മിഡിൽ ഈസ്റ്റ് സംഘർഷങ്ങൾ എണ്ണവിലയും യീൽഡുകളും ഉയർത്തുന്നതിനൊപ്പം ആഗോള വിപണികൾ ഇടിഞ്ഞു

മിഡിൽ ഈസ്റ്റിലെ ഭൗമരാഷ്ട്രീയ അസ്ഥിരതയും യുഎസ് മോണിറ്ററി പോളിസിയെക്കുറിച്ചുള്ള വർദ്ധിച്ചുവരുന്ന ആശങ്കകളും പ്രധാന ഏഷ്യൻ ഓഹരി വിപണികളിൽ വലിയ തോതിലുള്ള വിൽപനയ്ക്ക് (sell-off) കാരണമായിട്ടുണ്ട്. പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധനവിനെ പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന നിക്ഷേപകർക്കിടയിൽ, കമ്മോഡിറ്റി വിപണികളിലും ബോണ്ട് യീൽഡുകളിലും വലിയ ചാഞ്ചാട്ടം അനുഭവപ്പെടുന്നു.

മിഡിൽ ഈസ്റ്റ് സംഘർഷങ്ങൾ ഊർജ്ജവില വർദ്ധനവിന് കാരണമാകുന്നു

മിഡിൽ ഈസ്റ്റ് സമാധാന പ്രക്രിയയെക്കുറിച്ചുള്ള സംശയങ്ങൾ ഊർജ്ജ മേഖലയിൽ വലിയ ചാഞ്ചാട്ടത്തിന് കാരണമായിട്ടുണ്ട്. ഹോർമുസ് കടലിടുക്ക് അടയ്ക്കുന്നതുമായി ബന്ധപ്പെട്ട് ഇറാൻ നടത്തിയ പ്രഖ്യാപനത്തെത്തുടർന്ന്—വെള്ളിയാഴ്ച 32 ആയിരുന്ന കപ്പൽ ഗതാഗതത്തിന്റെ എണ്ണം ശനിയാഴ്ച 26 ആയി കുറഞ്ഞതോടെ—എണ്ണവിലയിൽ വലിയ മാറ്റങ്ങൾ പ്രകടമായി.

ബ്രെന്റ് ക്രൂഡ് ഫ്യൂച്ചറസ് 1.1% വർദ്ധിച്ച് ബാരലിന് $81.43 ആയി ഉയർന്നു. അതുപോലെ, യുഎസ് ക്രൂഡ് 2.7% വർദ്ധനവ് രേഖപ്പെടുത്തി ബാരലിന് $78.70 നിരക്കിൽ വ്യാപാരം നടത്തി. ഈ വിലകൾ മെയ് മാസത്തിലെ $126.41 എന്ന ഉയർന്ന നിരക്കിനേക്കാൾ താഴെയാണെങ്കിലും, വർദ്ധിച്ചുവരുന്ന ഭൗമരാഷ്ട്രീയ റിസ്ക് ഊർജ്ജവിലയെ താങ്ങിനിർത്തുകയും ആഗോള പണപ്പെരുപ്പ സാധ്യതകളെ സങ്കീർണ്ണമാക്കുകയും ചെയ്യുന്നു.

വർദ്ധിച്ചുവരുന്ന ബോണ്ട് യീൽഡുകളും ഫെഡ് പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധനവ് പ്രതീക്ഷകളും

യുഎസ് ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ കർശനമായ (hawkish) നിലപാടുകൾ വിപണിയിലെ മാറ്റങ്ങളെ കാര്യമായി സ്വാധീനിക്കുന്നുണ്ട്. സെപ്റ്റംബറോടെ പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിപ്പിക്കാനുള്ള 75% സാധ്യത വിപണി കണക്കാക്കുന്നു; കൂടാതെ വർഷാവസാനം 38 ബേസിസ് പോയിന്റ് ഇടുക്കമുണ്ടാകുമെന്നും ഫ്യൂച്ചറസ് സൂചിപ്പിക്കുന്നു.

ഫിക്സഡ്-ഇൻകം വിപണിയിലുള്ള സ്വാധീനം വ്യക്തമാണ്; 2-വർഷത്തെ നോട്ട്സുകളിലെ യീൽഡ് 4 ബേസിസ് പോയിന്റ് വർദ്ധിച്ച് 4.2276% ആയി, ഇത് 2025-ന്റെ തുടക്കം മുതൽ ഉയർന്ന നിരക്കാണ്. യീൽഡുകളിലെ ഈ വർദ്ധനവ് പലിശ ലഭിക്കാത്ത ആസ്തികളിൽ സമ്മർദ്ദം ചെലുത്തിയിട്ടുണ്ട്; ഉദാഹരണത്തിന്, സ്വർണ്ണവില 0.1% ഇടിഞ്ഞ് ഔൺസിന് $4,154 ആയി. മെയ് മാസത്തിലെ കോർ ഇൻഫ്ലേഷൻ ഡാറ്റയിൽ നിക്ഷേപകർ അതീവ ശ്രദ്ധാലുക്കളാണ്. ഇത് 3.4% ആയി നേരിയ തോതിൽ വർദ്ധിക്കുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു, ഇത് ഫെഡിന്റെ ഭാവി തീരുമാനങ്ങളിൽ നിർണ്ണായക ഘടകമായിരിക്കും.

ഏഷ്യൻ, യൂറോപ്യൻ വിപണികളുടെ പ്രതികരണം

മാറിക്കൊണ്ടിരിക്കുന്ന സാമ്പത്തിക സാഹചര്യങ്ങളോട് ഓഹരി വിപണികൾ ജാഗ്രതയോടെയാണ് പ്രതികരിച്ചത്. ഏഷ്യയിൽ മിക്ക സൂചികകളും ഇടിഞ്ഞു; സെമികണ്ടക്ടർ ഡിമാൻഡ് കാരണം കഴിഞ്ഞ ആഴ്ച 11% വർദ്ധനവ് രേഖപ്പെടുത്തിയ ദക്ഷിണ കൊറിയൻ വിപണി 0.9% ഇടിഞ്ഞു. ജപ്പാനിലെ Nikkei 0.7% നേട്ടം കൈവരിച്ചപ്പോൾ, എംഎസ്സി ഏഷ്യ-പസഫിക് ഇൻഡക്സ് (ജപ്പാൻ ഒഴികെയുള്ളത്) 0.4% ഇടിഞ്ഞു.

യൂറോപ്പിൽ ഫ്യൂച്ചറസ് പ്രധാനമായും നഷ്ടത്തിലായിരുന്നു; EUROSTOXX 50 0.5% ഇടിയുകയും DAX 0.3% കുറയുകയും ചെയ്തു. യുഎസ് വിപണികളും വെല്ലുവിളികൾ നേരിട്ടു; S&P 500 ഫ്യൂച്ചറസ് 0.5% കുറയുകയും Nasdaq ഫ്യൂച്ചറസ് 0.7% ഇടിയുകയും ചെയ്തു.

രാഷ്ട്രീയ അസ്ഥിരത സ്റ്റെർലിംഗിനെ ബാധിക്കുന്നു

ഊർജ്ജവിലയെയും പലിശ നിരക്കിനെയും കൂടാതെ, യുണൈറ്റഡ് കിംഗ്ഡത്തിലെ രാഷ്ട്രീയ അനിശ്ചിതത്വവും വിദേശ നാണ്യ വിപണികളെ ബാധിച്ചിട്ടുണ്ട്. സമീപകാല തിരഞ്ഞെടുപ്പ് ഫലങ്ങൾക്ക് പിന്നാലെ പ്രധാനമന്ത്രി കെയർ സ്റ്റാർമർ തന്റെ നേതൃത്വത്തിന് വെല്ലുവിളികൾ നേരിടേണ്ടി വന്നേക്കാം എന്ന റിപ്പോർട്ടുകൾ സ്റ്റെർലിംഗിന്റെ മൂല്യം 0.2% ഇടിഞ്ഞ് $1.3210 ആക്കി മാറ്റി. സാമ്പത്തിക കാഴ്ചപ്പാടുകൾ അനിശ്ചിതത്വത്തിലായതിനാൽ, ഈ രാഷ്ട്രീയ സംഘർഷം യുകെ ഗിൽറ്റുകളിൽ (UK gilts) തുടർച്ചയായ വിൽപന സമ്മർദ്ദത്തിന് കാരണമായേക്കാമെന്ന് അനലിസ്റ്റുകൾ സൂചിപ്പിക്കുന്നു.

പ്രധാന വിവരങ്ങൾ

• ഊർജ്ജ ചാഞ്ചാട്ടം: ഹോർമുസ് കടലിടുക്കിലെ ഭൗമരാഷ്ട്രീയ സംഘർഷങ്ങൾ ബ്രെന്റ് ക്രൂഡിനെ ബാരലിന് $81.43 ആയി ഉയർത്തി, ഇത് ആഗോള പണപ്പെരുപ്പ സാധ്യതകൾ വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നു.
• മോണിറ്ററി പോളിസി മാറ്റം: സെപ്റ്റംബറിൽ യുഎസ് ഫെഡ് പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിപ്പിക്കാനുള്ള 75% സാധ്യത വിപണി കണക്കാക്കുന്നു, ഇത് ബോണ്ട് യീൽഡുകൾ ഉയർത്തുകയും സ്വർണ്ണവിലയെ ബാധിക്കുകയും ചെയ്യുന്നു.
• ആഗോള ഓഹരി വിപണിയിലെ ഇടിവ്: മിഡിൽ ഈസ്റ്റിലെയും യുകെയിലെയും അനിശ്ചിതത്വവും ഫെഡിന്റെ കർശനമായ സൂചനകളും ഏഷ്യൻ, യൂറോപ്യൻ സ്റ്റോക്ക് ഫ്യൂച്ചറസുകളിൽ വ്യാപകമായ ഇടിവിന് കാരണമായി.