Globale Märkte erholen sich, da US-Iran-Abkommen Energierisiken mildert und Ölkurse einbrechen
Die weltweiten Aktienmärkte fanden heute neuen Optimismus, da ein vorläufiges Abkommen zwischen den USA und dem Iran die mögliche Wiedereröffnung der Straße von Hormus signalisierte. Während sich die geopolitischen Spannungen entspannten, bleiben die Anleger auf die restriktive Haltung der Federal Reserve in Bezug auf die Inflation und künftige Zinserhöhungen fokussiert.
Geopolitische Entspannung drückt Ölpreise
Die Unterzeichnung eines Memorandum of Understanding (MoU) durch Präsident Donald Trump hat die Stimmung der Anleger erheblich gestärkt. Dieses Abkommen, das im Anschluss an ein G7-Treffen in der Nähe von Paris unterzeichnet wurde, zielt darauf ab, den Konflikt mit dem Iran zu beenden und die Wiedereröffnung der strategisch wichtigen Straße von Hormus zu erleichtern.
Die Marktreaktion erfolgte unmittelbar: Brent-Rohöl fiel um mehr als 1 % und sank unter die Marke von 79 $ pro Barrel. Laut Rajeev De Mello, Global Macro Portfolio Manager bei Gama Asset Management, wird erwartet, dass diese Entwicklung die energiebasierten Risikoprämien reduziert und die globalen Inflationssorgen lindert, was sowohl den Anleihen- als auch den Aktienmärkten die dringend benötigte Unterstützung bietet.
Federal Reserve signalisiert potenzielle Zinserhöhungen
Trotz des geopolitischen Rückenwinds bleibt der makroökonomische Ausblick aufgrund der jüngsten Mitteilungen der Federal Reserve vorsichtig. Nach einem Rückgang des US-Leitindex um 1,2 % am Mittwoch zeigten US-Aktien-Futures Anzeichen einer Erholung, wobei die Nasdaq-Futures um über 1 % stiegen und S&P 500-Kontrakte um 0,8 %
Die Auswirkungen der US-Geldpolitik sind in ganz Asien deutlich spürbar. Der japanische Yen ist gegenüber dem US-Dollar auf den niedrigsten Stand seit Juli 2024 gefallen, was die Besorgnis über mögliche offizielle Interventionen der japanischen Behörden schürt.
Währenddessen stellen sich die Schwellenländer in Südostasien auf die Auswirkungen ein. Es wird allgemein erwartet, dass die Zentralbanken in Indonesien und auf den Philippinen – die beide anfällig für hohe Ölpreise sind – an diesem Donnerstag Zinserhöhungen um 0,25 Prozentpunkte umsetzen werden, um ihre jeweiligen Volkswirtschaften zu stabilisieren.
Wichtigste Erkenntnisse
- Geopolitische Stabilität: Das US-Iran-Zwischenabkommen und die mögliche Wiederöffnung der Straße von Hormus haben einen Einbruch der Ölpreise ausgelöst und damit die Ängste vor einer globalen Energieinflation gemildert.
- Hawkish-Haltung der Fed: Da die Hälfte des FOMC mit Zinserhöhungen in diesem Jahr rechnet, stellen sich die Märkte auf eine straffere Geldpolitik ein, um der hartnäckigen Inflation entgegenzuwirken.
- Überprüfung der Bilanz: Die Federal Reserve leitet eine formelle Überprüfung ihrer 6,7 Billionen US-Dollar schweren Bilanz ein, um ihre geldpolitischen Instrumente zu verfeinern.