Thị trường Toàn cầu sụt giảm khi Căng thẳng tại Trung Đông làm gia tăng lo ngại về Dầu mỏ và Lãi suất
Sự bất ổn địa chính trị tại Trung Đông và những thay đổi trong kỳ vọng về chính sách tiền tệ đã kích hoạt một làn sóng thận trọng trên khắp các thị trường toàn cầu. Khi những nghi ngại về các tiến trình hòa bình ngày càng tăng, các nhà đầu tư đang đánh giá lại rủi ro, đẩy giá dầu thô và lợi suất trái phiếu lên cao, đồng thời kéo các cổ phiếu châu Á xuống thấp hơn.
Xung đột Địa chính trị Thúc đẩy Biến động Dầu mỏ và Hàng hóa
Căng thẳng leo thang tại Trung Đông đã tác động trực tiếp đến thị trường năng lượng. Sau các báo cáo về việc Iran đóng cửa eo biển Hormuz—với lượng tàu qua lại giảm từ 32 tàu vào thứ Sáu xuống chỉ còn 26 tàu vào thứ Bảy—giá dầu thô Brent tương lai đã tăng 1,1% lên 81,43 USD/thùng. Dầu thô Mỹ cũng chứng kiến mức tăng đáng kể, tăng 2,7% lên 78,70 USD/thùng.
Sự bất ổn này đã tạo ra hiệu ứng lan tỏa sang các loại tài sản khác. Khi lợi suất trái phiếu tăng do sự bất định gia tăng, vàng—một loại tài sản không hưởng lãi suất—đã giảm 0,1% xuống còn 4.154 USD/ounce. Sự kết hợp giữa việc tăng giá năng lượng và lợi suất tăng đang phát đi tín hiệu về một môi trường lãi suất "cao hơn trong thời gian dài hơn" (higher-for-longer) tới các nhà đầu tư toàn cầu.
Thị trường Châu Á thoái lui giữa rủi ro Lãi suất Mỹ gia tăng
Hầu hết các thị trường chứng khoán châu Á đều trải qua đợt sụt giảm vào thứ Hai khi các nhà đầu tư chuẩn bị tâm lý cho khả năng thắt chặt chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Trong khi chỉ số Nikkei của Nhật Bản đạt mức tăng khiêm tốn 0,7% sau khi lập các mức kỷ lục gần đây, các thị trường trọng điểm khác trong khu vực lại gặp khó khăn. Thị trường Hàn Quốc giảm 0,9%, hạ nhiệt sau đợt tăng mạnh 11% nhờ nhu cầu bán dẫn.
Chỉ số MSCI Asia-Pacific rộng hơn (không bao gồm Nhật Bản) giảm 0,4%, phản ánh tâm lý thận trọng. Sự thoái lui này diễn ra khi thị trường đang định giá 75% khả năng Fed sẽ tăng lãi suất ngay từ tháng 9, với các hợp đồng tương lai cho thấy mức thắt chặt 38 điểm cơ bản vào cuối năm. Mọi ánh mắt hiện đang đổ dồn vào dữ liệu lạm phát lõi sắp tới của Mỹ, dự kiến sẽ tăng nhẹ lên mức 3,4% trong tháng 5.
Sự bất định Chính trị gây áp lực lên Đồng Bảng Anh và Trái phiếu Chính phủ Anh
Ngoài Trung Đông, những biến động chính trị tại Vương quốc Anh đang tác động đến thị trường tiền tệ. Đồng Bảng Anh giảm 0,2% xuống còn 1,3210 USD sau các báo cáo về áp lực nội bộ đối với Thủ tướng Keir Starmer. Sự bất định liên quan đến ban lãnh đạo Vương quốc Anh và triển vọng tài khóa sau đó đã gây áp lực lên trái phiếu chính phủ Anh (gilts), với các nhà phân tích dự báo áp lực bán sẽ tiếp tục kéo dài.
Trong khi đó, đồng Đô la Mỹ vẫn được hỗ trợ bởi triển vọng diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang. Đồng đô la giữ ổn định so với đồng yên ở mức 161,44, dao động ngay dưới các mức kháng cự quan trọng có thể kích hoạt sự can thiệp của Nhật Bản.
Các điểm chính cần lưu ý
- Giá năng lượng tăng vọt: Căng thẳng tại Trung Đông và các mối đe dọa đối với eo biển Hormuz đã đẩy giá dầu thô Brent lên mức 81,43 USD, làm gia tăng rủi ro lạm phát toàn cầu.
- Sự chuyển dịch Chính sách Tiền tệ: Thị trường đang định giá mạnh mẽ các đợt tăng lãi suất của Mỹ, với xác suất tăng lãi suất lên tới 75% ngay từ tháng 9 dựa trên tâm lý hiện tại.
- Biến động Chứng khoán: Các thị trường châu Á và châu Âu đang cho thấy dấu hiệu mệt mỏi khi các nhà đầu tư chuyển hướng sang "tăng trưởng chất lượng" (quality growth) và các cổ phiếu vốn hóa lớn để ứng phó với lợi suất trái phiếu đang tăng.