возможности повышения процентных ставок в США.

Геополитическая волатильность и скачок цен на энергоносители

Основным фактором рыночной нестабильности остается неопределенность вокруг мирного процесса на Ближнем Востоке. Напряженность возросла после заявления Тегерана о закрытии Ормузского пролива — критически важного морского узла. Данные мониторинга подтвердили сбои, показав снижение количества проходящих судов с 32 в пятницу до всего лишь 26 в субботу.

Это геополитическое трение напрямую повлияло на энергетические товары. Фьючерсы на нефть марки Brent выросли на 1,1%, достигнув 81,43 доллара за баррель. Тем временем американская нефть показала более резкий скачок на 2,7%, торгуясь по цене 78,70 доллара за баррель. Хотя эти цены остаются ниже майского пика в 126,41 доллара, внезапный скачок привнес новую волатильность в глобальные цепочки поставок.

Рост доходности облигаций и спекуляции на повышении ставки ФРС

По мере роста неприятия риска инвесторы закладывают в цены более высокую вероятность повышения процентных ставок Федеральной резервной системой США. После «ястребиного» разворота ФРС на прошлой неделе рынки теперь предполагают 75-процентную вероятность повышения ставки уже в сентябре, а фьючерсы указывают на ужесточение на 38 базисных пунктов к концу года.

Влияние на рынок инструментов с фиксированной доходностью было немедленным:

• 2-летние казначейские облигации США: Доходность выросла на 4 базисных пункта до 4,2276%, что является самым высоким уровнем с начала 2025 года.
• Золото: Металл, не приносящий процентного дохода, снизился на 0,1% до 4 154 долларов за унцию, так как более высокая доходность сделала облигации более привлекательными.
• Валюты: Доллар США сохранил поддержку, иена торговалась на уровне 161,44, в то время как британский фунт ослаб до 1,3210 доллара на фоне политической неопределенности внутри Великобритании.

Участники рынка сейчас максимально сосредоточены на предстоящих данных по базовой инфляции, которая, по прогнозам, немного вырастет до 3,4% в мае; эти данные станут критически важным индикатором для следующего шага ФРС.

Реакция азиатских и европейских рынков

Последствия этих макроэкономических сдвигов ощущались по всем основным мировым индексам. В Азии большинство рынков торговались в снижении. В то время как японский Nikkei удалось вырасти на 0,7% после рекордной недели, южнокорейский рынок снизился на 0,9%, остывая после 11-процентного скачка, вызванного спросом на полупроводники.

В Европе настроения были аналогично осторожными. Фьючерсы на S&P 500 снизились на 0,5%, а фьючерсы на Nasdaq упали на 0,7%, что отражает нервозность инвесторов относительно оценки технологических компаний в условиях высоких процентных ставок. Фьючерсы на EUROSTOXX 50 и DAX также продемонстрировали снижение на 0,5% и 0,3% соответственно.

Ключевые выводы

• Геополитический риск: Неопределенность на Ближнем Востоке и угрозы Ормузскому проливу подтолкнули нефть марки Brent к уровню 81,43 доллара, усиливая инфляционное давление.
• Сдвиг в денежно-кредитной политике: Рынки закладывают 75-процентную вероятность повышения ставки ФРС в сентябре, что подталкивает доходность казначейских облигаций к самым высоким уровням за последние месяцы.
• Мониторинг инфляции: Все внимание приковано к предстоящим данным по базовой инфляции в США (ожидается на уровне 3,4%), которые определят траекторию глобальной денежно-кредитной политики.