I mercati globali scivolano mentre le tensioni in Medio Oriente spingono verso l'alto petrolio e rendimenti

L'instabilità geopolitica in Medio Oriente e le crescenti preoccupazioni sulla politica monetaria statunitense hanno innescato un sell-off nei principali mercati azionari asiatici. Mentre gli investitori si preparano a potenziali aumenti dei tassi di interesse, la volatilità è aumentata nei mercati delle materie prime e nei rendimenti obbligazionari.

Le tensioni in Medio Oriente alimentano l'impennata dei prezzi dell'energia

I dubbi che circondano il processo di pace in Medio Oriente hanno iniettato una significativa volatilità nel settore energetico. A seguito dell'annuncio dell'Iran riguardante la chiusura dello Stretto di Hormuz — con il numero di transiti di navi sceso da 32 venerdì a 26 sabato — i prezzi del petrolio hanno reagito bruscamente.

I futures sul Brent sono saliti dell'1,1% raggiungendo gli 81,43 dollari al barile. Allo stesso modo, il greggio statunitense ha registrato un salto più consistente del 2,7%, scambiandosi a 78,70 dollari al barile. Sebbene questi prezzi rimangano al di sotto del picco di maggio di 126,41 dollari, l'aumento del rischio geopolitico sta sostenendo i prezzi dell'energia, complicando le prospettive dell'inflazione globale.

In aumento i rendimenti obbligazionari e le aspettative di rialzo dei tassi della Fed

Il cambiamento del sentiment di mercato è fortemente influenzato da una svolta restrittiva (hawkish) della Federal Reserve statunitense. I mercati stanno ora prezzando una probabilità del 75% di un aumento dei tassi già a settembre, con i futures che implicano un restringimento di 38 punti base entro la fine dell'anno.

L'impatto sul mercato del reddito fisso è evidente, poiché i rendimenti dei titoli a 2 anni sono saliti di 4 punti base al 4,2276%, segnando il livello più alto dall'inizio del 2025. Questo aumento dei rendimenti ha messo pressione sugli asset non remunerativi; l'oro, ad esempio, è sceso dello 0,1% a 4.154 dollari l'oncia. Gli investitori sono ora concentrati esclusivamente sui prossimi dati sull'inflazione core, che si prevede aumenteranno leggermente al 3,4% per maggio, e che fungeranno da indicatore critico per le future decisioni della Fed.

Reazioni dei mercati asiatici ed europei

I mercati azionari hanno risposto con cautela all'evoluzione del panorama macroeconomico. In Asia, la maggior parte degli indici è scesa, incluso il mercato della Corea del Sud, che è calato dello 0,9% dopo un massiccio aumento dell'11% la scorsa settimana trainato dalla domanda di semiconduttori. Mentre il Nikkei giapponese è riuscito a segnare un guadagno dello 0,7%, l'indice più ampio MSCI Asia-Pacific (escluso il Giappone) è sceso dello 0,4%.

In Europa, i futures sono stati ampiamente in rosso, con l'EUROSTOXX 50 in calo dello 0,5% e il DAX in diminuzione dello 0,3%. Anche i mercati statunitensi hanno affrontato venti contrari, con i futures dell'S&P 500 in calo dello 0,5% e i futures del Nasdaq in perdita dello 0,7%.

L'instabilità politica pesa sulla sterlina

Oltre all'energia e ai tassi di interesse, l'incertezza politica nel Regno Unito ha avuto un impatto sui mercati dei cambi. Le notizie secondo cui il Primo Ministro Keir Starmer potrebbe affrontare sfide alla sua leadership a seguito dei recenti risultati elettorali hanno causato un calo della sterlina dello 0,2% a 1,3210 dollari. Gli analisti suggeriscono che questa frizione politica potrebbe portare a una continua pressione di vendita sui titoli di stato britannici (gilts), poiché le prospettive fiscali rimangono incerte.

Punti chiave

• Volatilità energetica: Le tensioni geopolitiche nello Stretto di Hormuz hanno spinto il Brent a 81,43 dollari al barile, aumentando i rischi di inflazione globale.
• Svolta della politica monetaria: I mercati prezzano una probabilità del 75% di un aumento dei tassi da parte della Fed statunitense a settembre, spingendo verso l'alto i rendimenti obbligazionari e pesando sull'oro.
• Freno all'azionario globale: L'incertezza in Medio Oriente e nel Regno Unito, unita ai segnali restrittivi della Fed, ha portato a cali diffusi nei futures azionari asiatici ed europei.