نوسانات بازارهای جهانی: کاهش سهام آسیا همزمان با افزایش تنشها در خاورمیانه
بازارهای سهام جهانی روز دوشنبه با فشار قابلتوجهی روبرو شدند، زیرا تشدید تنشهای ژئوپلیتیک در خاورمیانه، نگرانیها در مورد امنیت انرژی و افزایش نرخ بهره را تقویت کرد. سرمایهگذاران به سمت ریسکگریزی متمایل شدهاند، چرا که افزایش قیمت نفت و بازدهی بالاتر اوراق قرضه، نشاندهنده محیط سیاستهای پولی تهاجمیتر (hawkish) است.
تنشهای ژئوپلیتیک باعث افزایش قیمت نفت میشود
ثبات خاورمیانه همچنان یکی از نگرانیهای اصلی بازارهای جهانی است، بهویژه پس از اعلام تهران در مورد بستن تنگه هرمز. تعداد تردد شناورها از قبل کاهش یافته است؛ دادههای ردیابی نشان میدهد که در روز شنبه تنها ۲۶ کشتی عبور کردهاند، در حالی که این رقم در روز جمعه ۳۲ کشتی بود.
این عدم قطعیت مستقیماً بر بازارهای کالا تأثیر گذاشته است. معاملات آتی نفت خام برنت با ۱.۱٪ افزایش به ۸۱.۴۳ دلار در هر بشکه رسید، در حالی که نفت خام ایالات متحده با جهشی شدیدتر، ۲.۷٪ افزایش یافت و به ۷۸.۷۰ دلار رسید. اگرچه این قیمتها همچنان کمتر از اوج ماه مه (۱۲۶.۴۱ دلار) است، اما شتاب ناگهانی صعودی در حال ایجاد نوسان در بخشهای حساس به انرژی است.
بازارهای آسیا و ترس از نرخ بهره ایالات متحده
شاخصهای آسیایی عمدتاً در محدوده قرمز معامله شدند، زیرا بازار به تغییر انتظارات در مورد سیاستهای فدرال رزرو ایالات متحده واکنش نشان داد. بازار کره جنوبی با ۰.۹٪ کاهش روبرو شد و پس از جهش عظیم ۱۱ درصدی ناشی از تقاضای نیمههادیها، عقبنشینی کرد. در حالی که شاخص نیککی (Nikkei) ژاپن موفق به کسب سود اندک ۰.۷ درصدی شد، شاخص گستردهتر MSCI Asia-Pacific در خارج از ژاپن ۰.۴٪ کاهش یافت.
عامل اصلی این ضعف، افزایش احتمال افزایش نرخ بهره ایالات متحده است. پس از چرخش تهاجمی (hawkish) فدرال رزرو، بازارها اکنون احتمال ۷۵ درصدی برای افزایش نرخ بهره در اوایل سپتامبر را پیشبینی میکنند. در نتیجه، بازده اوراق قرضه ۲ ساله با ۴ واحد پایه افزایش به ۴.۲۲۷۶٪ رسید که بالاترین سطح از اوایل سال ۲۰۲۵ است. سرمایهگذاران اکنون بهشدت بر دادههای تورم هستهای (core inflation) آتی متمرکز شدهاند که پیشبینی میشود در ماه مه کمی به ۳.۴٪ افزایش یابد.
بیثباتی سیاسی در بریتانیا و نوسانات ارز
فراتر از خاورمیانه، بادهای مخالف سیاسی در بریتانیا بر پوند استرلینگ فشار آورده است. گزارشهایی مبنی بر اینکه نخستوزیر، کییر استارمر، ممکن است با چالشهایی در رهبری خود روبرو شود، باعث کاهش ۰.۲ درصدی پوند به ۱.۳۲۱۰ دلار شده است. تحلیلگران معتقدند این عدم قطعیت سیاسی میتواند منجر به تداوم فشار فروش بر اوراق قرضه دولتی بریتانیا (gilts) شود، زیرا چشمانداز مالی کمتر قابل پیشبینی میشود.
در بازارهای ارز، دلار ایالات متحده همچنان مورد حمایت قرار دارد، بهویژه در برابر ین که در سطح ۱۶۱.۴۴ معامله شد. در همین حال، طلا با بادهای مخالف ناشی از افزایش بازده اوراق قرضه روبرو شد و با ۰.۱٪ کاهش به ۴,۱۵۴ دلار در هر اونس رسید، زیرا هزینه فرصت نگهداری داراییهای بدون بهره افزایش یافت.
نکات کلیدی
- نوسانات انرژی: تنشهای خاورمیانه و تهدیدها علیه تنگه هرمز، قیمت نفت خام برنت را به ۸۱.۴۳ دلار رسانده و ریسکهای تورم جهانی را افزایش داده است.
- تغییر سیاست فدرال رزرو: بازارها با توجه به افزایش بازده اوراق قرضه و دادههای آتی تورم هستهای، با جدیت احتمال ۷۵ درصدی افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه سپتامبر را پیشبینی میکنند.
- ریسک ژئوپلیتیک و سیاسی: بیثباتی همزمان در خاورمیانه و عدم قطعیت سیاسی در بریتانیا، باعث ایجاد جو "ریسکگریزی" (risk-off) در سراسر سهام و ارزهای جهانی شده است.