تقلبات الأسواق العالمية: تراجع الأسهم الآسيوية مع تصاعد التوترات في الشرق الأوسط
واجهت أسواق الأسهم العالمية ضغوطاً كبيرة يوم الاثنين، حيث أدت التوترات الجيوسياسية المتصاعدة في الشرق الأوسط إلى إذكاء المخاوف بشأن أمن الطاقة ورفع أسعار الفائدة. ويتجه المستثمرون نحو تجنب المخاطر مع إشارة ارتفاع أسعار النفط وعوائد السندات المرتفعة إلى بيئة سياسة نقدية أكثر تشدداً.
التوترات الجيوسياسية تدفع أسعار النفط نحو الارتفاع
لا يزال استقرار الشرق الأوسط يمثل مصدر قلق رئيسي للأسواق العالمية، لا سيما في أعقاب إعلان طهران بشأن إغلاق مضيق هرمز. وقد أظهرت أعداد السفن العابرة بالفعل انخفاضاً، حيث كشفت بيانات التتبع عن مرور 26 سفينة فقط يوم السبت مقارنة بـ 32 سفينة يوم الجمعة.
وقد أثرت حالة عدم اليقين هذه بشكل مباشر على أسواق السلع الأساسية. حيث ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت بنسبة 1.1% لتصل إلى 81.43 دولاراً للبرميل، بينما شهد الخام الأمريكي قفزة أكبر بنسبة 2.7% ليصل إلى 78.70 دولاراً. ورغم أن هذه الأسعار لا تزال دون ذروة شهر مايو البالغة 126.41 دولاراً، إلا أن الزخم الصعودي المفاجئ يتسبب في تقلبات في القطاعات الحساسة للطاقة.
الأسواق الآسيوية والمخاوف من أسعار الفائدة الأمريكية
تداولت المؤشرات الآسيوية في المنطقة الحمراء إلى حد كبير مع تفاعل السوق مع التوقعات المتغيرة لسياسة الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. وانخفضت السوق الكورية الجنوبية بنسبة 0.9%، متراجعة بعد ارتفاع هائل بنسبة 11% مدفوعاً بالطلب على أشباه الموصلات. وبينما تمكن مؤشر نيكاي الياباني من تحقيق مكاسب طفيفة بنسبة 0.7%، تراجع مؤشر MSCI لآسيا والمحيط الهادئ الأوسع نطاقاً (باستثناء اليابان) بنسبة 0.4%.
والمحرك الرئيسي وراء هذا الضعف هو الاحتمال المتزايد لرفع أسعار الفائدة الأمريكية. فبعد التحول المتشدد من قبل الاحتياطي الفيدرالي، تسعر الأسواق الآن احتمالاً بنسبة 75% لرفع أسعار الفائدة في وقت مبكر من شهر سبتمبر. ونتيجة لذلك، ارتفعت عوائد سندات الخزانة لأجل عامين بمقدار 4 نقاط أساس لتصل إلى 4.2276%، وهو أعلى مستوى لها منذ أوائل عام 2025. ويركز المستثمرون الآن بشكل مكثف على بيانات التضخم الأساسي القادمة، والتي من المتوقع أن ترتفع قليلاً إلى 3.4% لشهر مايو.
عدم الاستقرار السياسي في المملكة المتحدة وتقلبات العملات
وبعيداً عن الشرق الأوسط، أدت الرياح السياسية المعاكسة في المملكة المتحدة إلى الضغط على الجنيه الإسترليني. فقد تسببت التقارير التي تشير إلى أن رئيس الوزراء كير ستارمر قد يواجه تحديات لقيادته في انخفاض الجنيه بنسبة 0.2% ليصل إلى 1.3210 دولاراً. ويرى المحللون أن حالة عدم اليقين السياسي هذه قد تؤدي إلى استمرار ضغوط البيع على السندات الحكومية البريطانية (gilts) مع تراجع القدرة على التنبؤ بالتوقعات المالية.
وفي أسواق العملات، لا يزال الدولار الأمريكي مدعوماً، لا سيما مقابل الين الذي تم تداوله عند 161.44. وفي الوقت نفسه، واجه الذهب ضغوطاً بسبب ارتفاع عوائد السندات، حيث انخفض بنسبة 0.1% ليصل إلى 4,154 دولاراً للأوقية، مع زيادة تكلفة الفرصة البديلة لحيازة أصول لا تدر فوائد.
أهم النقاط المستخلصة
- تقلبات الطاقة: أدت التوترات في الشرق الأوسط والتهديدات التي تواجه مضيق هرمز إلى رفع خام برنت إلى 81.43 دولاراً، مما يزيد من مخاطر التضخم العالمي.
- تحول سياسة الفيدرالي: تسعر الأسواق بقوة احتمالاً بنسبة 75% لرفع أسعار الفائدة من قبل الفيدرالي في سبتمبر، مدفوعة بارتفاع عوائد السندات وبيانات التضخم الأساسي القادمة.
- المخاطر الجيوسياسية والسياسية: يؤدي عدم الاستقرار المتزامن في الشرق الأوسط وعدم اليقين السياسي في المملكة المتحدة إلى تعزيز توجه "تجنب المخاطر" (risk-off) عبر الأسهم والعملات العالمية.