മിഡിൽ ഈസ്റ്റ് സംഘർഷങ്ങൾ എണ്ണവിലയും ബോണ്ട് യീൽഡും ഉയർത്തുന്നു; ആഗോള വിപണികളിൽ ഇടിവ്

മിഡിൽ ഈസ്റ്റിലെ വർദ്ധിച്ചുവരുന്ന സംഘർഷങ്ങൾ ഊർജ്ജ സുരക്ഷയെക്കുറിച്ചും പലിശ നിരക്കുകളെക്കുറിച്ചുമുള്ള ആശങ്കകൾ വർദ്ധിപ്പിച്ചതോടെ തിങ്കളാഴ്ച ആഗോള ഓഹരി വിപണികൾ വലിയ തിരിച്ചടിയേറ്റു. ഭൗമരാഷ്ട്രീയ അസ്ഥിരതയോടും യുഎസ് മോണിറ്ററി പോളിസിയിലെ കർശനമായ മാറ്റങ്ങളോടുമുള്ള നിക്ഷേപകരുടെ പ്രതികരണമാണ് ഏഷ്യൻ വിപണികളിലെ വ്യാപകമായ വിൽപനയ്ക്കും ക്രൂഡ് ഓയിൽ വിലയിലെ കുതിച്ചുചാട്ടത്തിനും കാരണമായത്.

ഭൗമരാഷ്ട്രീയ അസ്ഥിരതയും ഊർജ്ജ പ്രതിസന്ധിയും

മിഡിൽ ഈസ്റ്റ് സമാധാന പ്രക്രിയയെ ചുറ്റിപ്പറ്റിയുള്ള അനിശ്ചിതത്വമാണ് വിപണിയിലെ അസ്ഥിരതയുടെ പ്രധാന കാരണം. ആഗോള ഷിപ്പിംഗ് പാതയായ ഹോർമുസ് കടലിടുക്ക് അടയ്ക്കുന്നതുമായി ബന്ധപ്പെട്ട് ഇറാൻ നടത്തിയ പ്രഖ്യാപനത്തോടെ സംഘർഷം രൂക്ഷമായി. വെള്ളിയാഴ്ച 32 കപ്പലുകൾ കടന്നുപോയിരുന്ന സ്ഥാനത്ത് ശനിയാഴ്ച അത് 26 ആയി കുറഞ്ഞതായി ട്രാക്കിംഗ് ഡാറ്റ സൂചിപ്പിക്കുന്നു.

ഈ ഭൗമരാഷ്ട്രീയ സംഘർഷം കമ്മോഡിറ്റി വിപണികളെ നേരിട്ട് ബാധിച്ചു. ബ്രെന്റ് ക്രൂഡ് ഫ്യൂച്ചറുകൾ 1.1% വർധിച്ച് ബാരലിന് $81.43 ആയി ഉയർന്നു. യുഎസ് ക്രൂഡ് ഓയിൽ 2.7% വർധിച്ച് ബാരലിന് $78.70 എന്ന നിരക്കിൽ വ്യാപാരം നടത്തി. ഈ വിലകൾ മെയ് മാസത്തിലെ $126.41 എന്ന ഉയർന്ന നിരക്കിനേക്കാൾ താഴെയാണെങ്കിലും, പെട്ടെന്നുണ്ടായ ഈ വർദ്ധനവ് ആഗോള പണപ്പെരുപ്പത്തെക്കുറിച്ചും സപ്ലൈ ചെയിൻ തടസ്സങ്ങളെക്കുറിച്ചുമുള്ള ആശങ്കകൾ വർദ്ധിപ്പിച്ചു.

വർദ്ധിച്ചുവരുന്ന ബോണ്ട് യീൽഡുകളും ഫെഡ് പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിപ്പിക്കുമെന്ന ഭീതിയും

യുഎസ് മോണിറ്ററി പോളിസിയിലുണ്ടായ മാറ്റങ്ങൾ ഭൗമരാഷ്ട്രീയ അസ്വസ്ഥതകളെ കൂടുതൽ സങ്കീർണ്ണമാക്കി. ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ കർശനമായ നിലപാടുകളെത്തുടർന്ന്, സെപ്റ്റംബറോടെ പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിപ്പിക്കാൻ 75% സാധ്യതയുണ്ടെന്നാണ് വിപണി കണക്കുകൂട്ടുന്നത്. ഈ മാറ്റം ഗവൺമെന്റ് ബോണ്ടുകളിൽ കടുത്ത സമ്മർദ്ദം ചെലുത്തിയിട്ടുണ്ട്.

2-വർഷത്തെ യുഎസ് ട്രഷറി ബോണ്ടുകളുടെ യീൽഡ് 4 ബേസിസ് പോയിന്റ് വർധിച്ച് 4.2276% ആയി, ഇത് 2025-ന്റെ തുടക്കത്തിന് ശേഷമുള്ള ഏറ്റവും ഉയർന്ന നിരക്കാണ്. ബോണ്ട് യീൽഡുകൾ ഉയരുന്നതിനനുസരിച്ച്, പലിശ ലഭിക്കാത്ത സ്വർണ്ണം പോലുള്ള ആസ്തികളുടെ മൂല്യം കുറയുന്നു; സ്വർണ്ണവില 0.1% ഇടിഞ്ഞ് ഔൺസിന് $4,154 ആയി. മെയ് മാസത്തിലെ കോർ ഇൻഫ്ലേഷൻ ഡാറ്റയിൽ എല്ലാവരും ഉറ്റുനോക്കുകയാണ്. ഇത് 3.4% ആയി നേരിയ തോതിൽ ഉയരുമെന്നാണ് പ്രവചനം, ഇത് ഫെഡിന്റെ അടുത്ത നീക്കങ്ങളെ നിർണ്ണയിക്കുന്ന പ്രധാന സൂചികയായിരിക്കും.

ഏഷ്യൻ, യൂറോപ്യൻ വിപണികളുടെ പ്രതികരണം

വർദ്ധിച്ചുവരുന്ന യീൽഡുകളുടെയും ഊർജ്ജച്ചെലവുകളുടെയും പ്രത്യാഘാതങ്ങൾ ആഗോള സൂചികകളിൽ പ്രകടമായിരുന്നു:

• ഏഷ്യ-പസഫിക്: ഭൂരിഭാഗം ഏഷ്യൻ വിപണികളും ഇടിഞ്ഞു. സെമി കണ്ടക്ടറുകളുടെ കരുത്തിൽ കഴിഞ്ഞ ആഴ്ച 11% കുതിച്ചുയർന്നതിന് പിന്നാലെ ദക്ഷിണ കൊറിയൻ വിപണി 0.9% ഇടിഞ്ഞു. ജപ്പാൻ്റെ നിക്കെയ് (Nikkei) 0.7% നേട്ടം കൈവരിച്ചപ്പോൾ, എംഎസ്സി ഏഷ്യ-പസഫിക് ഇൻഡക്സ് (ജപ്പാൻ ഒഴികെയുള്ളത്) 0.4% ഇടിഞ്ഞു.
• അമേരിക്ക: യുഎസ് ഫ്യൂച്ചറുകൾ ഇടിവ് രേഖപ്പെടുത്തി; S&P 500 ഫ്യൂച്ചറുകൾ 0.5% കുറയുകയും നാസ്ഡാക് (Nasdaq) ഫ്യൂച്ചറുകൾ 0.7% ഇടിയുകയും ചെയ്തു.
• യൂറോപ്പ്: യൂറോപ്യൻ വിപണികളിൽ നിരാശയായിരുന്നു; EUROSTOXX 50 ഫ്യൂച്ചറുകൾ 0.5% കുറയുകയും DAX 0.3% ഇടിയുകയും ചെയ്തു.

കറൻസി വിപണിയിൽ യുഎസ് ഡോളർ കരുത്ത് നിലനിർത്തിയപ്പോൾ, പ്രധാനമന്ത്രി കെയർ സ്റ്റാർമറുടെ നേതൃത്വവുമായി ബന്ധപ്പെട്ട ആഭ്യന്തര രാഷ്ട്രീയ അനിശ്ചിതത്വം കാരണം ബ്രിട്ടീഷ് പൗണ്ട് $1.3210 ആയി കുറഞ്ഞു.

പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ

• ഊർജ്ജ അസ്ഥിരത: ഹോർമുസ് കടലിടുക്കിന് നേരെയുള്ള ഭീഷണികൾ ബ്രെന്റ് ക്രൂഡിനെ $81.43 ലേക്ക് എത്തിച്ചു, ഇത് ആഗോള പണപ്പെരുപ്പ സാധ്യതകൾ വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നു.
• മോണിറ്ററി പോളിസിയിലെ മാറ്റം: സെപ്റ്റംബറിൽ ഫെഡ് പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിപ്പിക്കാൻ 75% സാധ്യതയുണ്ടെന്നാണ് വിപണി കണക്കുകൂട്ടുന്നത്, ഇത് യുഎസ് 2-വർഷ ട്രഷറി യീൽഡുകൾ ഉയരാൻ കാരണമാകുന്നു.
• ഭൗമരാഷ്ട്രീയ റിസ്ക് പ്രീമിയം: മിഡിൽ ഈസ്റ്റിലെ സംഘർഷങ്ങളും യുകെയിലെ രാഷ്ട്രീയ അനിശ്ചിതത്വവും വിപണിയിൽ "റിസ്ക്-ഓഫ്" (risk-off) സാഹചര്യം സൃഷ്ടിക്കുന്നതിനാൽ, നിക്ഷേപകർ ഓഹരികളിൽ നിന്നും സ്വർണ്ണത്തിൽ നിന്നും പിൻവാങ്ങി ലിക്വിഡിറ്റിക്ക് മുൻഗണന നൽകുന്നു.