യുഎസ്-ഇറാൻ കരാർ ഊർജ്ജസാധ്യതകളിലെ റിസ്ക് കുറയ്ക്കുന്നു; ആഗോള വിപണികളിൽ മുന്നേറ്റം, എണ്ണവില ഇടിവ്

യുഎസും ഇറാനും തമ്മിലുള്ള ഇടക്കാല കരാർ ഹോർമുസ് കടലിടുക്ക് വീണ്ടും തുറക്കാനുള്ള സാധ്യത സൂചിപ്പിച്ചതോടെ ആഗോള ഓഹരി വിപണികളിൽ ഇന്ന് വീണ്ടും ശുഭപ്രതീക്ഷകൾ നിറഞ്ഞു. ഭൗമരാഷ്ട്രീയ സംഘർഷങ്ങൾ കുറഞ്ഞെങ്കിലും, പണപ്പെരുപ്പത്തെക്കുറിച്ചും ഭാവിയിലെ പലിശനിരക്ക് വർദ്ധനവിനെക്കുറിച്ചുമുള്ള ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ കർശനമായ നിലപാടുകളിൽ നിക്ഷേപകർ ഇപ്പോഴും ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കുന്നു.

ഭൗമരാഷ്ട്രീയ ആശ്വാസം എണ്ണവില കുറയാൻ കാരണമാകുന്നു

പ്രസിഡന്റ് ഡൊണാൾഡ് ട്രംപ് ഒരു ധാരണാപത്രത്തിൽ (MoU) ഒപ്പുവെച്ചത് നിക്ഷേപകരുടെ ആത്മവിശ്വാസത്തിന് വലിയ ഉണർവ് നൽകി. ജി7 (G7) യോഗത്തിന് ശേഷം പാരീസിന് സമീപം ഒപ്പുവെച്ച ഈ കരാർ, ഇറാനുമായുള്ള സംഘർഷം അവസാനിപ്പിക്കാനും തന്ത്രപ്രധാനമായ ഹോർമുസ് കടലിടുക്ക് വീണ്ടും തുറക്കാനും ലക്ഷ്യമിടുന്നു.

വിപണി ഇതിനോട് ഉടനടി പ്രതികരിച്ചു: ബ്രെന്റ് ക്രൂഡ് വില 1 ശതമാനത്തിലധികം ഇടിഞ്ഞ് ബാരലിന് 79 ഡോളറിന് താഴെയായി. ഗാമ അസറ്റ് മാനേജ്‌മെന്റിലെ (Gama Asset Management) ഗ്ലോബൽ മാക്രോ പോർട്ട്‌ഫോളിയോ മാനേജർ രാജീവ് ഡി മെല്ലോയുടെ അഭിപ്രായത്തിൽ, ഈ നീക്കം ഊർജ്ജവുമായി ബന്ധപ്പെട്ട റിസ്ക് പ്രീമിയം കുറയ്ക്കാനും ആഗോള പണപ്പെരുപ്പ ആശങ്കകൾ ലഘൂകരിക്കാനും സഹായിക്കും. ഇത് ബോണ്ട്, ഓഹരി വിപണികൾക്ക് ആവശ്യമായ പിന്തുണ നൽകും.

പലിശനിരക്ക് വർദ്ധനവിനുള്ള സൂചനകൾ നൽകി ഫെഡറൽ റിസർവ്

ഭൗമരാഷ്ട്രീയ സാഹചര്യങ്ങൾ അനുകൂലമാണെങ്കിലും, ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ സമീപകാല അറിയിപ്പുകൾ കാരണം മാക്രോ ഇക്കണോമിക് കാഴ്ചപ്പാടുകൾ ഇപ്പോഴും ജാഗ്രതയോടെയാണ്. ബുധനാഴ്ച യുഎസ് ബെഞ്ച്മാർക്കിൽ ഉണ്ടായ 1.2% ഇടിവിന് ശേഷം, യുഎസ് സ്റ്റോക്ക് ഫ്യൂച്ചറുകളിൽ തിരിച്ചുവരവ് കാണപ്പെട്ടു; നാസ്ഡാക് (Nasdaq) ഫ്യൂച്ചറുകൾ 1 ശതമാനത്തിലധികം വർദ്ധിക്കുകയും S&P 500 കോൺട്രാക്റ്റുകൾ 0.8% ഉയരുകയും ചെയ്തു.

പണപ്പെരുപ്പം 2% ലക്ഷ്യത്തിലേക്ക് തിരികെ കൊണ്ടുവരാനുള്ള സെൻട്രൽ ബാങ്കിന്റെ പ്രതിബദ്ധത ഫെഡ് ചെയർമാൻ കെവിൻ വാർഷ് ഊന്നിപ്പറഞ്ഞു. പ്രധാനമായും, ഫെഡ് നയരൂപകർത്താക്കളിൽ പകുതിയോളം പേരും ഈ വർഷത്തിനുള്ളിൽ പലിശനിരക്ക് വർദ്ധനവ് പ്രവചിക്കുന്നു. ഈ കർശനമായ നിലപാട് കാരണം സെപ്റ്റംബർ അല്ലെങ്കിൽ ഒക്ടോബറിൽ തന്നെ പലിശനിരക്ക് വർദ്ധിക്കുമെന്ന് ട്രേഡർമാർ കണക്കുകൂട്ടുന്നു. ഇതിന്റെ ഫലമായി, രണ്ട് വർഷത്തെ യുഎസ് ട്രഷറി യീൽഡുകൾ 13 ബേസിസ് പോയിന്റ് ഉയർന്ന് 4.18% ആയി, ഇത് നയപരമായ പ്രതീക്ഷകളോടുള്ള വിപണിയുടെ പ്രതികരണത്തെ സൂചിപ്പിക്കുന്നു.

ഫെഡിന്റെ 6.7 ട്രില്യൺ ഡോളറിന്റെ ബാലൻസ് ഷീറ്റിൽ ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കുന്നു

ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ വമ്പിച്ച 6.7 ട്രില്യൺ ഡോളറിന്റെ ബാലൻസ് ഷീറ്റ് പരിശോധിക്കുന്നതിനായി ഒരു പുതിയ ടാസ്ക് ഫോഴ്സ് രൂപീകരിക്കുന്നതായി ചെയർമാൻ വാർഷ് പ്രഖ്യാപിച്ചു. പണനയം (monetary policy) ഫലപ്രദമായി നടപ്പിലാക്കുന്നത് പലിശനിരക്ക് ക്രമീകരണത്തിലൂടെയാണോ അതോ ബാലൻസ് ഷീറ്റ് ടൂൾ വഴിയാണോ എന്ന് ഈ സംഘം അന്വേഷിക്കും. ഫെഡിന്റെ സമീപകാല ലിക്വിഡിറ്റി മാനേജ്‌മെന്റിന്റെ വ്യാപ്തിയെയും സ്വാധീനത്തെയും കുറിച്ചുള്ള ദീർഘകാല വിമർശനങ്ങൾക്ക് ഈ നീക്കം പരിഹാരം കാണും.

ഏഷ്യൻ, വളർന്നുവരുന്ന വിപണികളിലെ സ്വാധീനം

യുഎസ് സാമ്പത്തിക നയത്തിന്റെ പ്രത്യാഘാതങ്ങൾ ഏഷ്യയിലുടനീളം ശക്തമായി അനുഭവപ്പെടുന്നുണ്ട്. യുഎസ് ഡോളറിനെതിരെ ജാപ്പനീസ് യെൻ 2024 ജൂലൈക്ക് ശേഷമുള്ള ഏറ്റവും താഴ്ന്ന നിലയിലേക്ക് ഇടിഞ്ഞു, ഇത് ജാപ്പനീസ് അധികാരികളുടെ ഔദ്യോഗിക ഇടപെടൽ ഉണ്ടാകുമോ എന്ന ആശങ്ക വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നു.

അതേസമയം, തെക്കുകിഴക്കൻ ഏഷ്യയിലെ വളർന്നുവരുന്ന സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥകൾ ഇതിന്റെ ആഘാതത്തിനായി തയ്യാറെടുക്കുകയാണ്. ഉയർന്ന എണ്ണവില മൂലം പ്രതിസന്ധി നേരിടുന്ന ഇന്തോനേഷ്യയിലെയും ഫിലിപ്പീൻസിലെയും സെൻട്രൽ ബാങ്കുകൾ, തങ്ങളുടെ സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥയെ സ്ഥിരപ്പെടുത്തുന്നതിനായി ഈ വ്യാഴാഴ്ച പലിശനിരക്കിൽ കാൽ ശതമാനം വർദ്ധനവ് വരുത്തുമെന്ന് വിപുലമായി പ്രതീക്ഷിക്കപ്പെടുന്നു.

പ്രധാന വിവരങ്ങൾ