Світові ринки падають на тлі геополітичної напруженості, що штовхає вгору ціни на нафту та доходність облігацій

Світові ринки акцій опинилися під значним тиском на пониження, оскільки ескалація напруженості на Близькому Сході посилила побоювання щодо регіональної стабільності. Невизначеність спровокувала стрибок цін на сиру нафту та різке зростання доходності облігацій, що змусило інвесторів готуватися до вищої ймовірності агресивного підвищення відсоткових ставок Федеральною резервною системою США.

Волатильність на Близькому Сході розпалює енергетичні ринки

Геополітична нестабільність на Близькому Сході стала основним чинником ринкової волатильності цього тижня. Попри спроби досягти тимчасової мирної угоди шляхом зустрічей віцепрезидента Джеда Венса з іранськими офіційними особами, ситуація залишається нестабільною. Напруженість різко зросла після заяви Тегерана про закриття Ормузької протоки, при цьому кількість суден, що проходили через неї, впала з 32 у п'ятницю до 26 у суботу.

Це порушення критично важливих морських маршрутів призвело до зростання цін на енергоносії. Ф'ючерси на нафту марки Brent зросли на 1,1%, досягнувши 81,43 долара за барель, тоді як американська нафта продемонструвала різкіший стрибок на 2,7%, закріпившись на рівні 78,70 долара за барель. Хоча ціни залишаються нижчими за травневий пік у 126,41 долара, висхідна динаміка створює значний інфляційний тиск на світову економіку.

Зростання доходності облігацій та ризик підвищення ставки ФРС

Поєднання геополітичного ризику та нещодавніх «яструбиних» сигналів від Федеральної резервної системи змістило настрої інвесторів у бік стратегії «вищі ставки на довший термін» (higher-for-longer). Зараз ринки закладають 75-відсоткову ймовірність підвищення ставки вже у вересні, а ф'ючерси передбачають ужесточення на 38 базисних пунктів до кінця року.

Як наслідок, доходність казначейських облігацій опинилася під сильним тиском. Доходність 2-річних нот зросла на 4 базисні пункти, досягнувши 4,2276% — найвищого рівня з початку 2025 року. Така ситуація також вплинула на дорогоцінні метали; ціна на золото впала на 0,1% до 4 154 долара за унцію, оскільки зростання доходності зробило метал, що не приносить відсотків, менш привабливим для інвесторів. Зараз усі очі прикуті до четвергових даних щодо базової інфляції, яка, за прогнозами, трохи зросте до 3,4% у травні.

Динаміка регіональних ринків та політичні зміни

Азійські ринки продемонстрували змішану, але загалом негативну сесію. У той час як японський індекс Nikkei зміг зрости на 0,7% після нещодавніх історичних максимумів, ринок Південної Кореї впав на 0,9%, охолонувши після 11-відсоткового стрибка, спричиненого попитом на напівпровідники. На Заході ф'ючерси на S&P 500 знизилися на 0,5%, а ф'ючерси на Nasdaq впали на 0,7%.

Окрім енергетики та відсоткових ставок, політична нестабільність у Сполученому Королівстві тиснула на британський фунт. Стерлінг знизився на 0,2% до 1,3210 долара на тлі повідомлень про внутрішні виклики лідерству прем'єр-міністра Кіра Стармера. Очікується, що ця політична невизначеність змусить державні облігації Великої Британії (gilts) перебувати під тиском продажів, що ускладнює фіскальні перспективи регіону.

Ключові висновки

• Волатильність енергетичного ринку: Побоювання щодо закриття Ормузької протоки підняли ціну на нафту марки Brent до 81,43 долара за барель, що підвищує глобальні інфляційні ризики.
• Посилення монетарної політики: Ринки агресивно закладають 75-відсоткову ймовірність підвищення ставки ФРС у вересні, про що свідчить зростання доходності 2-річних казначейських облігацій.
• Моніторинг інфляції: Інвестори орієнтуються на майбутні дані щодо базової інфляції в США (прогноз — 3,4%) та коментарі центральних банків, щоб визначити напрямок майбутньої політики.