Zmienność na rynkach globalnych: Azjatyckie akcje tracą w obliczu rosnącego napięcia na Bliskim Wschodzie
Globalne rynki akcji znalazły się w poniedziałek pod znaczną presją, ponieważ eskalujące napięcia geopolityczne na Bliskim Wschodzie wzbudziły obawy dotyczące bezpieczeństwa energetycznego i podwyżek stóp procentowych. Inwestorzy skłaniają się ku unikaniu ryzyka, gdyż rosnące ceny ropy oraz wyższe rentowności obligacji sygnalizują bardziej jastrzębie otoczenie polityki pieniężnej.
Napięcia geopolityczne napędzają wzrost cen ropy
Stabilność na Bliskim Wschodzie pozostaje głównym powodem niepokoju na rynkach globalnych, szczególnie po ogłoszeniu Teheranu dotyczącym zamknięcia cieśniny Ormuz. Liczba przepływających jednostek już wykazuje tendencję spadkową – dane śledzące wskazują, że w sobotę przez cieśninę przepłynęło tylko 26 statków, w porównaniu do 32 w piątek.
Niepewność ta bezpośrednio wpłynęła na rynki surowcowe. Kontrakty terminowe na ropę Brent wzrosły o 1,1%, osiągając poziom 81,43 USD za baryłkę, podczas gdy ropa z USA odnotowała gwałtowniejszy skok o 2,7%, do poziomu 78,70 USD. Choć ceny te pozostają poniżej majowego szczytu wynoszącego 126,41 USD, nagły impet wzrostowy powoduje zmienność w sektorach wrażliwych na ceny energii.
Rynki azjatyckie i obawy o stopy procentowe w USA
Azjatyckie indeksy w przeważającej mierze notowały spadki, reagując na zmieniające się oczekiwania wobec polityki amerykańskiego Systemu Rezerwy Federalnej. Rynek w Korei Południowej spadł o 0,9%, cofając się po potężnym, 11-procentowym wzroście napędzanym popytem na półprzewodniki. Podczas gdy japoński Nikkei zdołał odnotować niewielki wzrost o 0,7%, szerszy indeks MSCI Asia-Pacific (z wyłączeniem Japonii) osłabł o 0,4%.
Główną przyczyną tej słabości jest rosnące prawdopodobieństwo podwyżek stóp procentowych w USA. Po jastrzębim zwrocie ze strony Fed, rynki wyceniają obecnie 75% szans na podwyżkę stóp już we wrześniu. W rezultacie rentowności 2-letnich obligacji skarbowych USA wzrosły o 4 punkty bazowe do poziomu 4,2276%, co jest najwyższym poziomem od początku 2025 roku. Inwestorzy koncentrują teraz całą uwagę na nadchodzących danych dotyczących inflacji bazowej, która według prognoz ma nieznacznie wzrosnąć do 3,4% w maju.
Niestabilność polityczna w Wielkiej Brytanii i wahania kursów walut
Poza Bliskim Wschodzie, niekorzystne zjawiska polityczne w Wielkiej Brytanii obciążyły funta szterlinga. Doniesienia sugerujące, że premier Keir Starmer może stanąć przed wyzwaniami dotyczącymi jego przywództwa, spowodowały osłabienie funta o 0,2% do poziomu 1,3210 USD. Analitycy sugerują, że ta niepewność polityczna może prowadzić do dalszej presji sprzedażowej na brytyjskie obligacje skarbowe (gilts), w miarę jak perspektywy fiskalne stają się mniej przewidywalne.
Na rynkach walutowych dolar amerykański pozostaje wspierany, szczególnie w relacji do jena, który notował kurs 161,44. Tymczasem złoto mierzyło się z presją wynikającą z rosnących rentowności obligacji, tracąc 0,1% do poziomu 4 154 USD za uncję, ponieważ wzrósł koszt alternatywny utrzymywania aktywów nieoprocentowanych.
Kluczowe wnioski
- Zmienność cen energii: Napięcia na Bliskim Wschodzie i zagrożenia dla cieśniny Ormuz podniosły cenę ropy Brent do 81,43 USD, zwiększając globalne ryzyka inflacyjne.
- Zmiana polityki Fed: Rynki agresywnie wyceniają 75% szans na podwyżkę stóp przez Fed we wrześniu, co jest napędzane rosnącymi rentownościami obligacji oraz nadchodzącymi danymi o inflacji bazowej.
- Ryzyko geopolityczne i polityczne: Jednoczesna niestabilność na Bliskim Wschodzie oraz niepewność polityczna w Wielkiej Brytanii napędzają nastro