ആഗോള വിപണിയിലെ ചാഞ്ചാട്ടം: മിഡിൽ ഈസ്റ്റ് സംഘർഷം രൂക്ഷമാകുന്നു, ഏഷ്യൻ ഓഹരികൾ ഇടിഞ്ഞു

മിഡിൽ ഈസ്റ്റിലെ വർദ്ധിച്ചുവരുന്ന ഭൗമരാഷ്ട്രീയ സംഘർഷങ്ങൾ ഊർജ്ജ സുരക്ഷയെയും പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധനവിനെയും കുറിച്ചുള്ള ആശങ്കകൾ വർദ്ധിപ്പിച്ചതോടെ തിങ്കളാഴ്ച ആഗോള ഓഹരി വിപണികൾ വലിയ സമ്മർദ്ദത്തിലായി. വർദ്ധിച്ചുവരുന്ന എണ്ണവിലയും ഉയർന്ന ബോണ്ട് യീൽഡുകളും (bond yields) കൂടുതൽ കർശനമായ (hawkish) സാമ്പത്തിക നയങ്ങളിലേക്കുള്ള സൂചനകൾ നൽകുന്നതിനാൽ, നിക്ഷേപകർ റിസ്ക് കുറയ്ക്കുന്ന രീതിയിലേക്ക് മാറുകയാണ്.

ഭൗമരാഷ്ട്രീയ സംഘർഷങ്ങൾ എണ്ണവില ഉയർത്തുന്നു

മിഡിൽ ഈസ്റ്റിലെ സ്ഥിരത ആഗോള വിപണികൾക്ക് ഇപ്പോഴും പ്രധാന ആശങ്കയാണ്, പ്രത്യേകിച്ച് ഹോർമുസ് കടലിടുക്ക് (Strait of Hormuz) അടയ്ക്കുന്നതുമായി ബന്ധപ്പെട്ട് Teheran നടത്തിയ പ്രഖ്യാപനത്തിന് പിന്നാലെ. കപ്പലുകളുടെ आवागमन (transit) എണ്ണത്തിൽ ഇതിനകം കുറവുണ്ടായിട്ടുണ്ട്; വെള്ളിയാഴ്ച 32 കപ്പലുകൾ കടന്നുപോയപ്പോൾ ശനിയാഴ്ച വെറും 26 കപ്പലുകൾ മാത്രമാണ് കടന്നുപോയതെന്ന് ട്രാക്കിംഗ് ഡാറ്റ വ്യക്തമാക്കുന്നു.

ഈ അനിശ്ചിതത്വം കമ്മോഡിറ്റി വിപണികളെ നേരിട്ട് ബാധിച്ചു. ബ്രെന്റ് ക്രൂഡ് ഫ്യൂച്ചറസ് (Brent crude futures) 1.1% വർദ്ധിച്ച് ബാരലിന് $81.43 ആയി, അതേസമയം യുഎസ് ക്രൂഡ് 2.7% വർദ്ധിച്ച് $78.70-ൽ എത്തി. ഈ വിലകൾ മെയ് മാസത്തിലെ $126.41 എന്ന ഉയർന്ന നിരക്കിനേക്കാൾ താഴെയാണെങ്കിലും, പെട്ടെന്നുണ്ടായ ഈ വർദ്ധനവ് ഊർജ്ജ മേഖലയെ ആശ്രയിച്ചു നിൽക്കുന്ന മറ്റ് മേഖലകളിൽ ചാഞ്ചാട്ടം സൃഷ്ടിക്കുന്നു.

ഏഷ്യൻ വിപണികളും യുഎസ് പലിശ നിരക്ക് ആശങ്കകളും

യുഎസ് ഫെഡറൽ റിസർവ് നയത്തിലുണ്ടാകാൻ സാധ്യതയുള്ള മാറ്റങ്ങളെത്തുടർന്ന് ഏഷ്യൻ സൂചികകൾ ഭൂരിഭാഗവും നഷ്ടത്തിൽ വ്യാപാരം ചെയ്തു. സെമികണ്ടക്ടർ ഡിമാൻഡ് മൂലം 11% വർദ്ധനവ് രേഖപ്പെടുത്തിയതിന് പിന്നാലെ ദക്ഷിണ കൊറിയൻ വിപണി 0.9% ഇടിഞ്ഞു. ജപ്പാനിലെ Nikkei 0.7% നേട്ടം കൈവരിച്ചെങ്കിലും, ജപ്പാനിലൊഴികെയുള്ള വിപുലമായ MSCI Asia-Pacific സൂചിക 0.4% ഇടിഞ്ഞു.

യുഎസ് പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിപ്പിക്കാനുള്ള സാധ്യത വർദ്ധിക്കുന്നതാണ് ഈ ഇടിവിന് പ്രധാന കാരണം. ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ കർശനമായ നിലപാടുകളെത്തുടർന്ന്, സെപ്റ്റംബറോടെ പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിപ്പിക്കാൻ 75% സാധ്യതയുണ്ടെന്നാണ് വിപണി കണക്കുകൂട്ടുന്നത്. ഇതിന്റെ ഫലമായി, 2-year Treasuries-ലെ യീൽഡുകൾ 4 basis points വർദ്ധിച്ച് 4.2276% ആയി, ഇത് 2025-ന്റെ തുടക്കത്തിന് ശേഷമുള്ള ഏറ്റവും ഉയർന്ന നിരക്കാണ്. മെയ് മാസത്തിലെ core inflation ഡാറ്റയിൽ നിക്ഷേപകർ അതീവ ശ്രദ്ധാലുക്കളാണ്; ഇത് 3.4% ആയി നേരിയ തോതിൽ വർദ്ധിക്കുമെന്നാണ് പ്രവചനം.

യുകെയിലെ രാഷ്ട്രീയ അസ്ഥിരതയും കറൻസി വ്യതിയാനങ്ങളും

മിഡിൽ ഈസ്റ്റിന് പുറമെ, യുണൈറ്റഡ് കിംഗ്ഡത്തിലെ രാഷ്ട്രീയ പ്രതിസന്ധികൾ സ്റ്റെർലിംഗിനെ ബാധിച്ചു. പ്രധാനമന്ത്രി Keir Starmer തന്റെ നേതൃത്വത്തിന് വെല്ലുവിളികൾ നേരിടக்கூടിയെന്ന റിപ്പോർട്ടുകൾ പൗണ്ടിന്റെ മൂല്യം 0.2% ഇടിച്ച് $1.3210 ആക്കി. സാമ്പത്തിക കാഴ്ചപ്പാടുകൾ പ്രവചനാതീതമാകുന്നതോടെ, UK gilts-ൽ തുടർച്ചയായ വിൽപന സമ്മർദ്ദം ഉണ്ടായേക്കാമെന്ന് വിശകലന വിദഗ്ധർ സൂചിപ്പിക്കുന്നു.

കറൻസി വിപണിയിൽ, യുഎസ് ഡോളർ കരുത്ത് നിലനിർത്തുന്നു, പ്രത്യേകിച്ച് യെന്നിനെതിരെ (161.44 എന്ന നിരക്കിൽ വ്യാപാരം ചെയ്തു). അതേസമയം, ബോണ്ട് യീൽഡുകൾ വർദ്ധിച്ചതോടെ സ്വർണ്ണവിലയിൽ ഇടിവുണ്ടായി; പലിശ ലഭിക്കാത്ത ആസ്തികൾ കൈവശം വയ്ക്കുന്നതിലെ അവസരച്ചെലവ് (opportunity cost) വർദ്ധിച്ചതിനാൽ സ്വർണ്ണവില 0.1% ഇടിഞ്ഞ് ഔൺസിന് $4,154 ആയി.

പ്രധാന വിവരങ്ങൾ

• ഊർജ്ജ മേഖലയിലെ ചാഞ്ചാട്ടം: മിഡിൽ ഈസ്റ്റിലെ സംഘർഷങ്ങളും ഹോർമുസ് കടലിടുക്കിന് നേരെയുള്ള ഭീഷണികളും ബ്രെന്റ് ക്രൂഡിനെ $81.43 എന്ന നിലയിലേക്ക് ഉയർത്തി, ഇത് ആഗോള പണപ്പെരുപ്പ സാധ്യതകൾ വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നു.
• Fed നയത്തിലെ മാറ്റം: വർദ്ധിച്ചുവരുന്ന ബോണ്ട് യീൽഡുകളും വരാനിരിക്കുന്ന core inflation ഡാറ്റയും കാരണം, സെപ്റ്റംബറിൽ Fed പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിപ്പിക്കാൻ 75% സാധ്യതയുണ്ടെന്ന് വിപണി കണക്കുകൂട്ടുന്നു.
• ഭൗമരാഷ്ട്രീയവും രാഷ്ട്രീയവുമായ റിസ്ക്: മിഡിൽ ഈസ്റ്റിലെ അസ്ഥിരതയും യുകെയിലെ രാഷ്ട്രീയ അനിശ്ചിതത്വവും ഒരേസമയം ആഗോള ഓഹരികളിലും കറൻസികളിലും ഒരു "risk-off" മനോഭാവം ഉണ്ടാക്കുന്നു.