سقوط بازارهای جهانی همزمان با افزایش قیمت نفت و بازدهی اوراق به دلیل تنشها در خاورمیانه
بازارهای سهام جهانی در روز دوشنبه با چالشهای جدی روبرو شدند، چرا که تشدید تنشهای ژئوپلیتیک در خاورمیانه منجر به افزایش قیمت نفت خام و بازدهی اوراق قرضه شد. سرمایهگذاران بهطور فزایندهای خود را برای یک فضای پولی سختگیرانهتر آماده میکنند و جو بازار به سمت احتمال افزایش نرخ بهره در ایالات متحده تغییر جهت داده است.
نوسانات ژئوپلیتیک و جهش قیمت انرژی
عامل اصلی بیثباتی بازار همچنان عدم قطعیت پیرامون فرآیند صلح در خاورمیانه است. تنشها پس از اعلام خبر تهران مبنی بر بستن تنگه هرمز، که یک گلوگاه دریایی حیاتی است، تشدید شد. دادههای ردیابی این اختلال را برجسته کردند و نشان دادند که عبور شناورها از ۳۲ کشتی در روز جمعه به تنها ۲۶ کشتی در روز شنبه کاهش یافته است.
این اصطکاک ژئوپلیتیک مستقیماً بر کالاهای انرژی تأثیر گذاشت. معاملات آتی نفت خام Brent با ۱.۱٪ افزایش به ۸۱.۴۳ دلار در هر بشکه رسید. در همین حال، نفت خام ایالات متحده با جهش شدیدتر ۲.۷ درصدی، با قیمت ۷۸.۷۰ دلار در هر بشکه معامله شد. اگرچه این قیمتها همچنان کمتر از اوج قیمت ۱۲۶.۴۱ دلاری در ماه می است، اما این جهش ناگهانی نوسانات جدیدی را در زنجیرههای تأمین جهانی ایجاد کرده است.
افزایش بازدهی اوراق قرضه و گمانهزنیها درباره افزایش نرخ بهره فدرال رزرو
با افزایش ریسکگریزی، سرمایهگذاران احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو ایالات متحده را بیشتر میدانند. در پی رویکرد تهاجمی (hawkish) فدرال رزرو در هفته گذشته، بازارها اکنون احتمال ۷۵ درصدی برای افزایش نرخ بهره در اوایل سپتامبر را لحاظ میکنند و معاملات آتی نشاندهنده ۳۸ واحد پایه انقباض پولی تا پایان سال است.
تأثیر این موضوع بر بازار درآمد ثابت فوری بود:
- اوراق خزانه ۲ ساله: بازدهی با ۴ واحد پایه افزایش به ۴.۲۲۷۶٪ رسید که بالاترین سطح از اوایل سال ۲۰۲۵ است.
- طلا: این فلز که سود بهرهای پرداخت نمیکند، با افزایش جذابیت اوراق قرضه به دلیل بازدهی بالاتر، ۰.۱٪ کاهش یافت و به ۴,۱۵۴ دلار در هر اونس رسید.
- ارزها: دلار ایالات متحده همچنان مورد حمایت بود و ین با قیمت ۱۶۱.۴۴ معامله شد، در حالی که پوند بریتانیا در میان عدم قطعیتهای سیاسی داخلی در بریتانیا به ۱.۳۲۱۰ دلار کاهش یافت.
فعالان بازار اکنون بهشدت بر دادههای تورم هسته که در آینده منتشر میشود تمرکز کردهاند؛ پیشبینی میشود این نرخ در ماه می با افزایش اندک به ۳.۴٪ برسد که به عنوان شاخصی حیاتی برای تصمیم بعدی فدرال رزرو عمل خواهد کرد.
واکنش بازارهای آسیا و اروپا
اثرات موجی این تغییرات کلان در شاخصهای اصلی جهانی احساس شد. در آسیا، اکثر بازارها با کاهش قیمت معامله شدند. در حالی که Nikkei ژاپن پس از یک هفته رکوردشکن موفق به کسب ۰.۷٪ سود شد، بازار کره جنوبی با ۰.۹٪ کاهش روبرو شد و پس از جهش ۱۱ درصدی ناشی از تقاضای نیمههادیها، وارد مرحله آرامش شد.
در اروپا نیز جو بازار به همین ترتیب محتاطانه بود. معاملات آتی S&P 500 با ۰.۵٪ کاهش و معاملات آتی Nasdaq با ۰.۷٪ ریزش مواجه شدند که نشاندهنده نگرانی سرمایهگذاران در مورد ارزشگذاری شرکتهای فناوری در محیط با نرخ بهره بالا است. معاملات آتی EUROSTOXX 50 و DAX نیز به ترتیب شاهد کاهش ۰.۵٪ و ۰.۳٪ بودند.
نکات کلیدی
- ریسک ژئوپلیتیک: عدم قطعیت در خاورمیانه و تهدیدها علیه تنگه هرمز، قیمت نفت خام Brent را به ۸۱.۴۳ دلار رسانده و فشار تورمی ایجاد کرده است.
- تغییر سیاست پولی: بازارها احتمال ۷۵ درصدی افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه سپتامبر را لحاظ میکنند که باعث شده بازدهی اوراق خزانه به بالاترین سطح خود در ماههای اخیر برسد.
- رصد تورم: تمام نگاهها به دادههای تورم هسته ایالات متحده (که ۳.۴٪ پیشبینی میشود) دوخته شده است تا مسیر سیاست پولی جهانی تعیین شود.