השווקים הגלובליים יורדים בעקבות המתיחות במזרח התיכון המגבירה את החשש מפני עליית מחירי הנפט וריביות
חוסר יציבות גיאופוליטית במזרח התיכון ושינויים בציפיות למדיניות המוניטרית עוררו גל של זהירות בשווקים הגלובליים. ככל שהספקות לגבי תהליכי שלום גוברים, המשקיעים מעריכים מחדש את הסיכונים, מה שדוחף את מחירי הנפט הגולמי ואת התשואות על האג"ח מעלה, בעוד שמניות באסיה נסוגות.
חיכוך גיאופוליטי מניע תנודתיות במחירי הנפט ובסחורות
המתיחות הגוברת במזרח התיכון השפיעה ישירות על שוקי האנרגיה. בעקבות דיווחים על סגירת מצר הורמוז על ידי איראן — כאשר תנועת כלי השיט צנחה מ-32 אוניות ביום שישי ל-26 בלבד בשבת — החוזים העתידיים על נפט בנט זינקו ב-1.1% ל-81.43 דולר לחבית. גם הנפט הגולמי האמריקאי רשם זינוק משמעותי, עם עלייה של 2.7% ל-78.70 דולר לחבית.
חוסר היציבות הזה יצר השפעה רוחבית על מחלקות נכסים אחרות. בעוד התשואות על האג"ח עלו עקב חוסר הוודאות הגובר, הזהב — נכס שאינו מניב ריבית — ירד ב-0.1% ל-4,154 דולר לאונקיה. השילוב של עליות מחירי האנרגיה והתשואות העולות מאותת למשקיעים הגלובליים על סביבת ריבית של "גבוהה לזמן ממושך" (higher-for-longer).
השווקים באסיה נסוגים על רקע סיכוני ריבית עולים בארה"ב
מרבית שוקי המניות באסיה חוו ירידות ביום שני, בעוד המשקיעים נערכים להחמרה אפשרית במדיניות הריבית של הפדרל ריזרב האמריקאי. בעוד מדד הניקיי היפני הצליח לרשום עלייה מתונה של 0.7% לאחר שיאי השיא האחרונים שלו, כבדי המשקל האזוריים האחרים התקשו. השוק בדרום קוריאה ירד ב-0.9%, לאחר התקררות מהזינוק העצום של 11% שנבע מהביקוש למוליכים למחצה (semiconductors).
מדד MSCI Asia-Pacific הרחב יותר (ללא יפן) נחלש ב-0.4%, מה שמשקף סנטימנט זהיר. נסיגה זו מגיעה בזמן שהשווקים מתמחרים סיכוי של 75% להעלאת ריבית על ידי הפד כבר בספטמבר, כאשר החוזים העתידיים מרמזים על צמצום של 38 נקודות בסיס עד סוף השנה. כל העיניים מופנות כעת לנתוני האינפלציה הבסיסית הקרובים בארה"ב, אשר צפויים לעלות מעט ל-3.4% עבור חודש מאי.
אי-הוודאות הפוליטית מכבידה על הלירה שטרלינג ועל האג"ח הבריטיות
מעבר למזרח התיכון, רעידות אדמה פוליטיות בבריטניה משפיעות על שוקי המטבע. הלירה שטרלינג נחלשה ב-0.2% ל-1.3210 דולר בעקבות דיווחים על לחץ פנימי על ראש הממשלה קיר סטארמר. אי-הוודאות בנוגע להנהגת בריטניה והתחזית הפיסקלית העוקבת הציבה לחץ על האג"ח הממשלתיות הבריטיות (gilts), כאשר אנליסטים צופים המשך של לחץ מכירות.
בינתיים, הדולר האמריקאי נותר נתמך על ידי התחזית התוקפנית (hawkish) של הפדרל ריזרב. הדולר נותר יציב מול הין ברמה של 161.44, כשהוא נד על רמות התנגדות מרכזיות שעלולות לעורר התערבות יפנית.