मध्य पूर्वेतील तणावामुळे तेल आणि यील्ड्समध्ये वाढ, जागतिक बाजारपेठांमध्ये घसरण

मध्य पूर्वेतील भू-राजकीय अस्थिरता आणि अमेरिकेच्या चलनविषयक धोरणाबाबत वाढत्या चिंतेमुळे प्रमुख आशियाई इक्विटी बाजारपेठांमध्ये विक्रीचा (sell-off) जोर दिसून येत आहे. गुंतवणूकदार संभाव्य व्याजदर वाढीसाठी सज्ज होत असताना, कमोडिटी बाजार आणि बाँड यील्ड्समध्ये (bond yields) मोठी अस्थिरता निर्माण झाली आहे.

मध्य पूर्वेतील तणावामुळे ऊर्जा किमतीत वाढ

मध्य पूर्व शांतता प्रक्रियेबाबतच्या संशयामुळे ऊर्जा क्षेत्रात मोठी अस्थिरता निर्माण झाली आहे. होर्मुझच्या सामुद्रधुनी (Strait of Hormuz) बंद करण्याबाबतच्या इराणच्या घोषणेनंतर—ज्यामुळे शुक्रवारी ३२ असलेल्या जहाजांच्या वाहतुकीची संख्या शनिवारी २६ वर आली—तेलाच्या किमतीत मोठी हालचाल पाहायला मिळाली.

ब्रेंट क्रूड फ्युचर्स १.१% वाढून ८१.४३ डॉलर प्रति बॅरलवर पोहोचले. त्याचप्रमाणे, अमेरिकन क्रूडमध्ये २.७% ची मोठी वाढ झाली असून ते ७८.७० डॉलर प्रति बॅरलवर व्यवहार करत आहे. जरी या किमती मे महिन्यातील १२६.४१ डॉलरच्या उच्चांकापेक्षा कमी असल्या, तरी वाढत्या भू-राजकीय जोखमीमुळे ऊर्जा किमतींना आधार मिळत असून यामुळे जागतिक महागाईचा अंदाज अधिक गुंतागुंतीचा होत आहे.

वाढते बाँड यील्ड्स आणि फेडकडून व्याजदर वाढीची शक्यता

बाजारपेठेतील मानसिकतेतील बदल हा अमेरिकन फेडरल रिझर्व्हच्या कठोर (hawkish) भूमिकेमुळे मोठ्या प्रमाणावर प्रभावित झाला आहे. सप्टेंबरमध्ये व्याजदर वाढण्याची ७५% शक्यता बाजारपेठ आता गृहीत धरत आहे, तर फ्युचर्सनुसार वर्षाच्या अखेरीस ३८ बेसिस पॉइंट्सची कपात होण्याची शक्यता आहे.

फिक्स्ड-इन्कम मार्केटवरील याचा परिणाम स्पष्टपणे दिसून येत आहे, कारण २-वर्षीय नोट्सवरील यील्ड ४ बेसिस पॉइंट्स वाढून ४.२२७६% वर पोहोचली आहे, जी २०२५ च्या सुरुवातीपासूनची उच्चांकी पातळी आहे. यील्डमधील या वाढीमुळे व्याजहीन मालमत्तांवर दबाव निर्माण झाला आहे; उदाहरणार्थ, सोन्याचे दर ०.१% घसरून ४,१५४ डॉलर प्रति औंस झाले आहेत. गुंतवणूकदार आता आगामी कोअर इन्फ्लेशन (core inflation) डेटावर लक्ष केंद्रित करत आहेत, जो मे महिन्यासाठी ३.४% पर्यंत किंचित वाढण्याची शक्यता आहे. हा डेटा फेडच्या भविष्यातील निर्णयांसाठी एक महत्त्वाचा निर्देशक ठरेल.

आशियाई आणि युरोपीय बाजारपेठांच्या प्रतिक्रिया

बदलत्या मॅक्रो आर्थिक परिस्थितीला शेअर बाजारपेठांनी सावधगिरीने प्रतिसाद दिला आहे. आशियामध्ये, दक्षिण कोरियाच्या बाजारपेठेसह बहुतेक निर्देशांक घसरले आहेत; सेमीकंडक्टरच्या मागणीमुळे गेल्या आठवड्यात ११% ची मोठी वाढ झाल्यानंतर दक्षिण कोरियाचा बाजार ०.९% खाली आला. जपानचा Nikkei ०.७% वाढण्यात यशस्वी झाला असला तरी, व्यापक MSCI Asia-Pacific निर्देशांक (जपान वगळून) ०.४% ने खाली आला.

युरोपमध्ये, फ्युचर्स प्रामुख्याने घसरणीसह होते, ज्यामध्ये EUROSTOXX 50 मध्ये ०.५% आणि DAX मध्ये ०.३% ची घट झाली. अमेरिकन बाजारपेठांनाही आव्हानांचा सामना करावा लागला, जिथे S&P 500 फ्युचर्स ०.५% आणि Nasdaq फ्युचर्स ०.७% ने घसरले.

राजकीय अस्थिरतेचा स्टर्लिंगवर परिणाम

ऊर्जा आणि व्याजदरांच्या पलीकडे, युनायटेड किंगडममधील राजकीय अनिश्चिततेचा परकीय चलन बाजारपेठांवर परिणाम झाला आहे. अलीकडील निवडणूक निकालांनंतर पंतप्रधान कीर स्टार्मर यांच्या नेतृत्वावर आव्हाने येऊ शकतात, असे संकेत देणाऱ्या अहवालांमुळे स्टर्लिंगमध्ये ०.२% ची घट होऊन ते १.३२१० डॉलरवर आले. विश्लेषकांच्या मते, आर्थिक दृष्टिकोन अनिश्चित असल्याने या राजकीय संघर्षाचा परिणाम यूके गिल्ट्सवर (UK gilts) विक्रीचा दबाव वाढवण्यासाठी होऊ शकतो.

महत्त्वाचे मुद्दे

• ऊर्जा अस्थिरता: होर्मुझच्या सामुद्रधुनीतील भू-राजकीय तणावामुळे ब्रेंट क्रूड ८१.४३ डॉलर प्रति बॅरलपर्यंत पोहोचले आहे, ज्यामुळे जागतिक महागाईचा धोका वाढला आहे.
• चलनविषयक धोरणातील बदल: सप्टेंबरमध्ये अमेरिकन फेडकडून व्याजदर वाढण्याची ७५% शक्यता बाजारपेठ गृहीत धरत आहे, ज्यामुळे बाँड यील्ड्स वाढल्या असून सोन्याच्या किमतींवर दबाव येत आहे.
• जागतिक इक्विटीमधील घसरण: मध्य पूर्व आणि यूकेमधील अनिश्चितता आणि फेडचे कठोर संकेत यामुळे आशियाई आणि युरोपीय स्टॉक फ्युचर्समध्ये मोठ्या प्रमाणावर घसरण झाली.