تراجع الأسواق العالمية مع تأجيج التوترات في الشرق الأوسط لمخاوف أسعار النفط وأسعار الفائدة
أدى عدم الاستقرار الجيوسياسي في الشرق الأوسط وتغير توقعات السياسة النقدية إلى إطلاق موجة من الحذر عبر الأسواق العالمية. ومع تزايد الشكوك حول عمليات السلام، يعيد المستثمرون تقييم المخاطر، مما أدى إلى ارتفاع أسعار النفط الخام وعوائد السندات، بينما تراجعت الأسهم الآسيوية.
الاحتكاك الجيوسياسي يدفع تقلبات أسعار النفط والسلع
أثرت التوترات المتزايدة في الشرق الأوسط بشكل مباشر على أسواق الطاقة. ففي أعقاب تقارير عن إغلاق إيران لمضيق هرمز - حيث انخفض عبور السفن من 32 سفينة يوم الجمعة إلى 26 سفينة فقط يوم السبت - قفزت العقود الآجلة لخام برنت بنسبة 1.1% لتصل إلى 81.43 دولاراً للبرميل. كما شهد الخام الأمريكي قفزة كبيرة، حيث ارتفع بنسبة 2.7% ليصل إلى 78.70 دولاراً للبرميل.
وقد أحدث عدم الاستقرار هذا تأثيراً متسلسلاً عبر فئات الأصول الأخرى. ومع ارتفاع عوائد السندات بسبب زيادة حالة عدم اليقين، تراجع الذهب - وهو أصل لا يحمل فائدة - بنسبة 0.1% ليصل إلى 4,154 دولاراً للأوقية. ويشير الجمع بين ارتفاع أسعار الطاقة وارتفاع العوائد إلى بيئة أسعار فائدة "أعلى لفترة أطول" للمستثمرين العالميين.
تراجع الأسواق الآسيوية وسط مخاطر ارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية
شهدت معظم أسواق الأسهم الآسيوية تراجعاً يوم الاثنين مع استعداد المستثمرين لتشديد محتمل من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. وبينما تمكن مؤشر نيكاي الياباني من تحقيق مكاسب متواضعة بنسبة 0.7% بعد مستوياته القياسية الأخيرة، واجهت القوى الإقليمية الكبرى الأخرى صعوبات. وانخفض سوق كوريا الجنوبية بنسبة 0.9%، لتهدأ بعد ارتفاع هائل بنسبة 11% مدفوعاً بالطلب على أشباه الموصلات.
وتراجع مؤشر MSCI Asia-Pacific الأوسع (باستثناء اليابان) بنسبة 0.4%، مما يعكس حالة من الحذر. ويأتي هذا التراجع في وقت تسعر فيه الأسواق احتمالاً بنسبة 75% لرفع الفائدة من قبل الفيدرالي في سبتمبر المقبل، حيث تشير العقود الآجلة إلى تشديد بمقدار 38 نقطة أساس بحلول نهاية العام. وتتجه الأنظار الآن إلى بيانات التضخم الأساسي الأمريكية القادمة، والتي من المتوقع أن ترتفع قليلاً إلى 3.4% لشهر مايو.
عدم اليقين السياسي يضغط على الجنيه الإسترليني والسندات الحكومية
وبعيداً عن الشرق الأوسط، تؤثر الهزات السياسية في المملكة المتحدة على أسواق العملات. فقد تراجع الجنيه الإسترليني بنسبة 0.2% ليصل إلى 1.3210 دولاراً في أعقاب تقارير عن ضغوط داخلية على رئيس الوزراء كير ستارمر. وقد أدى عدم اليقين بشأن القيادة في المملكة المتحدة والتوقعات المالية اللاحقة إلى الضغط على السندات الحكومية (Gilts)، حيث يتوقع المحللون استمرار ضغوط البيع.
وفي الوقت نفسه، لا يزال الدولار الأمريكي مدعوماً بتوقعات الاحتياطي الفيدرالي المتشددة. وحافظ الدولار على استقراره مقابل الين عند 161.44، محلقاً تحت مستويات المقاومة الرئيسية التي قد تحفز التدخل الياباني مباشرة.
أهم النقاط المستخلصة
- طفرة الطاقة: أدت التوترات في الشرق الأوسط والتهديدات التي تواجه مضيق هرمز إلى رفع خام برنت إلى 81.43 دولاراً، مما يزيد من مخاطر التضخم العالمية.
- تحول السياسة النقدية: تسعر الأسواق بقوة زيادات أسعار الفائدة الأمريكية، مع احتمال بنسبة 75% لرفع الفائدة في سبتمبر المقبل بناءً على التوجهات الحالية.
- تقلب الأسهم: تظهر الأسواق الآسيوية والأوروبية علامات من الإرهاق مع تحول المستثمرين نحو "النمو النوعي" والأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة للتعامل مع ارتفاع عوائد السندات.