મધ્ય પૂર્વમાં વધતા તણાવને કારણે તેલના ભાવ અને યીલ્ડમાં વધારો થતા વૈશ્વિક બજારોમાં ઘટાડો

મધ્ય પૂર્વમાં વધતા ભૂરાજકીય તણાવને કારણે ક્રૂડ ઓઈલના ભાવ અને બોન્ડ યીલ્ડમાં વધારો થતા સોમવારે વૈશ્વિક ઇક્વિટી બજારોને નોંધપાત્ર અવરોધોનો સામનો કરવો પડ્યો હતો. રોકાણકારો વધુ કડક નાણાકીય વાતાવરણ માટે સતત સજ્જ થઈ રહ્યા છે, કારણ કે બજારનું સેન્ટિમેન્ટ યુએસ વ્યાજ દરોમાં વધારો થવાની શક્યતા તરફ વળી રહ્યું છે.

ભૂરાજકીય અસ્થિરતા અને ઊર્જાના ભાવમાં ઉછાળો

બજારની અસ્થિરતાનું મુખ્ય કારણ મધ્ય પૂર્વ શાંતિ પ્રક્રિયાને લઈને રહેલી અનિશ્ચિતતા છે. હોર્મુઝના સામુદ્ર માર્ગ (Strait of Hormuz), જે એક મહત્વપૂર્ણ દરિયાઈ માર્ગ છે, તેના બંધ થવા અંગેના Tehrran ના જાહેરાત બાદ તણાવ વધ્યો હતો. ટ્રેકિંગ ડેટા આ વિક્ષેપને દર્શાવે છે, જેમાં શુક્રવારે 32 જહાજોના ટ્રાન્ઝિટ સામે શનિવારે તે ઘટીને માત્ર 26 થયા છે.

આ ભૂરાજકીય ઘર્ષણની ઊર્જા કોમોડિટીઝ પર સીધી અસર પડી છે. બ્રેન્ટ ક્રૂડ ફ્યુચર્સ 1.1% વધીને $81.43 પ્રતિ બેરલ પર પહોંચી ગયું છે. આ દરમિયાન, યુએસ ક્રૂડમાં 2.7% નો મોટો ઉછાળો જોવા મળ્યો હતો, જે $78.70 પ્રતિ બેરલ પર ટ્રેડ થઈ રહ્યું છે. જોકે આ ભાવ મે મહિનાના $126.41 ના સર્વોચ્ચ સ્તરથી નીચે છે, તેમ છતાં આ અચાનક ઉછાળાએ વૈશ્વિક સપ્લાય ચેઇનમાં નવી અસ્થિરતા પેદા કરી છે.

વધતી જતી બોન્ડ યીલ્ડ અને ફેડ રેટ હાઇક અંગેની અટકળો

જોખમ ટાળવાની વૃત્તિ વધતા, રોકાણકારો યુએસ ફેડરલ રિઝર્વ દ્વારા વ્યાજ દરમાં વધારો કરવાની વધુ શક્યતાની અપેક્ષા રાખી રહ્યા છે. ગયા અઠવાડિયે ફેડના 'હોકિશ' (કડક) વલણ પછી, બજાર હવે સપ્ટેમ્બર મહિનામાં વ્યાજ દરમાં વધારો થવાની 75% શક્યતા સૂચવે છે, જ્યારે ફ્યુચર્સ વર્ષના અંત સુધીમાં 38 બેસિસ પોઈન્ટ્સના tightening (કડક નાણાકીય નીતિ) સૂચવે છે.

ફિક્સ્ડ-ઇન્કમ માર્કેટ પર તેની અસર તાત્કાલિક જોવા મળી હતી:

• 2-વર્ષીય ટ્રેઝરી નોટ્સ: યીલ્ડ 4 બેસિસ પોઈન્ટ વધીને 4.2276% થઈ ગઈ છે, જે 2025 ની શરૂઆત પછીનું સર્વોચ્ચ સ્તર છે.
• સોનું: વ્યાજ ન આપતી આ ધાતુમાં 0.1% નો ઘટાડો થઈને તે $4,154 પ્રતિ ઔંસ પર આવી ગઈ છે, કારણ કે ઊંચી યીલ્ડને કારણે બોન્ડ્સ વધુ આકર્ષક બન્યા છે.
• ચલણ: યુએસ ડોલર મજબૂત રહ્યો છે, જેમાં યેન 161.44 પર ટ્રેડ થઈ રહ્યું છે, જ્યારે યુકેમાં સ્થાનિક રાજકીય અનિશ્ચિતતા વચ્ચે બ્રિટિશ પાઉન્ડ ઘટીને $1.3210 પર આવી ગયો છે.

બજારના સહભાગીઓ હવે આગામી કોર ઇન્ફ્લેશન (મુખ્ય ફુગાવો) ડેટા પર અત્યંત ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી રહ્યા છે, જે મે મહિના માટે 3.4% સુધી વધવાની આગાહી કરવામાં આવી છે, જે ફેડના આગામી પગલા માટે નિર્ણાયક સૂચક તરીકે કામ કરશે.

એશિયન અને યુરોપિયન બજારોની પ્રતિક્રિયાઓ

આ મેક્રો ફેરફારોની અસર મુખ્ય વૈશ્વિક ઇન્ડેક્સમાં જોવા મળી હતી. એશિયામાં મોટાભાગના બજારોમાં ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો. જાપાનના નિક્કેઈ (Nikkei) એ રેકોર્ડબ્રેક અઠવાડિયા પછી 0.7% નો વધારો નોંધાવ્યો હતો, જ્યારે દક્ષિણ કોરિયાના બજારમાં 0.9% નો ઘટાડો થયો હતો, જે સેમિકન્ડક્ટરની માંગને કારણે થયેલા 11% ના ઉછાળા પછી સ્થિર થયું છે.

યુરોપમાં પણ વાતાવરણ સમાન રીતે સાવધ હતું. S&P 500 ફ્યુચર્સમાં 0.5% નો ઘટાડો થયો અને Nasdaq ફ્યુચર્સમાં 0.7% નો ઘટાડો થયો, જે ઊંચા વ્યાજ દરના વાતાવરણમાં ટેક વેલ્યુએશન અંગેના રોકાણકારોની ચિંતા દર્શાવે છે. EUROSTOXX 50 અને DAX ફ્યુચર્સમાં પણ અનુક્રમે 0.5% અને 0.3% નો ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો.

મુખ્ય મુદ્દાઓ

• ભૂરાજકીય જોખમ: મધ્ય પૂર્વમાં અનિશ્ચિતતા અને હોર્મુઝના સામુદ્ર માર્ગને જોખમ હોવાથી બ્રેન્ટ ક્રૂડ $81.43 સુધી પહોંચી ગયું છે, જે ફુગાવાના દબાણને વધારી રહ્યું છે.
• નાણાકીય નીતિમાં ફેરફાર: બજાર સપ્ટેમ્બરમાં ફેડ રેટ હાઇક ની 75% શક્યતાની અપેક્ષા રાખી રહ્યું છે, જેના કારણે ટ્રેઝરી યીલ્ડ તાજેતરના મહિનાઓમાં તેના સર્વોચ્ચ સ્તરે પહોંચી છે.
• ફુગાવા પર નજર: વૈશ્વિક નાણાકીય નીતિની દિશા નક્કી કરવા માટે આગામી યુએસ કોર ઇન્ફ્લેશન ડેટા (3.4% ની અપેક્ષા) પર સૌની નજર છે.