Мировые рынки падают на фоне напряженности на Ближнем Востоке, подстегивающей рост цен на нефть и опасения по поводу процентных ставок

Геополитическая нестабильность на Ближнем Востоке и изменение ожиданий относительно денежно-кредитной политики вызвали волну осторожности на мировых рынках. По мере роста сомнений в мирных процессах инвесторы пересматривают риски, что ведет к росту цен на сырую нефть и доходности облигаций при одновременном снижении азиатских акций.

Геополитические трения провоцируют волатильность цен на нефть и сырьевые товары

Обострение напряженности на Ближнем Востоке оказало прямое влияние на энергетические рынки. После сообщений о том, что Иран перекрыл Ормузский пролив (при этом количество проходящих судов сократилось с 32 в пятницу до всего лишь 26 в субботу), фьючерсы на нефть марки Brent подскочили на 1,1% до 81,43 доллара за баррель. Американская нефть также продемонстрировала значительный скачок, поднявшись на 2,7% до 78,70 доллара за баррель.

Эта нестабильность вызвала цепную реакцию в других классах активов. Поскольку доходность облигаций выросла из-за возросшей неопределенности, золото — актив, не приносящий процентного дохода — снизилось на 0,1% до 4 154 долларов за унцию. Сочетание роста цен на энергоносители и повышения доходности сигнализирует мировым инвесторам о сохранении высоких процентных ставок в течение длительного времени («higher-for-longer»).

Азиатские рынки отступают на фоне растущих рисков повышения ставок в США

Большинство азиатских фондовых рынков в понедельник продемонстрировали спад, так как инвесторы готовились к возможному ужесточению политики Федеральной резервной системы США. В то время как японский индекс Nikkei сумел показать скромный рост на 0,7% после недавних рекордных максимумов, другие региональные тяжеловесы столкнулись с трудностями. Рынок Южной Кореи упал на 0,9%, демонстрируя охлаждение после мощного скачка на 11%, вызванного спросом на полупроводники.

Широкий индекс MSCI Asia-Pacific (без учета Японии) снизился на 0,4%, что отражает осторожные настроения. Это снижение происходит на фоне того, что рынки закладывают 75-процентную вероятность повышения ставки ФРС уже в сентябре, при этом фьючерсы предполагают ужесточение на 38 базисных пунктов к концу года. Сейчас все внимание приковано к предстоящим данным по базовой инфляции в США, которая, по прогнозам, немного вырастет до 3,4% в мае.

Политическая неопределенность давит на фунт стерлингов и гособлигации Великобритании

Помимо Ближнего Востока, политические потрясения в Великобритании влияют на валютные рынки. Фунт стерлингов снизился на 0,2% до 1,3210 доллара после сообщений о внутреннем давлении на премьер-министра Кира Стармера. Неопределенность в отношении руководства Великобритании и последующих фискальных перспектив оказала давление на гособлигации (gilts), при этом аналитики ожидают продолжения давления со стороны продавцов.

Тем временем доллар США сохраняет поддержку благодаря «ястребиным» прогнозам Федеральной резервной системы. Доллар оставался стабильным по отношению к иене на уровне 161,44, колеблясь чуть ниже ключевых уровней сопротивления, которые могут спровоцировать интервенцию со стороны Японии.

Ключевые выводы

• Скачок цен на энергоносители: Напряженность на Ближнем Востоке и угрозы в отношении Ормузского пролива подтолкнули цену на нефть марки Brent до 81,43 доллара, увеличивая глобальные инфляционные риски.
• Сдвиг в денежно-кредитной политике: Рынки агрессивно закладывают повышение процентных ставок в США, при этом, согласно текущим настроениям, вероятность повышения уже в сентябре составляет 75%.
• Волатильность акций: Азиатские и европейские рынки демонстрируют признаки усталости, поскольку инвесторы переключаются на «качественный рост» и акции компаний с большой капитализацией, чтобы адаптироваться к растущей доходности облигаций.