Світові ринки відступають на тлі зростання напруженості на Близькому Сході, що штовхає вгору ціни на нафту та доходність облігацій

У понеділок світові ринки акцій зіткнулися зі значними труднощами, оскільки ескалація напруженості на Близькому Сході посилила побоювання щодо енергетичної безпеки та траєкторії відсоткових ставок. Інвестори реагують на геополітичну нестабільність і «яструбиний» поворот у очікуваннях щодо монетарної політики США, що призвело до масового розпродажу на азійських ринках і стрибка цін на сиру нафту.

Геополітична волатильність та енергетична криза

Основним чинником ринкової нестабільності залишається невизначеність навколо мирного процесу на Близькому Сході. Напруженість зросла після заяви Ірану щодо закриття Ормузької протоки — критично важливої світової морської артерії. Дані моніторингу вказують на помітне зниження кількості суден, що проходять через протоку: з 32 суден у п'ятницю до 26 у суботу.

Це геополітичне тертя безпосередньо вплинуло на товарні ринки. Ф'ючерси на нафту марки Brent зросли на 1,1%, досягнувши 81,43 долара за барель, тоді як ціни на американську нафту продемонстрували значніший стрибок на 2,7%, торгуючись на рівні 78,70 долара за барель. Хоча ціни залишаються нижчими за травневий пік у 126,41 долара, раптове зростання посилило занепокоєння щодо глобальної інфляції та перебоїв у ланцюгах постачання.

Зростання доходності облігацій та побоювання щодо підвищення ставки ФРС

Геополітичні заворушення посилилися через зміну очікувань щодо монетарної політики США. Після «яструбиного» повороту Федеральної резервної системи ринки тепер закладають у ціни 75-відсоткову ймовірність підвищення ставки вже у вересні. Ця зміна чинить інтенсивний тиск на державні облігації.

Доходність 2-річних казначейських облігацій США зросла на 4 базисні пункти до 4,2276%, що є найвищим рівнем з початку 2025 року. Оскільки доходність облігацій зростає, активи, що не приносять відсоткового доходу, такі як золото, опинилися під тиском: ціна на золото знизилася на 0,1% до 4 154 долара за унцію. Зараз усі очікування зосереджені на майбутніх даних щодо базової інфляції, яка, за прогнозами, трохи зросте до 3,4% у травні, що стане критичним показником для наступних кроків ФРС.

Реакція азійських та європейських ринків

Наслідки зростання доходності та вартості енергоносіїв відчули на собі світові індекси:

• Азійсько-Тихоокеанський регіон: Більшість азійських ринків знизилися. Ринок Південної Кореї впав на 0,9% після потужного ралі на 11% минулого тижня, спричиненого напівпровідниками. У той час як японський Nikkei зміг продемонструвати зростання на 0,7%, ширший індекс MSCI Asia-Pacific (без урахування Японії) знизився на 0,4%.
• Сполучені Штати: Американські ф'ючерси продемонстрували слабкість: ф'ючерси на S&P 500 знизилися на 0,5%, а ф'ючерси на Nasdaq втратили 0,7%.
• Європа: Європейські настрої були ведмежими: ф'ючерси на EUROSTOXX 50 впали на 0,5%, а індекс DAX знизився на 0,3%.

На валютних ринках долар США залишався під підтримкою, тоді як британський фунт знизився до 1,3210 долара через внутрішню політичну невизначеність навколо керівництва прем'єр-міністра Кіра Стармера.

Основні висновки

• Волатильність енергоносіїв: Загрози Ормузькій протоці підняли ціну на нафту марки Brent до 81,43 долара, що підвищує глобальні інфляційні ризики.
• Зміна монетарної політики: Ринки закладають високу (75%) ймовірність підвищення ставки ФРС у вересні, що штовхає вгору доходність 2-річних казначейських облігацій США.
• Премія за геополітичний ризик: Інвестори відступають від акцій та золота на користь ліквідності, оскільки напруженість на Близькому Сході та політична невизначеність у Великобританії створюють умови "risk-off" (уникнення ризиків).