મધ્ય પૂર્વમાં વધતા તણાવને કારણે તેલના ભાવ અને વ્યાજ દરના ડરથી વૈશ્વિક બજારોમાં ઘટાડો

મધ્ય પૂર્વમાં ભૌગોલિક રાજકીય અસ્થિરતા અને નાણાકીય નીતિની બદલાતી અપેક્ષાઓએ વૈશ્વિક બજારોમાં સાવચેતીની લહેર જગાવી છે. શાંતિ પ્રક્રિયાઓ અંગે શંકાઓ વધતા, રોકાણકારો જોખમનું પુનઃમૂલ્યાંકન કરી રહ્યા છે, જેના કારણે ક્રૂડ ઓઈલના ભાવ અને બોન્ડ યીલ્ડમાં વધારો થઈ રહ્યો છે, જ્યારે એશિયન ઇક્વિટીમાં ઘટાડો જોવા મળી રહ્યો છે.

ભૌગોલિક રાજકીય ઘર્ષણથી તેલ અને કોમોડિટીમાં અસ્થિરતા

મધ્ય પૂર્વમાં વધતા તણાવની ઊર્જા બજારો પર સીધી અસર પડી છે. ઈરાન દ્વારા હોર્મુઝના સામુદ્ર માર્ગને બંધ કરવાના અહેવાલો બાદ—જ્યાં શુક્રવારે ૩૨ જહાજોનું ટ્રાન્ઝિટ હતું તે શનિવારે ઘટીને માત્ર ૨૬ રહી ગયું—બ્રેન્ટ ક્રૂડ ફ્યુચર્સ ૧.૧% વધીને $૮૧.૪૩ પ્રતિ બેરલ પર પહોંચી ગયું છે. યુએસ ક્રૂડમાં પણ નોંધપાત્ર ઉછાળો જોવા મળ્યો હતો, જે ૨.૭% વધીને $૭૮.૭૦ પ્રતિ બેરલ થયું હતું.

આ અસ્થિરતાએ અન્ય એસેટ ક્લાસમાં પણ અસર કરી છે. વધતી જતી અનિશ્ચિતતાને કારણે બોન્ડ યીલ્ડ વધતા, વ્યાજ વગરની સંપત્તિ એવું સોનું ૦.૧% ઘટીને $૪,૧૫૪ પ્રતિ ઔંસ થયું હતું. ઊર્જાના ભાવમાં વધારો અને વધતી જતી યીલ્ડનું સંયોજન વૈશ્વિક રોકાણકારોને "વધારે સમય માટે ઊંચા" (higher-for-longer) વ્યાજ દરના વાતાવરણનો સંકેત આપી રહ્યું છે.

યુએસ વ્યાજ દરના વધતા જોખમો વચ્ચે એશિયન બજારોમાં ઘટાડો

સોમવારે મોટાભાગના એશિયન શેરબજારોમાં ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો કારણ કે રોકાણકારો યુએસ ફેડરલ રિઝર્વ દ્વારા નાણાકીય નીતિ કડક કરવાની સંભાવના માટે તૈયાર થઈ રહ્યા હતા. જાપાનના નિક્કેઈએ તેના તાજેતરના રેકોર્ડ હાઈઝ પછી ૦.૭%નો નજીવો વધારો નોંધાવ્યો હતો, પરંતુ અન્ય પ્રાદેશિક મોટા બજારો સંઘર્ષ કરી રહ્યા હતા. સેમિકન્ડક્ટરની માંગને કારણે ૧૧%ના મોટા ઉછાળા બાદ દક્ષિણ કોરિયાના બજારમાં ૦.૯%નો ઘટાડો થયો હતો.

વ્યાપક MSCI એશિયા-પેસિફિક ઇન્ડેક્સ (જાપાન સિવાય) ૦.૪% ઘટ્યો હતો, જે સાવચેતીના ભાવ દર્શાવે છે. આ ઘટાડો એવા સમયે આવ્યો છે જ્યારે બજારો સપ્ટેમ્બર મહિનામાં જ ફેડ દ્વારા વ્યાજ દર વધવાની ૭૫% શક્યતાની ગણતરી કરી રહ્યા છે, અને ફ્યુચર્સ વર્ષના અંત સુધીમાં ૩૮ બેસિસ પોઈન્ટ્સના tightening (કડક નીતિ) નો સંકેત આપે છે. હવે સૌની નજર આગામી યુએસ કોર ઇન્ફ્લેશન ડેટા પર છે, જે મે મહિના માટે સહેજ વધીને ૩.૪% થવાનો અંદાજ છે.

રાજકીય અનિશ્ચિતતા સ્ટર્લિંગ અને ગિલ્ટ્સ પર બોજ બની રહી છે

મધ્ય પૂર્વ સિવાય, યુનાઇટેડ કિંગડમમાં રાજકીય ઉથલપાથલ કરન્સી બજારોને અસર કરી રહી છે. વડાપ્રધાન કીર સ્ટાર્મર પર આંતરિક દબાણના અહેવાલો બાદ સ્ટર્લિંગ ૦.૨% ઘટીને $૧.૩૨૧૦ પર આવી ગયું છે. યુકેના નેતૃત્વ અને ત્યારબાદના રાજકોષીય દૃષ્ટિકોણ અંગેની અનિશ્ચિતતાએ ગિલ્ટ્સ પર દબાણ વધાર્યું છે, અને વિશ્લેષકો સતત વેચવાલીનું દબાણ આવવાની અપેક્ષા રાખી રહ્યા છે.

દરમિયાન, યુએસ ડોલર ફેડરલ રિઝર્વના Hawkish (કડક) દૃષ્ટિકોણને કારણે મજબૂત રહ્યો છે. ડોલર યેન સામે ૧૬૧.૪૪ પર સ્થિર રહ્યો હતો, જે મુખ્ય રેઝિસ્ટન્સ લેવલની બરાબર નીચે હતો, જે જાપાનીઝ હસ્તક્ષેપને ઉત્તેજિત કરી શકે છે.

મુખ્ય મુદ્દાઓ

• ઊર્જામાં ઉછાળો: મધ્ય પૂર્વના તણાવ અને હોર્મુઝના સામુદ્ર માર્ગ માટેના જોખમોએ બ્રેન્ટ ક્રૂડને $૮૧.૪૩ સુધી પહોંચાડ્યું છે, જેનાથી વૈશ્વિક ફુગાવાના જોખમો વધ્યા છે.
• નાણાકીય નીતિમાં ફેરફાર: બજારો યુએસ વ્યાજ દર વધારાની આક્રમક રીતે ગણતરી કરી રહ્યા છે, જેમાં વર્તમાન ભાવનાના આધારે સપ્ટેમ્બરમાં જ વ્યાજ દર વધવાની ૭૫% સંભાવના છે.
• ઇક્વિટીમાં અસ્થિરતા: એશિયન અને યુરોપિયન બજારો થાકવાના સંકેતો આપી રહ્યા છે કારણ કે રોકાણકારો વધતી જતી બોન્ડ યીલ્ડ સામે રક્ષણ મેળવવા માટે "ક્વોલિટી ગ્રોથ" અને લાર્જ-કેપ સ્ટોક્સ તરફ વળી રહ્યા છે.