Світові ринки падають на тлі напруженості на Близькому Сході, що підсилює побоювання щодо цін на нафту та відсоткових ставок

Геополітична нестабільність на Близькому Сході та зміна очікувань щодо монетарної політики спровокували хвилю обережності на світових ринках. Оскільки сумніви щодо мирних процесів зростають, інвестори переоцінюють ризики, що призводить до зростання цін на сиру нафту та доходності облігацій, водночас знижуючи котирування азійських акцій.

Геополітична напруженість спричиняє волатильність цін на нафту та сировинні товари

Посилення напруженості на Близькому Сході безпосередньо вплинуло на енергетичні ринки. Після повідомлень про те, що Іран перекриває Ормузьку протоку — при цьому кількість суден, що проходять через неї, впала з 32 у п'ятницю до лише 26 у суботу — ф'ючерси на нафту марки Brent злетіли на 1,1% до $81,43 за барель. Американська нафта також продемонструвала значне зростання, піднявшись на 2,7% до $78,70 за барель.

Ця нестабільність викликала ефект доміно в інших класах активів. Оскільки доходність облігацій зросла через підвищену невизначеність, золото — актив, що не приносить відсотків — знизилося на 0,1% до $4 154 за унцію. Поєднання зростання цін на енергоносії та підвищення доходності сигналізує глобальним інвесторам про середовище «високих ставок на тривалий термін» (higher-for-longer).

Азійські ринки відступають на тлі зростання ризиків підвищення ставок у США

Більшість азійських фондових ринків у понеділок продемонстрували спад, оскільки інвестори готувалися до можливого посилення політики Федеральної резервної системи США. Хоча японський індекс Nikkei зміг показати скромне зростання на 0,7% після нещодавніх рекордних максимумів, інші регіональні важковаговики опинилися у скрутному становищі. Ринок Південної Кореї впав на 0,9%, охолонувши після масивного стрибка на 11%, спричиненого попитом на напівпровідники.

Ширший індекс MSCI Asia-Pacific (без урахування Японії) знизився на 0,4%, що відображає обережний настрій. Цей відступ відбувається на тлі того, що ринки закладають 75% ймовірність підвищення ставки ФРС вже у вересні, а ф'ючерси передбачають ужесточення на 38 базисних пунктів до кінця року. Зараз усі очі прикуті до майбутніх даних щодо базової інфляції в США, яка, за прогнозами, трохи зросте до 3,4% у травні.

Політична невизначеність тисне на фунт стерлінгів та облігації gilts

Окрім Близького Сходу, політичні потрясіння у Великій Британії впливають на валютні ринки. Фунт стерлінгів знизився на 0,2% до $1,3210 після повідомлень про внутрішній тиск на прем'єр-міністра Кіра Стармера. Невизначеність щодо керівництва Великої Британії та подальших фіскальних перспектив чинить тиск на державні облігації (gilts), причому аналітики очікують продовження тиску з боку продавців.

Тим часом долар США залишається під підтримкою «яструбиного» прогнозу Федеральної резервної системи. Долар стабільно тримався щодо єни на рівні 161,44, коливаючись трохи нижче ключових рівнів опору, які можуть спровокувати втручання з боку Японії.

Основні висновки

• Зростання цін на енергоносії: Напруженість на Близькому Сході та загрози Ормузькій протоці підняли ціну на нафту марки Brent до $81,43, що підвищує глобальні інфляційні ризики.
• Зміна монетарної політики: Ринки агресивно закладають у ціни підвищення відсоткових ставок у США, причому, згідно з поточними настроями, ймовірність підвищення вже у вересні становить 75%.
• Волатильність акцій: Азійські та європейські ринки демонструють ознаки втоми, оскільки інвестори переходять до стратегії «якісного зростання» та акцій компаній з великою капіталізацією, щоб адаптуватися до зростання доходності облігацій.