Volatilità dei mercati globali: i titoli asiatici scendono con l'aumento delle tensioni in Medio Oriente

I mercati azionari globali hanno subito una forte pressione lunedì, poiché l'escalation delle tensioni geopolitiche in Medio Oriente ha alimentato i timori riguardanti la sicurezza energetica e l'aumento dei tassi di interesse. Gli investitori si stanno spostando verso l'avversione al rischio, dato che l'aumento dei prezzi del petrolio e dei rendimenti obbligazionari segnala un ambiente di politica monetaria più restrittiva.

Le tensioni geopolitiche spingono al rialzo i prezzi del petrolio

La stabilità del Medio Oriente rimane una preoccupazione primaria per i mercati globali, in particolare a seguito dell'annuncio di Teheran riguardante la chiusura dello Stretto di Hormuz. Il numero di transiti navali ha già mostrato un calo, con i dati di tracciamento che rivelano solo 26 navi passate sabato rispetto alle 32 di venerdì.

Questa incertezza ha avuto un impatto diretto sui mercati delle materie prime. I futures del greggio Brent sono saliti dell'1,1% raggiungendo gli 81,43 dollari al barile, mentre il greggio statunitense ha registrato un balzo più netto del 2,7% a 78,70 dollari. Sebbene questi prezzi rimangano al di sotto del picco di maggio di 126,41 dollari, la improvvisa spinta al rialzo sta creando volatilità nei settori sensibili all'energia.

Mercati asiatici e timori sui tassi di interesse statunitensi

Gli indici asiatici hanno operato in gran parte in territorio negativo, mentre il mercato reagiva al cambiamento delle aspettative sulla politica della Federal Reserve statunitense. Il mercato della Corea del Sud è sceso dello 0,9%, ritraendosi dopo un massiccio aumento dell'11% trainato dalla domanda di semiconduttori. Mentre il Nikkei giapponese è riuscito a ottenere un leggero guadagno dello 0,7%, l'indice più ampio MSCI Asia-Pacific al di fuori del Giappone è sceso dello 0,4%.

Il principale motore di questa debolezza è la crescente probabilità di aumenti dei tassi di interesse negli Stati Uniti. A seguito di una svolta restrittiva della Federal Reserve, i mercati stanno ora prezzando una probabilità del 75% di un aumento dei tassi già a settembre. Di conseguenza, i rendimenti dei Treasury a 2 anni sono saliti di 4 punti base al 4,2276%, il livello più alto dall'inizio del 2025. Gli investitori sono ora concentrati esclusivamente sui prossimi dati sull'inflazione core, che si prevede aumenterà leggermente al 3,4% per maggio.

Instabilità politica nel Regno Unito e fluttuazioni valutarie

Oltre al Medio Oriente, i venti contrari politici nel Regno Unito hanno pesato sulla sterlina. Le notizie che suggeriscono che il Primo Ministro Keir Starmer possa affrontare sfide alla sua leadership hanno causato un calo della sterlina dello 0,2% a 1,3210 dollari. Gli analisti suggeriscono che questa incertezza politica potrebbe portare a una continua pressione di vendita sui titoli di stato britannici (gilts) man mano che le prospettive fiscali diventano meno prevedibili.

Nei mercati valutari, il dollaro statunitense rimane sostenuto, in particolare contro lo yen, che è stato scambiato a 161,44. Nel frattempo, l'oro ha affrontato venti contrari dovuti all'aumento dei rendimenti obbligazionari, scendendo dello 0,1% a 4.154 dollari l'oncia, poiché è aumentato il costo opportunità di detenere attività non remunerate per interessi.

Punti chiave

• Volatilità energetica: Le tensioni in Medio Oriente e le minacce allo Stretto di Hormuz hanno spinto il greggio Brent a 81,43 dollari, aumentando i rischi di inflazione globale.
• Svolta della politica della Fed: I mercati stanno prezzando aggressivamente una probabilità del 75% di un aumento dei tassi da parte della Fed a settembre, spinti dall'aumento dei rendimenti obbligazionari e dai prossimi dati sull'inflazione core.
• Rischio geopolitico e politico: L'instabilità simultanea in Medio Oriente e l'incertezza politica nel Regno Unito stanno alimentando un sentiment "risk-off" su azioni e valute globali.