عقبنشینی بازارهای جهانی همزمان با افزایش قیمت نفت و بازده اوراق قرضه در پی تنشها در خاورمیانه
بازارهای سهام جهانی روز دوشنبه با چالشهای جدی روبرو شدند، زیرا تشدید تنشها در خاورمیانه، نگرانیها در مورد امنیت انرژی و مسیر نرخ بهره را افزایش داد. سرمایهگذاران در واکنش به بیثباتی ژئوپلیتیک و تغییر رویکرد تهاجمی (hawkish) در انتظارات سیاست پولی ایالات متحده، به فروش گسترده در بازارهای آسیا و جهش در قیمت نفت خام روی آوردند.
نوسانات ژئوپلیتیک و بحران انرژی
عامل اصلی بیثباتی بازار همچنان عدم قطعیت پیرامون فرآیند صلح در خاورمیانه است. تنشها پس از اعلام خبر ایران مبنی بر بستن تنگه هرمز، که یک شریان حیاتی کشتیرانی جهانی است، شدت گرفت. دادههای ردیابی نشاندهنده کاهش محسوس در عبور شناورها بود که از ۳۲ کشتی در روز جمعه به ۲۶ کشتی در روز شنبه رسید.
این اصطکاک ژئوپلیتیک مستقیماً بر بازارهای کالا تأثیر گذاشت. معاملات آتی نفت خام برنت با ۱.۱ درصد افزایش به ۸۱.۴۳ دلار در هر بشکه رسید، در حالی که نفت خام ایالات متحده با جهش قابلتوجهتر ۲.۷ درصدی، با قیمت ۷۸.۷۰ دلار در هر بشکه معامله شد. اگرچه این قیمتها همچنان کمتر از اوج ماه مه یعنی ۱۲۶.۴۱ دلار است، اما این جهش ناگهانی نگرانیها را در مورد تورم جهانی و اختلال در زنجیره تأمین افزایش داده است.
افزایش بازده اوراق قرضه و ترس از افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو
ناآرامیهای ژئوپلیتیک با تغییر انتظارات در سیاست پولی ایالات متحده تشدید شده است. در پی تغییر رویکرد تهاجمی فدرال رزرو، بازارها اکنون احتمال ۷۵ درصدی برای افزایش نرخ بهره را در اوایل سپتامبر پیشبینی میکنند. این تغییر فشار شدیدی بر اوراق قرضه دولتی وارد کرده است.
بازده اوراق قرضه ۲ ساله خزانهداری ایالات متحده با ۴ واحد پایه افزایش به ۴.۲۲۷۶٪ رسید که بالاترین سطح از اوایل سال ۲۰۲۵ است. با بالا رفتن بازده اوراق قرضه، داراییهای بدون بهره مانند طلا تحت فشار قرار گرفتهاند و قیمت طلا با ۰.۱ درصد کاهش به ۴,۱۵۴ دلار در هر اونس رسید. اکنون تمام نگاهها به دادههای تورم هستهای آتی دوخته شده است که پیشبینی میشود در ماه مه با افزایش اندک به ۳.۴٪ برسد؛ این دادهها به عنوان شاخصی حیاتی برای اقدامات بعدی فدرال رزرو عمل خواهند کرد.
واکنش بازارهای آسیا و اروپا
اثرات موجی افزایش بازده و هزینههای انرژی در شاخصهای جهانی احساس شد:
- آسیا-اقیانوسیه: اکثر بازارهای آسیایی کاهش یافتند. بازار کره جنوبی پس از رالی ۱۱ درصدی عظیم هفته گذشته که ناشی از نیمههادیها بود، ۰.۹ درصد سقوط کرد. در حالی که شاخص نیککی ژاپن موفق به کسب ۰.۷ درصد سود شد، شاخص گستردهتر MSCI Asia-Pacific (بدون احتساب ژاپن) ۰.۴ درصد کاهش یافت.
- ایالات متحده: معاملات آتی ایالات متحده نشاندهنده ضعف بود، به طوری که معاملات آتی S&P 500 با ۰.۵ درصد کاهش و معاملات آتی Nasdaq با ۰.۷ درصد ریزش مواجه شدند.
- اروپا: جو حاکم بر اروپا نزولی بود، به طوری که معاملات آتی EUROSTOXX 50 با ۰.۵ درصد کاهش و شاخص DAX با ۰.۳ درصد ریزش مواجه شدند.
در بازارهای ارز، دلار ایالات متحده همچنان مورد حمایت باقی ماند، در حالی که پوند بریتانیا به دلیل عدم قطعیتهای سیاسی داخلی پیرامون رهبری نخستوزیر، کِر استارمر، به ۱.۳۲۱۰ دلار کاهش یافت.
نکات کلیدی
- نوسانات انرژی: تهدیدات علیه تنگه هرمز، قیمت نفت خام برنت را به ۸۱.۴۳ دلار رسانده و ریسکهای تورمی جهانی را افزایش داده است.
- تغییر سیاست پولی: بازارها احتمال بالای ۷۵ درصدی برای افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه سپتامبر را پیشبینی میکنند که باعث افزایش بازده اوراق قرضه ۲ ساله خزانهداری ایالات متحده شده است.
- پریمیوم ریسک ژئوپلیتیک: با ایجاد فضای "ریسکگریز" (risk-off) به دلیل تنشهای خاورمیانه و عدم قطعیت سیاسی در بریتانیا، سرمایهگذاران از سهام و طلا فاصله گرفته و به سمت نقدینگی حرکت کردهاند.