Orta Doğu'daki Gerilimler Petrol ve Tahvil Getirilerini Yükseltirken Küresel Piyasalar Geri Çekiliyor
Orta Doğu'da tırmanan gerilimlerin enerji güvenliği ve faiz oranı seyri konusundaki endişeleri körüklemesiyle, küresel hisse senedi piyasaları Pazartesi günü önemli zorluklarla karşılaştı. Yatırımcılar, jeopolitik istikrarsızlığa ve ABD para politikasındaki beklentilerin şahin yönlü değişimine tepki vererek Asya piyasalarında yaygın bir satış dalgasına ve ham petrol fiyatlarında artışa neden oluyor.
Jeopolitik Oynaklık ve Enerji Krizi
Piyasa istikrarsızlığının temel itici gücü, Orta Doğu barış süreciyle ilgili belirsizlik olmaya devam ediyor. Gerilim, İran'ın kritik bir küresel deniz ticaret yolu olan Hürmüz Boğazı'nın kapatılmasına ilişkin açıklamasıyla tırmandı. Takip verileri, gemi geçişlerinde Cuma günü 32 olan sayının Cumartesi günü 26'ya düşerek belirgin bir azalma gösterdiğini ortaya koydu.
Bu jeopolitik sürtüşme emtia piyasalarını doğrudan etkiledi. Brent ham petrol vadeli işlemleri %1,1 artarak varil başına 81,43 dolara yükselirken, ABD ham petrolü %2,7'lik daha büyük bir sıçrama yaparak varil başına 78,70 dolardan işlem gördü. Bu fiyatlar Mayıs ayındaki 126,41 dolarlık zirvenin altında kalsa da, ani yükseliş küresel enflasyon ve tedarik zinciri aksamalarına ilişkin endişeleri artırdı.
Yükselen Tahvil Getirileri ve Fed Faiz Artırımı Korkuları
Jeopolitik huzursuzluk, ABD para politikasına ilişkin değişen beklentilerle daha da karmaşık bir hal aldı. Federal Rezerv'in (Fed) şahin bir tutum sergilemesinin ardından piyasalar, Eylül ayında bir faiz artırımı olasılığını %75 olarak fiyatlıyor. Bu değişim, devlet tahvilleri üzerinde yoğun bir baskı oluşturdu.
2 yıllık ABD Hazine tahvili getirileri 4 baz puan artarak %4,2276'ya yükseldi ve 2025 başından bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. Tahvil getirileri yükseldikçe, altın gibi faiz getirisi olmayan varlıklar baskı altında kaldı ve altın ons başına %0,1 düşerek 4.154 dolara geriledi. Tüm gözler şimdi, Fed'in bir sonraki hamleleri için kritik bir gösterge olacak ve Mayıs ayı için %3,4'e hafif bir artış göstermesi beklenen yaklaşan çekirdek enflasyon verilerinde.
Asya ve Avrupa Piyasalarının Tepkileri
Yükselen getirilerin ve enerji maliyetlerinin dalga etkileri küresel endekslerde hissedildi:
- Asya-Pasifik: Çoğu Asya piyasası geriledi. Güney Kore piyasası, geçen hafta yarı iletkenlerin etkisiyle yaşanan %11'lik devasa yükselişin ardından %0,9 düştü. Japonya'nın Nikkei endeksi %0,7'lik bir kazanç sağlarken, daha geniş kapsamlı MSCI Asya-Pasifik endeksi (Japonya hariç) %0,4 oranında geriledi.
- Amerika Birleşik Devletleri: ABD vadeli işlemleri zayıflık gösterdi; S&P 500 vadeli işlemleri %0,5 gerilerken, Nasdaq vadeli işlemleri %0,7 kayıp yaşadı.
- Avrupa: Avrupa'da piyasa duyarlılığı düşüş yönlüydü; EUROSTOXX 50 vadeli işlemleri %0,5, DAX ise %0,3 düştü.
Döviz piyasalarında ABD doları desteklenmeye devam ederken, İngiliz Sterlini Başbakan Keir Starmer'ın liderliğine ilişkin yerel siyasi belirsizlik nedeniyle 1,3210 dolara geriledi.
Önemli Çıkarımlar
- Enerji Oynaklığı: Hürmüz Boğazı'na yönelik tehditler Brent petrolü 81,43 dolara taşıyarak küresel enflasyon risklerini artırdı.
- Para Politikası Değişimi: Piyasalar, Eylül ayında bir Fed faiz artırımı olasılığını %75 gibi yüksek bir oranla fiyatlayarak ABD 2 yıllık Hazine tahvili getirilerini yukarı çekiyor.
- Jeopolitik Risk Primi: Orta Doğu gerilimleri ve Birleşik Krallık'taki siyasi belirsizlik "riskten kaçınma" (risk-off) ortamı yaratırken, yatırımcılar hisse senetlerinden ve altından uzaklaşarak likiditeye yöneliyor.