മിഡിൽ ഈസ്റ്റ് സംഘർഷങ്ങൾ എണ്ണവിലയും ബോണ്ട് യീൽഡും ഉയർത്തുന്നതോടെ ആഗോള വിപണികളിൽ ഇടിവ്

മിഡിൽ ഈസ്റ്റിലെ വർദ്ധിച്ചുവരുന്ന ഭൗമരാഷ്ട്രീയ സംഘർഷങ്ങൾ ക്രൂഡ് ഓയിൽ വിലയിലും ബോണ്ട് യീൽഡിലും വർദ്ധനവിന് കാരണമായതോടെ തിങ്കളാഴ്ച ആഗോള ഓഹരി വിപണികൾ വലിയ തിരിച്ചടികൾ നേരിട്ടു. യുഎസ് പലിശ നിരക്ക് ഉയരാൻ സാധ്യതയുണ്ടെന്ന വിപണി സൂചനകൾ കണക്കിലെടുത്ത്, കൂടുതൽ കർശനമായ സാമ്പത്തിക സാഹചര്യങ്ങൾക്കായി നിക്ഷേപകർ തയ്യാറെടുക്കുകയാണ്.

ഭൗമരാഷ്ട്രീയ അസ്ഥിരതയും ഊർജ്ജ വിലയിലെ കുതിപ്പും

മിഡിൽ ഈസ്റ്റ് സമാധാന പ്രക്രിയയെ ചുറ്റിപ്പറ്റിയുള്ള അനിശ്ചിതത്വമാണ് വിപണിയിലെ അസ്ഥിരതയുടെ പ്രധാന കാരണം. സുപ്രധാന സമുദ്ര പാതയായ ഹോർമുസ് കടലിടുക്ക് അടയ്ക്കുന്നതുമായി ബന്ധപ്പെട്ട് Teheran നടത്തിയ പ്രഖ്യാപനത്തെത്തുടർന്ന് സംഘർഷം രൂക്ഷമായി. ട്രാക്കിംഗ് ഡാറ്റ പ്രകാരം വെള്ളിയാഴ്ച 32 കപ്പലുകൾ കടന്നുപോയിരുന്ന സ്ഥാനത്ത് ശനിയാഴ്ച ഇത് 26 ആയി കുറഞ്ഞു എന്നത് ഈ തടസ്സത്തെ സൂചിപ്പിക്കുന്നു.

ഈ ഭൗമരാഷ്ട്രീയ സംഘർഷം ഊർജ്ജ ഉൽപ്പന്നങ്ങളെ നേരിട്ട് ബാധിച്ചു. ബ്രെന്റ് ക്രൂഡ് ഫ്യൂച്ചറുകൾ 1.1% വർദ്ധിച്ച് ബാരലിന് $81.43 ആയി ഉയർന്നു. അതേസമയം, യുഎസ് ക്രൂഡ് ഓയിൽ 2.7% വർദ്ധനവോടെ ബാരലിന് $78.70 നിരക്കിൽ വ്യാപാരം നടത്തി. ഈ വിലകൾ മെയ് മാസത്തിലെ $126.41 എന്ന ഉയർന്ന നിരക്കിനേക്കാൾ താഴെയാണെങ്കിലും, പെട്ടെന്നുണ്ടായ ഈ വർദ്ധനവ് ആഗോള വിതരണ ശൃംഖലകളിൽ പുതിയ അസ്ഥിരത സൃഷ്ടിച്ചിട്ടുണ്ട്.

വർദ്ധിച്ചുവരുന്ന ബോണ്ട് യീൽഡുകളും ഫെഡ് പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിപ്പിക്കുമെന്ന അഭ്യൂഹങ്ങളും

റിസ്ക് എടുക്കാനുള്ള മടി വർദ്ധിക്കുന്നതോടെ, യുഎസ് ഫെഡറൽ റിസർവ് പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിപ്പിക്കാനുള്ള സാധ്യത കൂടുതലാണെന്ന് നിക്ഷേപകർ കണക്കുകൂട്ടുന്നു. കഴിഞ്ഞ ആഴ്ച ഫെഡ് സ്വീകരിച്ച കർശന നിലപാടുകളെത്തുടർന്ന്, സെപ്റ്റംബറോടെ പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിപ്പിക്കാൻ 75% സാധ്യതയുണ്ടെന്ന് വിപണി സൂചിപ്പിക്കുന്നു. കൂടാതെ, ഈ വർഷാവസാനത്തോടെ 38 ബേസിസ് പോയിന്റ് ഇടുക്കമുണ്ടാകുമെന്നും ഫ്യൂച്ചറുകൾ സൂചിപ്പിക്കുന്നു.

ഫിക്സഡ് ഇൻകം മാർക്കറ്റിലുണ്ടായ ആഘാതം ഉടനടി പ്രകടമായിരുന്നു:

• 2-വർഷ ട്രഷറി നോട്ട്സ്: യീൽഡ് 4 ബേസിസ് പോയിന്റ് വർദ്ധിച്ച് 4.2276% ആയി, ഇത് 2025-ന്റെ തുടക്കത്തിന് ശേഷമുള്ള ഏറ്റവും ഉയർന്ന നിരക്കാണ്.
• സ്വർണ്ണം: ഉയർന്ന യീൽഡ് ബോണ്ടുകളെ കൂടുതൽ ആകർഷകമാക്കിയതോടെ, പലിശ ലഭിക്കാത്ത സ്വർണ്ണവില 0.1% കുറഞ്ഞ് ഔൺസിന് $4,154 ആയി.
• കറൻസികൾ: യുഎസ് ഡോളർ കരുത്ത് നിലനിർത്തിയപ്പോൾ യെൻ 161.44 നിരക്കിൽ വ്യാപാരം നടത്തി. യുകെയിലെ ആഭ്യന്തര രാഷ്ട്രീയ അനിശ്ചിതത്വം കാരണം ബ്രിട്ടീഷ് പൗണ്ട് $1.3210 ആയി കുറഞ്ഞു.

വരാനിരിക്കുന്ന കോർ ഇൻഫ്ലേഷൻ (core inflation) ഡാറ്റയിലാണ് ഇപ്പോൾ വിപണി ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിച്ചിരിക്കുന്നത്. മെയ് മാസത്തിൽ ഇത് 3.4% ആയി നേരിയ തോതിൽ വർദ്ധിക്കുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു, ഇത് ഫെഡിന്റെ അടുത്ത നീക്കത്തെ നിർണ്ണയിക്കുന്ന പ്രധാന സൂചകമായിരിക്കും.

ഏഷ്യൻ, യൂറോപ്യൻ വിപണികളുടെ പ്രതികരണം

ഈ സാമ്പത്തിക മാറ്റങ്ങളുടെ ആഘാതം പ്രധാന ആഗോള സൂചികകളിൽ പ്രകടമായിരുന്നു. ഏഷ്യയിൽ മിക്ക വിപണികളും ഇടിവ് രേഖപ്പെടുത്തി. റെക്കോർഡ് നേട്ടത്തിന് ശേഷം ജപ്പാന്റെ നിക്കേയി (Nikkei) 0.7% വർദ്ധനവ് രേഖപ്പെടുത്തിയപ്പോൾ, സെമികണ്ടക്ടർ ഡിമാൻഡ് മൂലമുണ്ടായ 11% കുതിപ്പിന് ശേഷം ദക്ഷിണ കൊറിയൻ വിപണി 0.9% ഇടിഞ്ഞു.

യൂറോപ്പിലും സമാനമായ ജാഗ്രതയാണ് കണ്ടത്. ഉയർന്ന പലിശ നിരക്കിൽ ടെക് കമ്പനികളുടെ മൂല്യനിർണ്ണയത്തെക്കുറിച്ചുള്ള നിക്ഷേപകരുടെ ആശങ്കകൾ കാരണം S&P 500 ഫ്യൂച്ചറുകൾ 0.5% കുറയുകയും Nasdaq ഫ്യൂച്ചറുകൾ 0.7% ഇടിയുകയും ചെയ്തു. EUROSTOXX 50, DAX ഫ്യൂച്ചറുകൾ യഥാക്രമം 0.5%, 0.3% എന്നിങ്ങനെ കുറഞ്ഞു.

പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ

• ഭൗമരാഷ്ട്രീയ റിസ്ക്: മിഡിൽ ഈസ്റ്റിലെ അനിശ്ചിതത്വവും ഹോർമുസ് കടലിടുക്കിന് നേരെയുള്ള ഭീഷണിയും ബ്രെന്റ് ക്രൂഡ് വില $81.43 ആയി ഉയർത്തുകയും പണപ്പെരുപ്പ സമ്മർദ്ദം വർദ്ധിപ്പിക്കുകയും ചെയ്തു.
• സാമ്പത്തിക നയത്തിലെ മാറ്റം: സെപ്റ്റംബറിൽ ഫെഡ് പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിപ്പിക്കാൻ 75% സാധ്യതയുണ്ടെന്ന് വിപണി കണക്കുകൂട്ടുന്നു, ഇത് ട്രഷറി യീൽഡുകളെ സമീപകാലത്തെ ഏറ്റവും ഉയർന്ന നിലയിൽ എത്തിച്ചു.
• പണപ്പെരുപ്പ നിരീക്ഷണം: ആഗോള സാമ്പത്തിക നയത്തിന്റെ ഗതി നിർണ്ണയിക്കുന്നതിനായി വരാനിരിക്കുന്ന യുഎസ് കോർ ഇൻഫ്ലേഷൻ ഡാറ്റയെ (3.4% പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു) എല്ലാവരും ഉറ്റുനോക്കുന്നു.