Wereldwijde markten dalen terwijl spanningen in het Midden-Oosten olie en rendementen opdrijven
Geopolitieke instabiliteit in het Midden-Oosten en toenemende zorgen over het Amerikaanse monetaire beleid hebben geleid tot een verkoopgolf op de belangrijkste Aziatische aandelenmarkten. Terwijl beleggers zich voorbereiden op mogelijke renteverhogingen, is de volatiliteit op de grondstoffenmarkten en bij de obligatierendementen fors toegenomen.
Spanningen in het Midden-Oosten voeden stijging van energieprijzen
Twijfels rond het vredesproces in het Midden-Oosten hebben voor aanzienlijke volatiliteit in de energiesector gezorgd. Na de aankondiging van Iran over de sluiting van de Straat van Hormuz — waarbij het aantal passerende schepen daalde van 32 op vrijdag naar 26 op zaterdag — reageerden de olieprijzen scherp.
Brent crude-futures stegen met 1,1% naar $81,43 per vat. Op vergelijkbare wijze zag Amerikaanse ruwe olie een aanzienlijkere sprong van 2,7%, met een handelskoers van $78,70 per vat. Hoewel deze prijzen nog steeds onder de piek van mei ($126,41) liggen, zorgt het verhoogde geopolitieke risico voor een bodem in de energieprijzen, wat het wereldwijde inflatievooruitzicht bemoeilijkt.
Stijgende obligatierendementen en verwachtingen van Fed-renteverhogingen
De verschuiving in het marktsentiment wordt sterk beïnvloed door een hawkish koerswijziging van de Amerikaanse Federal Reserve. De markten prijzen nu een kans van 75% in op een renteverhoging zo vroeg als in september, waarbij futures een verkrapping van 38 basispunten tegen het einde van het jaar impliceren.
De impact op de vastrentende markt is duidelijk zichtbaar, aangezien de rendementen op 2-jarige obligaties met 4 basispunten stegen naar 4,2276%, het hoogste niveau sinds begin 2025. Deze stijging van de rendementen heeft druk uitgeoefend op activa zonder rente; goud daalde bijvoorbeeld met 0,1% naar $4.154 per ounce. Beleggers zijn nu uiterst gefocust op de aanstaande kerninflatiecijfers, die voor mei naar verwachting licht zullen stijgen naar 3,4%, wat een cruciale indicator zal zijn voor toekomstige besluiten van de Fed.
Reacties op de Aziatische en Europese markten
De aandelenmarkten reageerden voorzichtig op het zich ontwikkelende macro-economische landschap. In Azië daalden de meeste indices, waaronder de Zuid-Koreaanse markt, die met 0,9% zakte na een enorme stijging van 11% vorige week, gedreven door de vraag naar halfgeleiders. Terwijl de Japanse Nikkei een winst van 0,7% wist te boeken, daalde de bredere MSCI Asia-Pacific-index (exclusief Japan) met 0,4%.
In Europa stonden de futures grotendeels in het rood, waarbij de EUROSTOXX 50 met 0,5% daalde en de DAX met 0,3% zakte. Ook de Amerikaanse markten kregen te maken met tegenwind, waarbij de S&P 500-futures met 0,5% daalden en de Nasdaq-futures 0,7% verloren.
Politieke instabiliteit drukt op het Britse pond
Naast energie en rentetarieven heeft de politieke onzekerheid in het Verenigd Koninkrijk ook invloed gehad op de valutamarkten. Berichten die suggereren dat premier Keir Starmer na de recente verkiezingsuitslagen mogelijk te maken krijgt met uitdagingen voor zijn leiderschap, zorgden ervoor dat het Britse pond met 0,2% daalde naar $1,3210. Analisten suggereren dat deze politieke wrijving kan leiden tot aanhoudende verkoopdruk op Britse staatsobligaties (gilts), aangezien de fiscale vooruitzichten onzeker blijven.
Belangrijkste conclusies
- Energievolatiliteit: Geopolitieke spanningen in de Straat van Hormuz hebben de Brent crude opgedreven naar $81,43 per vat, wat de wereldwijde inflatierisico's vergroot.
- Verschuiving in monetair beleid: De markten prijzen een kans van 75% in op een renteverhoging door de Amerikaanse Fed in september, wat de obligatierendementen opdrijft en druk uitoefent op goud.
- Wereldwijde druk op aandelen: Onzekerheid in het Midden-Oosten en het VK, gecombineerd met hawkish signalen van de Fed, leidde tot wijdverbreide dalingen in Aziatische en Europese aandelenfutures.