ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ കർശന നിലപാടുകൾക്കിടയിലും അമേരിക്ക-ഇറാൻ കരാർ ഊർജ്ജ ആശങ്കകൾ കുറയ്ക്കുന്നതോടെ ആഗോള വിപണികളിൽ ഉണർവ്
അമേരിക്കയും ഇറാനും തമ്മിലുള്ള ചരിത്രപരമായ ഇടക്കാല കരാർ ഹോർമുസ് കടലിടുക്ക് വീണ്ടും തുറക്കുന്നതിലൂടെ ഊർജ്ജ സംബന്ധമായ ചാഞ്ചാട്ടം ഗണ്യമായി കുറയ്ക്കുന്നതിനാൽ ആഗോള ഓഹരി വിപണികൾ പുനരുജ്ജീവിച്ചുകൊണ്ടിരിക്കുകയാണ്. ഭൗമരാഷ്ട്രീയ സംഘർഷങ്ങൾ കുറയുന്നതിനൊപ്പം തന്നെ, പണപ്പെരുപ്പം നിയന്ത്രിക്കുന്നതുമായി ബന്ധപ്പെട്ട് യുഎസ് ഫെഡറൽ റിസർവ് നൽകിയ കർശനമായ സൂചനകൾക്ക് അനുസൃതമായി നിക്ഷേപകർ തങ്ങളുടെ പോർട്ട്ഫോളിയോകൾ പുനഃക്രമീകരിച്ചു വരികയാണ്.
ഭൗമരാഷ്ട്രീയ മുന്നേറ്റം: ഹോർമുസ് കടലിടുക്ക് വീണ്ടും തുറക്കുന്നു
ജി7 (G7) യോഗത്തിന് ശേഷം പ്രസിഡന്റ് ഡൊണാൾഡ് ട്രംപ് ഒപ്പുവെച്ച ധാരണാപത്രമാണ് (Memorandum of Understanding) വിപണിയിലെ സമീപകാല മുന്നേറ്റത്തിന് പ്രധാന കാരണമായത്. ഇറാൻ യുദ്ധം അവസാനിപ്പിക്കാനും നിർണ്ണായകമായ ഹോർമുസ് കടലിടുക്ക് വീണ്ടും തുറക്കാനും ലക്ഷ്യമിട്ടുള്ള ഈ കരാർ ആഗോള ഊർജ്ജ വിപണികൾക്ക് ഉടനടിയുള്ള ആശ്വാസം നൽകി.
ഈ നയതന്ത്ര നീക്കത്തിന്റെ നേരിട്ടുള്ള ഫലമായി, ബ്രെന്റ് ക്രൂഡ് വില ബാരലിന് 79 ഡോളറിന് താഴെയായി കുറഞ്ഞുകൊണ്ട് ഇടിവ് തുടരുകയാണ്. ഗാമ അസറ്റ് മാനേജ്മെന്റിലെ രാജീവ് ഡി മെല്ലോ ഉൾപ്പെടെയുള്ള വിപണി വിദഗ്ധർ അഭിപ്രായപ്പെടുന്നത്, ഈ വികാസം ഊർജ്ജ സംബന്ധമായ റിസ്ക് പ്രീമിയം കുറയ്ക്കുമെന്നും ദീർഘകാലമായുള്ള പണപ്പെരുപ്പ ആശങ്കകൾ ലഘൂകരിക്കുമെന്നും, ഇത് ബോണ്ട്, ഓഹരി വിപണികൾക്ക് ആവശ്യമായ ആശ്വാസം നൽകുമെന്നുമാണ്.
ഫെഡറലിന്റെ കർശന നിലപാടും ബോണ്ട് വിപണിയിലെ ചാഞ്ചാട്ടവും
ഭൗമരാഷ്ട്രീയമായ ആശ്വാസങ്ങൾക്കിടയിലും, യുഎസ് ഫെഡറൽ റിസർവ് തങ്ങളുടെ മോണിറ്ററി പോളിസിയിൽ കർശന നിലപാട് തുടരുകയാണ്. പലിശ നിരക്കുകൾ തുടർച്ചയായ നാലാം തവണയും മാറ്റമില്ലാതെ നിലനിർത്തിയ സമീപകാല യോഗത്തിന് ശേഷം, നിലനിൽക്കുന്ന പണപ്പെരുപ്പത്തെ നേരിടാൻ പലിശ നിരക്ക് വീണ്ടും വർദ്ധിപ്പിക്കേണ്ടി വന്നേക്കാം എന്ന് സെൻട്രൽ ബാങ്ക് സൂചിപ്പിച്ചു.
ഫെഡറിൽ നിന്നുള്ള പ്രധാന വികാസങ്ങൾ ഇവയാണ്:
- പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധനവ് പ്രവചനങ്ങൾ: ഫെഡ് നയരൂപകർത്താക്കളിൽ ഏകദേശം പകുതിയോളം പേരും ഈ വർഷത്തിനുള്ളിൽ പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിപ്പിക്കുമെന്ന് പ്രവചിക്കുന്നു; സെപ്റ്റംബർ അല്ലെങ്കിൽ ഒക്ടോബറിൽ തന്നെ ഇത്തരമൊരു നീക്കം ഉണ്ടായേക്കാമെന്ന് ട്രേഡർമാർ കണക്കാക്കുന്നു.
- യീൽഡിലെ വർദ്ധനവ്: നയപരമായ പ്രതീക്ഷകളുടെ സൂചകമായ രണ്ട് വർഷത്തെ ട്രഷറി യീൽഡുകൾ 13 ബേസിസ് പോയിന്റ് വർദ്ധിച്ച് 4.18% ആയി ഉയർന്നു.
- ബാലൻസ് ഷീറ്റ് അവലോകനം: സെൻട്രൽ ബാങ്കിന്റെ 6.7 ട്രില്യൺ ഡോളറിന്റെ വൻപിച്ച ബാലൻസ് ഷീറ്റ് അവലോകനം ചെയ്യുന്നതിനായി ഫെഡ് ചെയർമാൻ കെവിൻ വാർഷ് ഒരു പുതിയ ടാസ്ക് ഫോഴ്സ് പ്രഖ്യാപിച്ചു. മോണിറ്ററി പോളിസി പലിശ നിരക്കുകളാണോ അതോ ബാലൻസ് ഷീറ്റ് ടൂളുകളാണോ നയിക്കുന്നത് എന്ന് നിർണ്ണയിക്കുകയാണ് ഇതിന്റെ ലക്ഷ്യം.
പ്രാദേശിക സ്വാധീനം: ഏഷ്യൻ വിപണികളും കറൻസി വ്യതിയാനങ്ങളും
യുഎസ് മോണിറ്ററി പോളിസിയുടെ പ്രത്യാഘാതങ്ങൾ ഏഷ്യയിലുടനീളം തീവ്രമായി അനുഭവപ്പെടുന്നുണ്ട്. ഇറാൻ കരാറിനെക്കുറിച്ചുള്ള വാർത്തകൾ വന്നതോടെ ഏഷ്യൻ ഓഹരികൾ 0.5% വർദ്ധിക്കുകയും നാസ്ഡാക് ഫ്യൂച്ചേഴ്സ് 1%-ൽ അധികം ഉയരുകയും ചെയ്തപ്പോൾ, കറൻസി വിപണികൾ സമ്മർദ്ദത്തിന്റെ ലക്ഷണങ്ങൾ കാണിക്കുന്നുണ്ട്.
ജപ്പാൻ യെൻ യുഎസ് ഡോളറിനെതിരെ 2024 ജൂലൈക്ക് ശേഷമുള്ള ഏറ്റവും താഴ്ന്ന നിലയിലെത്തി, ഇത് ബാങ്ക് ഓഫ് ജപ്പാൻ ഔദ്യോഗികമായി ഇടപെടുമെന്ന ആശങ്കയ്ക്ക് കാരണമായി. അതേസമയം, തെക്കുകിഴക്കൻ ഏഷ്യയിൽ, ഉയർന്ന എണ്ണവില മൂലം നേരത്തെ കടുത്ത പ്രത്യാഘാതങ്ങൾ നേരിട്ട ഇന്തോനേഷ്യ, ഫിലിപ്പീൻസ് തുടങ്ങിയ രാജ്യങ്ങൾ തങ്ങളുടെ സമ്പദ്വ്യവസ്ഥയെ സ്ഥിരപ്പെടുത്തുന്നതിനായി ഈ വ്യാഴാഴ്ച പോളിസി നിരക്കുകൾ കാൽ ശതമാനം വർദ്ധിപ്പിച്ചുകൊണ്ട് ആഗോള പ്രവണത പിന്തുടരുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു.
പ്രധാന വിവരങ്ങൾ
- ഊർജ്ജ മേഖലയിലെ ആശ്വാസം: ഹോർമുസ് കടലിടുക്ക് വീണ്ടും തുറക്കുന്നതിനായുള്ള യുഎസ്-ഇറാൻ ഇടക്കാല കരാർ ബ്രെന്റ് ക്രൂഡ് വില 79 ഡോളറിന് താഴെ എത്തിക്കുന്നതിൽ വിജയിച്ചു, ഇത് ആഗോള പണപ്പെരുപ്പത്തെക്കുറിച്ചുള്ള ആശങ്കകൾ കുറച്ചു.
- സാമ്പത്തിക നിയന്ത്രണം: ഫെഡറൽ റിസർവ് കർശന നിലപാട് തുടരുന്നു; പണപ്പെരുപ്പത്തെ 2% ലക്ഷ്യത്തിലേക്ക് തിരികെ കൊണ്ടുവരുന്നതിനായി ഈ വർഷം പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിപ്പിക്കുമെന്ന് കമ്മിറ്റിയിലെ പകുതിയോളം അംഗങ്ങൾ പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു.
- വിപണിയിലെ വ്യതിയാനം: ഭൗമരാഷ്ട്രീയ വാർത്തകൾ ഓഹരി വിപണിയെ ഉത്തേജിപ്പിക്കുകയും എണ്ണവില കുറയ്ക്കുകയും ചെയ്യുമ്പോൾ, വർദ്ധിച്ചുവരുന്ന US Treasury yields-ഉം ദുർബലമാകുന്ന യെനും കറൻസി, ബോണ്ട് വിപണികളിൽ ചാഞ്ചാട്ടം സൃഷ്ടിക്കുന്നു.