ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ കർശന നിലപാടുകൾക്കിടയിലും അമേരിക്ക-ഇറാൻ കരാർ ഊർജ്ജ റിസ്കുകൾ കുറയ്ക്കുന്നതോടെ ആഗോള വിപണികളിൽ മുന്നേറ്റം
അമേരിക്കയും ഇറാനും തമ്മിലുള്ള ചരിത്രപരമായ ഇടക്കാല കരാർ ഹോർമുസ് കടലിടുക്ക് വീണ്ടും തുറക്കാൻ സഹായിക്കുമെന്നും ഇത് ഊർജ്ജ വിതരണത്തെക്കുറിച്ചുള്ള ആശങ്കകൾ ഗണ്യമായി കുറയ്ക്കുമെന്നും പ്രതീക്ഷിക്കുന്നതോടെ ആഗോള ഓഹരി വിപണികളിൽ ആശ്വാസകരമായ മുന്നേറ്റം കാണുന്നുണ്ട്. ഈ ഭൗമരാഷ്ട്രീയ മുന്നേറ്റം സ്റ്റോക്ക് ഫ്യൂച്ചേഴ്സിന് പിന്തുണ നൽകുന്നുണ്ടെങ്കിലും, പണപ്പെരുപ്പം നിയന്ത്രിക്കുന്നതിനായി പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിപ്പിക്കേണ്ടി വന്നേക്കാം എന്ന ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ സൂചനയെത്തുടർന്ന് നിക്ഷേപകർ തങ്ങളുടെ പ്രതീക്ഷകൾ പുനർനിർണ്ണയിക്കുകയാണ്.
ഭൗമരാഷ്ട്രീയ മുന്നേറ്റം: ഹോർമുസ് കടലിടുക്ക് വീണ്ടും തുറക്കുന്നു
ഇറാനുമായുള്ള സംഘർഷം അവസാനിപ്പിക്കുന്നതിനായി പ്രസിഡന്റ് ഡൊണാൾഡ് ട്രംപ് ഒരു ധാരണാപത്രത്തിൽ (MoU) ഒപ്പുവെച്ചതോടെ ആഗോള വിപണിയിൽ വലിയ മാറ്റമുണ്ടായി. ജി7 യോഗത്തിന് ശേഷം പാരീസിന് സമീപം ഒപ്പുവെച്ച ഈ കരാർ, ആഗോള എണ്ണ വിതരണത്തിലെ നിർണ്ണായകമായ സമുദ്ര പാതയായ ഹോർമുസ് കടലിടുക്ക് വീണ്ടും തുറക്കുന്നതിനെ ലക്ഷ്യമിടുന്നു.
കമ്മോഡിറ്റികളിൽ ഇതിന്റെ ആഘാതം ഉടനടി പ്രകടമായി. ബ്രെന്റ് ക്രൂഡ് വില 1 ശതമാനത്തിലധികം കുറഞ്ഞ് ബാരലിന് 79 ഡോളറിന് താഴെയായി. ഗാമ അസറ്റ് മാനേജ്മെന്റിലെ രാജീവ് ഡി മെല്ലോ ഉൾപ്പെടെയുള്ള സാമ്പത്തിക വിദഗ്ധർ ചൂണ്ടിക്കാട്ടിയത്, ഈ വികാസം ഊർജ്ജവുമായി ബന്ധപ്പെട്ട റിസ്ക് പ്രീമിയം കുറയ്ക്കുമെന്നും പണപ്പെരുപ്പത്തെക്കുറിച്ചുള്ള ആശങ്കകൾ ലഘൂകരിക്കുമെന്നും, ഇത് ബോണ്ട്, ഓഹരി വിപണികൾക്ക് ആവശ്യമായ പിന്തുണ നൽകുമെന്നുമാണ്.
ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ കർശനമായ നിലപാടിലേക്കുള്ള മാറ്റം
മിഡിൽ ഈസ്റ്റിൽ നിന്നുള്ള ശുഭവാർത്തകൾക്കിടയിലും, ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ ഏറ്റവും പുതിയ നിലപാട് ഫിക്സഡ് ഇൻകം മാർക്കറ്റുകളിൽ അസ്ഥിരതയുണ്ടാക്കി. പണപ്പെരുപ്പം വർഷങ്ങളായി 2% ലക്ഷ്യത്തേക്കാൾ കൂടുതലായി തുടരുന്നതിനാൽ, വില സ്ഥിരത വീണ്ടെടുക്കുന്നതിനുള്ള സെൻട്രൽ ബാങ്കിന്റെ പ്രതിബദ്ധത ഫെഡ് ചെയർമാൻ കെവിൻ വാഷ് ഊന്നിപ്പറഞ്ഞു.
വിപണി ഇപ്പോൾ പ്രധാനപ്പെട്ട നയപരമായ മാറ്റങ്ങൾ കണക്കിലെടുക്കുന്നു:
- പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധനവ് പ്രതീക്ഷകൾ: ഫെഡറൽ ഓപ്പൺ മാർക്കറ്റ് കമ്മിറ്റിയിലെ (FOMC) ഏകദേശം പകുതിയോളം അംഗങ്ങൾ ഈ വർഷം പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിപ്പിക്കുമെന്ന് പ്രവചിക്കുന്നു; സെപ്റ്റംബർ അല്ലെങ്കിൽ ഒക്ടോബർ മാസങ്ങളിൽ തന്നെ ഇത് നടപ്പിലാക്കിയേക്കാം എന്നാണ് വ്യാപാരികൾ കരുതുന്നത്.
- യീൽഡുകളിലെ വർദ്ധനവ്: ഫെഡിന്റെ കർശനമായ നിലപാടിനോടുള്ള വിപണിയുടെ പ്രതികരണം സൂചിപ്പിച്ചുകൊണ്ട്, രണ്ട് വർഷത്തെ യുഎസ് ട്രഷറി യീൽഡുകൾ 13 ബേസിസ് പോയിന്റ് ഉയർന്ന് 4.18% ആയി.
- ബാലൻസ് ഷീറ്റ് അവലോകനം: ഫെഡിന്റെ പണനയ ഉപകരണങ്ങളുടെ ഫലപ്രാപ്തി നിർണ്ണയിക്കുന്നതിനായി, ഫെഡിന്റെ 6.7 ട്രില്യൺ ഡോളറിന്റെ വൻ ബലൻസ് ഷീറ്റ് അവലോകനം ചെയ്യാൻ ഒരു ടാസ്ക് ഫോഴ്സിനെ നിയമിക്കുമെന്ന് ചെയർമാൻ വാഷ് പ്രഖ്യാപിച്ചു.
ഏഷ്യൻ വിപണികളിലും കറൻസികളിലുമുള്ള സ്വാധീനം
യുഎസ് പണനയത്തിന്റെ പ്രത്യാഘാതങ്ങൾ ഏഷ്യയിലുടനീളം ശക്തമായി അനുഭവപ്പെടുന്നുണ്ട്. ഏഷ്യൻ ഓഹരികൾ 0.5% വർദ്ധിക്കുകയും Nasdaq ഫ്യൂച്ചറുകൾ 1%-ലധികം ഉയരുകയും ചെയ്തപ്പോൾ, ചില പ്രാദേശിക സമ്പദ്വ്യവസ്ഥകൾ നേരിട്ട് സമ്മർദ്ദത്തിലായിരിക്കുകയാണ്.
ജപ്പാനിൽ, യുഎസ് ഡോളറിനെതിരെ യെൻ 2024 ജൂലൈക്ക് ശേഷമുള്ള ഏറ്റവും താഴ്ന്ന നിലവാരത്തിലേക്ക് ഇടിഞ്ഞു. 1995-ന് ശേഷമുള്ള ഏറ്റവും ഉയർന്ന നിലയിലേക്ക് അടുത്തിടെ പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിപ്പിച്ചിട്ടും, കറൻസിയെ സ്ഥിരപ്പെടുത്താൻ Bank of Japan നയം വേഗത്തിൽ കർശനമാക്കുന്നില്ലെന്ന് നിക്ഷേപകർ ഭയപ്പെടുന്നു. അതേസമയം, ഇന്തോനേഷ്യ, ഫിലിപ്പീൻസ് തുടങ്ങിയ വളർന്നുവരുന്ന തെക്കുകിഴക്കൻ ഏഷ്യൻ സമ്പദ്വ്യവസ്ഥകളിൽ—ഇവ രണ്ടും നേരത്തെ ഉയർന്ന എണ്ണവിലയാൽ കഠിനമായി ബാധിക്കപ്പെട്ടവയാണ്—സാമ്പത്തിക സ്ഥിരത നിലനിർത്തുന്നതിനായി ഈ ആഴ്ച സെൻട്രൽ ബാങ്കുകൾ പലിശ നിരക്ക് 25 ബേസിസ് പോയിന്റ് വർദ്ധിപ്പിക്കുമെന്ന് സാമ്പത്തിക വിദഗ്ധർ പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു.
പ്രധാന വിവരങ്ങൾ
- ഊർജ്ജ മേഖലയിലെ ആശ്വാസം: ഹോർമുസ് കടലിടുക്ക് വീണ്ടും തുറക്കുന്നതിനുള്ള യുഎസ്-ഇറാൻ ഇടക്കാല കരാർ ബ്രെന്റ് ക്രൂഡ് (Brent crude) വില 79 ഡോളറിന് താഴെ എത്തിച്ചു, ഇത് ആഗോള ഊർജ്ജ വിതരണത്തെക്കുറിച്ചുള്ള ആശങ്കകൾ കുറച്ചു.
- ഫെഡിന്റെ കർക്കശ നിലപാട്: പണപ്പെരുപ്പം നേരിടാൻ ഈ വർഷം അവസാനം പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിപ്പിച്ചേക്കാം എന്ന് Federal Reserve സൂചന നൽകിയിട്ടുണ്ട്, ഇത് US Treasury യീൽഡുകൾ ഉയരാൻ കാരണമായി.
- കറൻസിയിലെ ചാഞ്ചാട്ടം: ഡോളറിനെതിരെ ജാപ്പനീസ് യെൻ മാസങ്ങളിലെ ഏറ്റവും താഴ്ന്ന നിലയിലെത്തി, അതേസമയം തെക്കുകിഴക്കൻ ഏഷ്യൻ സെൻട്രൽ ബാങ്കുകൾ മുൻകരുതൽ നടപടിയായി പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിപ്പിക്കാൻ തയ്യാറെടുക്കുന്നു.