मध्यपूर्वेतील तणावामुळे तेल आणि यील्डमध्ये वाढ, जागतिक बाजारपेठांमध्ये घसरण

मध्यपूर्वेतील वाढत्या भू-राजकीय तणावामुळे कच्च्या तेलाच्या किमती आणि बाँड यील्डमध्ये (bond yields) वाढ झाल्याने सोमवारी जागतिक इक्विटी बाजारपेठांना मोठ्या आव्हानांचा सामना करावा लागला. अमेरिकेतील व्याजदर वाढण्याची शक्यता लक्षात घेता, गुंतवणूकदार आता अधिक कडक मौद्रिक वातावरणासाठी (tighter monetary environment) सज्ज होत असून बाजारपेठेचा कल त्या दिशेने वळत आहे.

भू-राजकीय अस्थिरता आणि ऊर्जा किमतींमधील वाढ

मध्यपूर्वेतील शांतता प्रक्रियेबाबत असलेली अनिश्चितता ही बाजारपेठेतील अस्थिरतेचे मुख्य कारण ठरत आहे. महत्त्वाचा सागरी मार्ग असलेल्या 'स्ट्रॅट ऑफ होर्मुझ' (Strait of Hormuz) बंद करण्याबाबतच्या तेहरानच्या घोषणेनंतर तणाव अधिक वाढला. ट्रॅकिंग डेटावरून या विस्कळीतपणाची माहिती समोर आली असून, शुक्रवारी ३२ जहाजे प्रवास करत असताना शनिवारी ही संख्या केवळ २६ पर्यंत खाली आली आहे.

या भू-राजकीय संघर्षाचा थेट परिणाम ऊर्जा वस्तूंवर झाला आहे. ब्रेंट क्रूड फ्युचर्स १.१% वाढून ८१.४३ डॉलर प्रति बॅरलवर पोहोचले. दरम्यान, अमेरिकन कच्च्या तेलात २.७% ची मोठी वाढ होऊन ते ७८.७० डॉलर प्रति बॅरलवर व्यवहार करत आहे. जरी या किमती मे महिन्यातील १२६.४१ डॉलरच्या उच्चांकापेक्षा कमी असल्या, तरी या अचानक झालेल्या वाढीमुळे जागतिक पुरवठा साखळीत (supply chains) नवीन अस्थिरता निर्माण झाली आहे.

वाढते बाँड यील्ड आणि फेड व्याजदर वाढीचा अंदाज

जोखीम टाळण्याच्या वृत्तीमुळे (risk aversion), गुंतवणूकदार अमेरिकन फेडरल रिझर्व्हकडून व्याजदर वाढण्याची अधिक शक्यता वर्तवत आहेत. गेल्या आठवड्यात फेडच्या कठोर भूमिकेनंतर (hawkish turn), आता सप्टेंबरमध्येच व्याजदर वाढण्याची ७५% शक्यता बाजारपेठेत दिसून येत आहे. तसेच, वर्षाच्या अखेरीस ३८ बेसिस पॉइंट्सची कडक पावले उचलली जाण्याची शक्यता फ्युचर्स डेटा सूचित करत आहे.

याचा फिक्स्ड-इन्कम मार्केटवर त्वरित परिणाम झाला:

  • २-वर्षीय ट्रेझरी नोट्स: यील्ड ४ बेसिस पॉइंट्स वाढून ४.२२७६% झाली, जी २०२५ च्या सुरुवातीपासूनची उच्चांकी पातळी आहे.
  • सोने: वाढत्या यील्डमुळे बाँड्स अधिक आकर्षक झाल्याने, व्याज न देणाऱ्या सोन्याच्या किमतीत ०.१% घट होऊन ती ४,१५४ डॉलर प्रति औंसवर आली.
  • चलन: अमेरिकन डॉलरला पाठबळ मिळत असून येन १६१.४४ वर व्यवहार करत आहे, तर युकेमधील देशांतर्गत राजकीय अनिश्चिततेमुळे ब्रिटिश पाउंड घसरून १.३२१० डॉलरवर आला आहे.

बाजारपेठेतील सहभागींचे लक्ष आता आगामी कोअर इन्फ्लेशन (core inflation) डेटावर केंद्रित आहे. मे महिन्यासाठी हा डेटा ३.४% पर्यंत किंचित वाढण्याची शक्यता आहे, जो फेडच्या पुढील निर्णयासाठी एक महत्त्वाचा निर्देशक ठरेल.

आशियाई आणि युरोपीय बाजारपेठांच्या प्रतिक्रिया

या मॅक्रो बदलांचे परिणाम प्रमुख जागतिक निर्देशांकांमध्ये दिसून आले. आशियामध्ये बहुतेक बाजारपेठा घसरल्या. जपानचा निक्केई (Nikkei) विक्रमी आठवड्यानंतर ०.७% वाढ नोंदवू शकला, तर दक्षिण कोरियाची बाजारपेठ ०.९% घसरली; सेमीकंडक्टरच्या मागणीमुळे झालेल्या ११% वाढीनंतर ही घसरण झाली आहे.

युरोपमध्येही वातावरण तितकेच सावध होते. उच्च व्याजदर वातावरणात टेक व्हॅल्युएशन्सबाबत (tech valuations) गुंतवणूकदारांची चिंता दिसून येत असून, S&P 500 फ्युचर्स ०.५% आणि Nasdaq फ्युचर्स ०.७% घसरले. EUROSTOXX 50 आणि DAX फ्युचर्समध्येही अनुक्रमे ०.५% आणि ०.३% ची घट झाली.

महत्त्वाचे मुद्दे

  • भू-राजकीय जोखीम: मध्यपूर्वेतील अनिश्चितता आणि स्ट्रॅट ऑफ होर्मुझला असलेल्या धोक्यांमुळे ब्रेंट क्रूड ८१.४३ डॉलरपर्यंत पोहोचले आहे, ज्यामुळे महागाईचा दबाव वाढला आहे.
  • मौद्रिक धोरणातील बदल: सप्टेंबरमध्ये फेडकडून व्याजदर वाढण्याची ७५% शक्यता बाजारपेठ गृहीत धरत आहे, ज्यामुळे ट्रेझरी यील्ड गेल्या काही महिन्यांतील उच्चांकी पातळीवर पोहोचली आहे.
  • महागाईवर लक्ष: जागतिक मौद्रिक धोरणाचा मार्ग ठरवण्यासाठी सर्वांचे लक्ष आगामी अमेरिकन कोअर इन्फ्लेशन डेटावर (३.४% अपेक्षित) आहे.