I mercati globali sotto pressione: il petrolio impenna con l'aumento delle tensioni in Medio Oriente

I mercati finanziari globali hanno affrontato una fase di ribasso questo lunedì, poiché l'escalation delle tensioni in Medio Oriente e l'incertezza geopolitica hanno alimentato i timori di un aumento dei tassi di interesse. Mentre le azioni asiatiche hanno faticato, i prezzi dell'energia sono saliti significativamente, riflettendo un aumento del premio al rischio nell'economia globale.

La volatilità geopolitica spinge al rialzo petrolio e rendimenti obbligazionari

Il principale motore dell'instabilità dei mercati rimane il fragile processo di pace in Medio Oriente. Le tensioni sono aumentate a seguito dell'annuncio di Teheran di aver nuovamente chiuso lo Stretto di Hormuz, un punto di passaggio marittimo critico. I dati di monitoraggio hanno mostrato un calo notevole del traffico di navi, con solo 26 imbarcazioni in transito sabato rispetto alle 32 di venerdì.

Queste interruzioni hanno spinto al rialzo i prezzi dell'energia, con i futures del greggio Brent in aumento dell'1,1% a 81,43 dollari al barile. Anche il greggio statunitense ha registrato un salto significativo, consolidandosi con un +2,7% a 78,70 dollari al barile. Con l'aumentare dell'incertezza, gli investitori si stanno rifugiando in asset più sicuri, causando un rialzo dei rendimenti obbligazionari e pesando sulle materie prime che non pagano interessi come l'oro, che è sceso dello 0,1% a 4.154 dollari l'oncia.

Crescono i timori sui tassi di interesse e prospettive sulla politica della Fed

La posizione hawkish assunta dalla Federal Reserve ha scosso i mercati del debito. Gli investitori stanno ora prezzando una probabilità del 75% di un aumento dei tassi già a settembre, con i futures che implicano un inasprimento di 38 punti base entro la fine dell'anno. Questo cambiamento ha spinto i rendimenti dei titoli del Tesoro a 2 anni al 4,2276%, il loro livello più alto dall'inizio del 2025.

Tutti gli occhi sono ora rivolti ai prossimi dati sull'inflazione core statunitense, attesi per questo giovedì, che si prevede aumentino leggermente al 3,4% per maggio. Qualsiasi dato superiore alle attese potrebbe consolidare ulteriormente la politica monetaria aggressiva della Fed. Fabio Bassi di JPMorgan ha osservato che, sebbene il loro scenario di base suggerisca un aumento più tardivo, il "margine di errore" relativo all'inflazione è limitato, suggerendo il rischio di un inasprimento anticipato.

Performance dei mercati regionali e turbolenza politica

L'impatto di questi cambiamenti globali è stato visibile in vari indici:

• Asia: La maggior parte dei mercati è scesa, inclusa la Corea del Sud, che è calata dello 0,9% dopo un massiccio aumento dell'11% la scorsa settimana trainato dalla domanda di semiconduttori. Tuttavia, il Nikkei giapponese è riuscito a segnare un guadagno dello 0,7%.
• Stati Uniti: I futures dell'S&P 500 sono scesi dello 0,5%, mentre i futures del Nasdaq sono calati dello 0,7%.
• Europa: I principali indici come l'EUROSTOXX 50 e il DAX hanno registrato cali rispettivamente dello 0,5% e dello 0,3%.
• Regno Unito: La sterlina è scesa a 1,3210 dollari con l'aumento dell'incertezza politica riguardante il futuro del Primo Ministro Keir Starmer all'interno del Partito Laburista.

Anche la forza del dollaro statunitense è stata evidente, con la coppia USD/JPY sostenuta a 161,44 yen, oscillando vicino a significativi livelli di resistenza.

Punti chiave

• Volatilità energetica: Le tensioni in Medio Oriente e le minacce allo Stretto di Hormuz hanno spinto il greggio Brent sopra gli 81 dollari, aumentando i rischi di inflazione globale.
• Inasprimento della politica monetaria: I mercati stanno prezzando un'alta probabilità di un aumento dei tassi da parte della Fed a settembre, spinti dai commenti hawkish della banca centrale e dal rialzo dei rendimenti obbligazionari.
• Focus sull'inflazione: I prossimi dati sull'inflazione core statunitense (previsti al 3,4%) saranno il catalizzatore critico per determinare la prossima mossa nei mercati azionari e obbligazionari globali.