I mercati globali scendono mentre le tensioni geopolitiche spingono i prezzi del petrolio e i rendimenti obbligazionari

I mercati azionari globali hanno subito una significativa pressione al ribasso, poiché l'escalation delle tensioni in Medio Oriente ha alimentato i timori per la stabilità regionale. L'incertezza ha innescato un'impennata dei prezzi del petrolio greggio e un picco dei rendimenti obbligazionari, portando gli investitori a prepararsi a una maggiore probabilità di rialzi aggressivi dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve statunitense.

La volatilità in Medio Oriente accende i mercati energetici

L'instabilità geopolitica in Medio Oriente è diventata il principale motore della volatilità dei mercati questa settimana. Nonostante i tentativi di raggiungere un accordo di pace provvisorio attraverso incontri tra il Vicepresidente JD Vance e i funzionari iraniani, la situazione rimane precaria. Le tensioni sono aumentate a seguito dell'annuncio di Teheran sulla chiusura dello Stretto di Hormuz, con il numero di navi in transito sceso da 32 venerdì a 26 sabato.

Questa interruzione nelle rotte marittime critiche ha spinto al rialzo i prezzi dell'energia. I futures sul greggio Brent sono saliti dell'1,1% raggiungendo gli 81,43 dollari al barile, mentre il greggio statunitense ha registrato un salto più marcato del 2,7%, attestandosi a 78,70 dollari al barile. Sebbene questi prezzi rimangano al di sotto del picco di maggio di 126,41 dollari, il momentum rialzista sta aggiungendo una significativa pressione inflazionistica all'economia globale.

Rialzo dei rendimenti obbligazionari e rischio di aumento dei tassi della Fed

La combinazione del rischio geopolitico e dei recenti segnali "hawkish" (restrittivi) da parte della Federal Reserve ha spostato il sentiment degli investitori verso tassi di interesse "higher-for-longer" (più alti per un periodo più lungo). I mercati stanno ora prezzando una probabilità del 75% di un aumento dei tassi già a settembre, con i futures che implicano un restringimento di 38 punti base entro la fine dell'anno.

Di conseguenza, i rendimenti dei Treasury hanno subito una forte pressione. I rendimenti dei titoli a 2 anni sono saliti di 4 punti base raggiungendo il 4,2276%, il livello più alto dall'inizio del 2025. Questo scenario ha influenzato anche i metalli preziosi; l'oro è sceso dello 0,1% a 4.154 dollari l'oncia, poiché l'aumento dei rendimenti ha reso il metallo (che non paga interessi) meno attraente per gli investitori. Tutti gli occhi sono ora rivolti ai dati sull'inflazione core di giovedì, che si prevede aumentino leggermente al 3,4% per maggio.

Performance dei mercati regionali e cambiamenti politici

I mercati asiatici hanno visto una sessione mista ma generalmente negativa. Mentre il Nikkei giapponese è riuscito a segnare un guadagno dello 0,7% dopo i recenti massimi storici, il mercato della Corea del Sud è sceso dello 0,9%, raffreddandosi dopo un'impennata dell'11% trainata dalla domanda di semiconduttori. In Occidente, i futures dell'S&P 500 sono scesi dello 0,5% e i futures del Nasdaq sono calati dello 0,7%.

Oltre all'energia e ai tassi di interesse, l'instabilità politica nel Regno Unito ha pesato sulla sterlina britannica. La sterlina è scesa dello 0,2% a 1,3210 dollari in seguito a notizie di sfide interne alla leadership del Primo Ministro Keir Starmer. Si prevede che questa incertezza politica manterrà i titoli di Stato del Regno Unito (gilts) sotto pressione di vendita, complicando le prospettive fiscali per la regione.

Punti chiave

• Volatilità energetica: I timori riguardanti la chiusura dello Stretto di Hormuz hanno spinto il Brent a 81,43 dollari al barile, aumentando i rischi inflazionistici globali.
• Restrizione della politica monetaria: I mercati stanno prezzando aggressivamente una probabilità del 75% di un aumento dei tassi della Fed a settembre, come dimostrato dal rialzo dei rendimenti dei Treasury a 2 anni.
• Monitoraggio dell'inflazione: Gli investitori si stanno concentrando sui prossimi dati sull'inflazione core statunitense (previsti al 3,4%) e sui commenti delle banche centrali per comprendere la direzione delle future politiche.