Глобальні ринки під тиском: ціни на нафту зростають на тлі загострення напруженості на Близькому Сході

У цей понеділок світові фінансові ринки зіткнулися з падінням, оскільки загострення напруженості на Близькому Сході та геополітична невизначеність підживили побоювання щодо підвищення відсоткових ставок. Поки азійські акції демонстрували слабкість, ціни на енергоносії суттєво зросли, що відображає підвищену премію за ризик у світовій економіці.

Геополітична волатильність штовхає ціни на нафту та доходність облігацій угору

Основним чинником ринкової нестабільності залишається крихкий мирний процес на Близькому Сході. Напруженість зросла після заяви Тегерана про те, що він знову перекрив Ормузьку протоку — критично важливий морський вузький прохід. Дані моніторингу показали помітне зниження інтенсивності судноплавства: у суботу через протоку пройшло лише 26 суден порівняно з 32 у п'ятницю.

Ці перебої призвели до зростання цін на енергоносії: ф'ючерси на нафту марки Brent піднялися на 1,1% до 81,43 долара за барель. Американська нафта також продемонструвала значний стрибок, зробивши приріст на 2,7% до 78,70 долара за барель. У міру зростання невизначеності інвестори переходять у безпечніші активи, що спричиняє зростання доходності облігацій і тисне на товари, що не приносять відсотків, такі як золото, ціна на яке впала на 0,1% до 4 154 долара за унцію.

Побоювання щодо підвищення відсоткових ставок та прогноз політики ФРС

«Яструбина» позиція Федеральної резервної системи (ФРС) викликала резонанс на ринках боргових зобов'язань. Зараз інвестори закладають у ціни 75-відсоткову ймовірність підвищення ставки вже у вересні, причому ф'ючерси передбачають ужесточення на 38 базисних пунктів до кінця року. Цей зсув підняв доходність 2-річних облігацій Treasury до 4,2276% — найвищого рівня з початку 2025 року.

Зараз усі очікують на оприлюднення даних щодо базової інфляції в США, що має відбутися цього четверга; прогнозується її незначне зростання до 3,4% за травень. Будь-який показник, що перевищить очікування, може ще більше зміцнити агресивну монетарну політику ФРС. Фабіо Бассі з JPMorgan зазначив, що хоча їхній базовий сценарій передбачає пізніше підвищення, «запас міцності» щодо інфляції обмежений, що вказує на ризики більш раннього ужесточення політики.

Результати регіональних ринків та політична нестабільність

Вплив цих глобальних змін був помітний на різних індексах:

• Азія: Більшість ринків знизилися, зокрема Південна Корея, яка впала на 0,9% після масштабного стрибка на 11% минулого тижня, спричиненого попитом на напівпровідники. Проте японський індекс Nikkei продемонстрував зростання на 0,7%.
• США: Ф'ючерси на S&P 500 знизилися на 0,5%, тоді як ф'ючерси на Nasdaq впали на 0,7%.
• Європа: Основні індекси, такі як EUROSTOXX 50 та DAX, продемонстрували падіння на 0,5% та 0,3% відповідно.
• Велика Британія: Фунт стерлінгів знизився до 1,3210 долара США на тлі зростання політичної невизначеності щодо майбутнього прем'єр-міністра Кіра Стармера в Лейбористській партії.

Сила долара США також була очевидною: пара USD/JPY трималася на рівні 161,44 єни, коливаючись поблизу значних рівнів опору.

Ключові висновки

• Волатильність енергоносіїв: Напруженість на Близькому Сході та загрози Ормузькій протоці підняли ціни на нафту марки Brent вище 81 долара, що підвищує глобальні інфляційні ризики.
• Ужесточення монетарної політики: Ринки закладають високу ймовірність підвищення ставки ФРС у вересні, що зумовлено «яструбиними» коментарями центрального банку та зростанням доходності облігацій.
• Фокус на інфляції: Майбутні дані щодо базової інфляції в США (прогноз — 3,4%) стануть критичним каталізатором для визначення наступних кроків на світових ринках акцій та облігацій.