Світові ринки падають на тлі зростання цін на нафту та доходності облігацій через напруженість на Близькому Сході

Геополітична нестабільність на Близькому Сході та зростаюче занепокоєння щодо монетарної політики США спровокували розпродажі на основних азійських ринках акцій. Оскільки інвестори готуються до можливого підвищення відсоткових ставок, на товарних ринках та в доходності облігацій спостерігається різке зростання волатильності.

Напруженість на Близькому Сході стимулює зростання цін на енергоносії

Сумніви щодо мирного процесу на Близькому Сході спричинили значну волатильність в енергетичному секторі. Після заяви Ірану щодо закриття Ормузької протоки — коли кількість суден, що проходили через неї, впала з 32 у п'ятницю до 26 у суботу — ціни на нафту різко відреагували.

Ф'ючерси на нафту марки Brent зросли на 1,1%, досягнувши 81,43 долара за барель. Аналогічно, американська нафта продемонструвала значніший стрибок на 2,7%, торгуючись на рівні 78,70 долара за барель. Хоча ціни залишаються нижчими за травневий пік у 126,41 долара, підвищений геополітичний ризик створює «підтримку» для цін на енергоносії, що ускладнює світові прогнози щодо інфляції.

Зростання доходності облігацій та очікування підвищення ставки ФРС

На зміну ринкових настроїв суттєво вплинув «яструбиний» поворот Федеральної резервної системи США. Зараз ринки закладають 75-відсоткову ймовірність підвищення ставки вже у вересні, а ф'ючерси передбачають ужесточення на 38 базисних пунктів до кінця року.

Вплив на ринок інструментів з фіксованою доходністю є очевидним: доходність 2-річних облігацій зросла на 4 базисні пункти до 4,2276%, що є найвищим показником з початку 2025 року. Це зростання доходності чинить тиск на безвідсоткові активи; наприклад, ціна на золото впала на 0,1% до 4 154 долара за унцію. Інвестори зараз зосереджені на майбутніх даних щодо базової інфляції, яка, за прогнозами, трохи зросте до 3,4% у травні, що стане критичним показником для подальших рішень ФРС.

Реакція азійських та європейських ринків

Ринки акцій обережно відреагували на макроекономічну ситуацію. В Азії більшість індексів знизилися, зокрема ринок Південної Кореї, який впав на 0,9% після масштабного стрибка на 11% минулого тижня, спричиненого попитом на напівпровідники. Хоча японський Nikkei зміг зрости на 0,7%, ширший індекс MSCI Asia-Pacific (без урахування Японії) знизився на 0,4%.

У Європі ф'ючерси були переважно в «червоній зоні»: EUROSTOXX 50 впав на 0,5%, а DAX — на 0,3%. Ринки США також зіткнулися з несприятливими чинниками: ф'ючерси на S&P 500 знизилися на 0,5%, а ф'ючерси на Nasdaq втратили 0,7%.

Політична нестабільність тисне на фунт стерлінгів

Окрім енергоносіїв та відсоткових ставок, на валютні ринки вплинула політична невизначеність у Великій Британії. Повідомлення про те, що прем'єр-міністр Кір Стармер може зіткнутися з викликами своєму лідерству після нещодавніх результатів виборів, призвели до зниження курсу фунта на 0,2% до 1,3210 долара. Аналітики припускають, що це політичне тертя може призвести до продовження тиску з боку продавців на британські державні облігації (gilts), оскільки фіскальні прогнози залишаються невизначеними.

Основні висновки

• Волатильність енергоносіїв: Геополітична напруженість в Ормузькій протоці підняла ціну на нафту марки Brent до 81,43 долара за барель, що підвищує глобальні інфляційні ризики.
• Зміна монетарної політики: Ринки закладають 75-відсоткову ймовірність підвищення ставки ФРС США у вересні, що стимулює зростання доходності облігацій і тисне на ціни на золото.
• Світове падіння акцій: Невизначеність на Близькому Сході та у Великій Британії в поєднанні з «яструбиними» сигналами ФРС призвела до масового зниження азійських та європейських фондових ф'ючерсів.